每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，納指漲0.95%，標普500指數漲0.77%，道指漲0.49%。其中納指、標普500指數再創歷史收盤新高，納指連續六個交易日續刷收盤新高。大型科技股多數上漲，特斯拉漲超5%，微軟、蘋果、英特爾漲超1%，英偉達小幅下跌。其中，微軟、蘋果均創歷史收盤新高。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.05%。嗶哩嗶哩漲超6%，蔚來漲超2%，小鵬汽車、阿里巴巴、京東、唯品會漲超1%。

2、國際油價集體上漲，美油8月合約漲2.43%，報79.95美元/桶，布油8月合約漲2.15%，報84.4美元/桶。歐洲主要股指多數收漲，德國DAX30指數漲0.3%，英國富時100指數跌0.07%，法國CAC40指數漲0.91%，歐洲斯托克50指數漲0.84%。

（二）宏觀新聞

今年以來，銀行“降息潮”仍在繼續，又有不少中小銀行陸續加入了下調存款利率的陣營。最近一個月，已有包括廣東、廣西、河南、湖北、貴州、哈爾濱、山西、深圳等多地的中小銀行對存款掛牌利率進行了調整，降幅最高可達60個基點。記者注意到，經過近兩年來的多輪“降息”，目前利率在3%以上的定期存款已難覓蹤影。但從中小銀行調降后的利率水平來看，仍較國有大行、股份制銀行具有一定優勢。

（三）機構觀點

磐耀資產：6月的聯儲FOMC會議暫不降息，其前瞻判斷非常糾結，核心通脹數據明顯改善，市場存在預期9月份降息概率較大，但點陣圖都表達了對超預期降息相對謹慎的觀點。對于國內，眼下市場對于海外流動性利好事件的反饋時間愈發縮短，影響的量級也逐漸削弱，都表現為“內因不振”，應該在這一點上保持謹慎。國內5月份通脹數據出爐，CPI同比0.3，略低于預期。食品項中有天氣及季節因素影響較大的品類略有上漲，其他波瀾不驚，PPI除了能源板塊外，也未見明顯改善，總括為修復情況就前月相比變化不大，對于政策端的依賴度依舊較高。我們認為之前市場熱炒的很多高股息方向歸根結底終究還是一些周期股，并不能靜態的去看待當下的高股息，且伴隨著股價的持續上漲，即便看靜態的高股息，收益空間也在不斷收斂，因此，當下借著市場整體調整的機會，可以開始逐漸從周期切換至科技方向，積極擁抱以人工智能為代表的全球科技革命。

排排網財富研究部副總監劉有華：一方面，美聯儲維持利率不變，美國CPI數據降溫，市場降息的預期有所加強；另一方面5月社融數據顯示，企業及個人信心不強，加杠桿意愿走弱。兩因素疊加，影響了投資者對經濟前景的預期，同時也會對市場情緒和風險偏好產生影響，導致A股市場短期承壓。我們認為，目前上證指數已比較接近3000點，同時經濟放緩和退市風險已經體現較為充分，因此下方有一定的支撐，后續市場有望止跌反彈。其一，低迷的市場情緒壓抑了太長時間，壓抑得越久意味著市場接下來反彈力度可能就會越大；其二，導致近期A股市場低迷的主要原因是對微盤股退市的擔憂，隨著ST板塊出現筑底現象，意味著退市利空已經有一定程度的消化，有助于市場風險偏好提升；其三，三中全會和房地產觸底回暖有望對A股形成支撐。

星石投資：當前A股市場成交量相對偏低，量能未能釋放的情況下仍以存量博弈為主，這也是A股市場熱點表現不持續、板塊輪動較快的主要原因。短期來看，當前A股處于政策效果觀察期，量能將是決定股市走勢的重要影響因素。中期來看，國內股市環境邊際向好的確定性較大。從基本面角度看，后續政策、資金等積極因素將帶動宏觀經濟回升、企業盈利回暖的情況也會逐漸明顯。從資金面的情況來看，監管政策預期變化導致的資金對于小盤股的避險情緒或有所緩解，疊加全球流動性預期大概率趨松，有望吸引當前抱有觀望心態的資金參與交易。

（四）行業掘金

1、據The Elec消息，SK海力士正在大幅擴產第5代1b DRAM，以應對HBM與DDR5 DRAM的需求增加。通過本次投資，按照晶圓投入量看，SK海力士的1b DRAM月產能將從今年一季度的1萬片增加到年末的9萬片，增幅達800%，且這一目標較去年年末給出的7萬片目標高出近三成。這還不是擴產的終點。SK海力士還計劃到明年上半年，將1b DRAM月產量增加到14萬-15萬片，是今年一季度產能的14-15倍，最高較今年年末產能目標增超65%。此次增設1b DRAM將在SK海力士的京畿道利川M16工廠進行。中國海關總署6月7日公布了5月進出口數據，存儲出口額大幅反彈，整體出口金額同比增長53.9%，其中存儲數量出口更是激增98.7%，因為各種存儲需求很大。概念股包括強力新材，同有科技，朗科科技等。

2、日本TDK公司近日宣布，成功開發出了一種全新的全固態電池材料，提供的能量密度為每升1000瓦時，比TDK目前大規模生產的電池高100倍左右。這一革命性的進步預計將為小型電子設備如智能手表和助聽器等帶來前所未有的續航體驗。該公司目前占有全球三分之一以上的手機電池市場份額。包括中國在內的世界多國已推出相關政策和計劃，明確固態電池主要發展目標。國盛證券認為，固態電池的優勢在于安全和續航，預計未來在飛行端、新能源車端、消費電子端以及儲能端都會有所應用。年復合增長率可達65.8%。概念股包括容百科技，道氏技術，當升科技等。

3、據報道，IBM即將同日本產業技術綜合研究所AIST簽訂共同開發規模達10000量子比特的下一代量子計算機的協議，規模上遠超現有產品。這也是IBM在量子計算領域首次同非美國研究機構進行如此大程度的合作。IBM和AIST雙方將合作開發下一代量子計算機所需的超導集成電路，AIST希望在設備制造過程中引入日本零部件供應商。這臺量子計算機目標2029年投入應用，且有望外接超級計算機進行計算糾錯，本身就擁有足夠的計算正確率。量子計算利用量子疊加和干涉等原理實現并行計算，能在某些復雜問題上提供計算能力的指數級加速，是未來計算能力跨越式發展的重要方向。概念股包括科大國創，國盾量子等。