每經記者｜張壽林每經編輯(ji) 廖 丹     

中國綠色產能(neng)究竟是否過剩？回答這一問題具(ju)有重要(yao)的現實(shi)意(yi)義(yi)。

近日，《每(mei)日經濟新聞》記者（以下簡稱NBD）就(jiu)此采(cai)訪清華(hua)大學五道口金(jin)融(rong)學院講席教授、綠色金(jin)融(rong)研究中心（CGFR）主任(ren)鞠建東(dong)。

他表示，市場對(dui)于(yu)新能(neng)源產業的(de)需求遠遠沒有飽和，綠色產能(neng)總量上講(jiang)并(bing)不(bu)存在過剩，反而是(shi)不(bu)足。

他提出，當前(qian)細(xi)分產(chan)業出現供大于求的問題，屬于結(jie)構性錯配，從產(chan)業周(zhou)期看(kan)，依(yi)然處(chu)于上升(sheng)階段(duan)，未來(lai)還需要更多供給。

專(zhuan)家認(ren)為，中國(guo)綠(lv)色產(chan)能總量并不存在(zai)過(guo)剩。圖(tu)為濰柴動力股份有限公司總裝(zhuang)生產(chan)線上，機器人(ren)在(zai)裝(zhuang)配清潔能源發動機。 新華社圖(tu)

市場對新能源產業需求遠未達到飽和狀態

NBD：中國綠色(se)產能并未過剩，請問(wen)這(zhe)一結論是(shi)如(ru)何得(de)出的？

鞠建東：首先，什么(me)(me)是產(chan)能(neng)過剩？指的(de)(de)是市場(chang)出(chu)不清，即市場(chang)中需求小于(yu)供給。那么(me)(me)，這(zhe)一(yi)情(qing)形(xing)何時(shi)會(hui)發生？通常(chang)發生于(yu)一(yi)個行業周期(qi)的(de)(de)下降(jiang)區(qu)間，此時(shi)產(chan)能(neng)延(yan)續，但需求開(kai)始下降(jiang)。那么(me)(me)，我們就要判斷(duan)，中國新能(neng)源產(chan)業目前究竟是在周期(qi)的(de)(de)哪(na)個階段，是上升區(qu)間還是下降(jiang)區(qu)間？

我(wo)的回答是(shi)：在(zai)上(shang)升區間。總量(liang)(liang)上(shang)看，我(wo)們爭取(qu)2060年(nian)前實現碳中和(he)，在(zai)此(ci)情(qing)形(xing)下，市(shi)場對于新能(neng)(neng)源產(chan)業的需求遠未(wei)達到飽(bao)和(he)狀態。因此(ci)，理論(lun)上(shang)講，總量(liang)(liang)上(shang)并(bing)不(bu)存在(zai)過剩，反而是(shi)不(bu)足的。因為產(chan)業仍在(zai)上(shang)升區間，供給上(shang)仍有(you)巨大缺(que)口(kou)，依然有(you)大量(liang)(liang)化石能(neng)(neng)源未(wei)能(neng)(neng)獲得綠色能(neng)(neng)源替代(dai)，需要持續的資金(jin)投(tou)入支持新能(neng)(neng)源產(chan)品生產(chan)。

NBD：一個(ge)值得關注的現(xian)象是，鋰電池行業(ye)的上游，鋰礦業(ye)產品價格近(jin)兩年來(lai)持(chi)續大幅下跌，有(you)觀點認為這反映鋰礦庫存過剩。在你看來(lai)，該如(ru)何理解這一現(xian)象？

鞠建東(dong)：其實這是一個(ge)錯配，短(duan)期(qi)供需不(bu)(bu)(bu)平衡，但(dan)(dan)長期(qi)并不(bu)(bu)(bu)過剩，熬過這段時間，三年之(zhi)后可能還供應不(bu)(bu)(bu)足。換言之(zhi)，長期(qi)看(kan)，它(ta)依然處于上(shang)升區間，目(mu)前(qian)看(kan)到的(de)過剩情況，只是這個(ge)長周(zhou)期(qi)下結構性錯配的(de)表現。同(tong)樣(yang)如我們的(de)光(guang)伏，接近(jin)50%的(de)產能未能有效釋放，但(dan)(dan)若看(kan)五年之(zhi)后的(de)需求，它(ta)反而是不(bu)(bu)(bu)夠的(de)。

NBD：從投資角度看，新能源產品加(jia)速涌現，產能持續擴張，你如何進一步判斷行業前景？

鞠建東：是(shi)有波動(dong)，但從產(chan)業的供需(xu)來(lai)看，它就是(shi)一個結構性(xing)錯(cuo)配，而且(qie)可以(yi)去進一步計算。現(xian)在(zai)的需(xu)求(qiu)可能小于供給(gei)，這(zhe)個需(xu)求(qiu)潛能未能釋放，實(shi)際在(zai)于存在(zai)一些瓶頸，當前(qian)的需(xu)求(qiu)被(bei)卡住了。可以(yi)預(yu)見，五年之后的需(xu)求(qiu)肯定大于目前(qian)的需(xu)求(qiu)。

碳強度高的產業更早達到出口峰值

NBD：你提(ti)到，依照不同(tong)碳強度(du)定義的不同(tong)行業出(chu)口份額存在倒U型曲(qu)(qu)線(xian)變化(hua)，呈現先上(shang)升后下(xia)降的趨勢。而且(qie)不同(tong)碳強度(du)下(xia)，曲(qu)(qu)線(xian)周(zhou)期不同(tong)。這(zhe)意味著碳強度(du)一定程度(du)上(shang)影響(xiang)到出(chu)口。你能(neng)否進一步展開闡述(shu)二者內在關系和意義？

鞠建東：碳強度，是個技(ji)術性概念，衡(heng)量(liang)的是生(sheng)產當(dang)中碳排放水平的高低。各行(xing)業(ye)(ye)都有其自身(shen)碳強度，當(dang)然不(bu)(bu)同時期(qi)數值也會出現變化(hua)，但總體上不(bu)(bu)同行(xing)業(ye)(ye)有不(bu)(bu)同中樞水平，比如電力行(xing)業(ye)(ye)、汽車行(xing)業(ye)(ye)、電子行(xing)業(ye)(ye)等各不(bu)(bu)相(xiang)同。至于對應碳強度數值，我們可以(yi)去測算(suan)。

有了不同(tong)(tong)行業(ye)的碳(tan)強(qiang)(qiang)(qiang)度數據，我們(men)再去測(ce)算不同(tong)(tong)碳(tan)強(qiang)(qiang)(qiang)度行業(ye)對(dui)應(ying)的出口份額。我們(men)發現，過去二十年它們(men)都呈現先上升后下降這樣(yang)一個趨(qu)勢，而(er)且，碳(tan)強(qiang)(qiang)(qiang)度高的產業(ye)比碳(tan)強(qiang)(qiang)(qiang)度低的產業(ye)更早達到出口峰值(zhi)，表明(ming)不同(tong)(tong)碳(tan)強(qiang)(qiang)(qiang)度的產業(ye)有其自身生命(ming)周期。

這為(wei)我們提供了一種新(xin)的思維方式，判(pan)斷一個行(xing)業是否存(cun)在過(guo)剩產能，我們不(bu)僅要考(kao)察當前的供需平(ping)衡狀態(tai)，還要考(kao)慮該行(xing)業目(mu)前處于(yu)生命周(zhou)期(qi)的哪個階段(duan)。

進一步說，如果一個(ge)行(xing)業處(chu)于上升區間(jian)，未來(lai)需求將(jiang)繼續擴(kuo)大，新的(de)市場需求將(jiang)吸收更(geng)多的(de)產能(neng)。在這種情(qing)況(kuang)下，即使短期內(nei)供過于求，但從包括整個(ge)行(xing)業生命(ming)周(zhou)期在內(nei)的(de)動態角度來(lai)看(kan)，該行(xing)業也不應被(bei)視(shi)為(wei)存(cun)在過剩產能(neng)，因為(wei)它有能(neng)力在未來(lai)消(xiao)化(hua)當(dang)前的(de)過剩產能(neng)。

封面圖片來源：新華社