每經記者｜楊建   ; 每經編輯｜彭水萍

近(jin)期(qi)港(gang)股(gu)市場的反彈吸引了(le)外資(zi)機構的關(guan)注，6月5日，港(gang)交所披露的最新(xin)數據顯示，摩(mo)根大通(tong)抄底(di)不手軟，近(jin)期(qi)在港(gang)股(gu)市場大手筆增持(chi)了(le)多(duo)只(zhi)股(gu)票，一天之(zhi)內掃(sao)貨金額超過(guo)33億港(gang)元。

近期(qi)摩根(gen)大(da)通公(gong)開(kai)表示，自2023年10月(yue)底起，就開(kai)始全面看好中(zhong)國(guo)(guo)股票，如(ru)果中(zhong)國(guo)(guo)企業(ye)的(de)(de)業(ye)績好轉，外資(zi)可(ke)能會(hui)進(jin)一(yi)步增加(jia)對(dui)中(zhong)國(guo)(guo)股票的(de)(de)配置。外資(zi)機構看多也做(zuo)多，5月(yue)份更是密(mi)集(ji)調研上市公(gong)司，包括摩根(gen)士(shi)丹利等79家QFII機構密(mi)集(ji)調研上市公(gong)司合(he)計95家。

摩根大通一天掃貨超33億港元

近期的A股(gu)(gu)市(shi)(shi)場指(zhi)數雖然沒(mei)有(you)大跌，但是個(ge)股(gu)(gu)卻慘不忍(ren)睹，而港(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場經過調整之(zhi)后，迎來了(le)外(wai)資機構的抄(chao)底。6月5日，聯(lian)交(jiao)所披露的數據顯示，摩根大通(tong)近期在港(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場大舉增持(chi)了(le)多(duo)只股(gu)(gu)票，一天之(zhi)內掃貨金額(e)超過33億(yi)港(gang)(gang)元。

5月30日(ri)，摩(mo)根大(da)通增(zeng)持(chi)香(xiang)港(gang)交易所647.1767萬股(gu)，總金額約為17.07億港(gang)元(yuan)，增(zeng)持(chi)后(hou)最新持(chi)股(gu)比例上(shang)升至6.31%。同日(ri)摩(mo)根大(da)通增(zeng)持(chi)招(zhao)商銀行H股(gu)4000萬股(gu)，增(zeng)持(chi)總金額高達(da)14.14億港(gang)元(yuan)。

此外，摩根大(da)通(tong)5月30日還增(zeng)持(chi)中國中免H股(gu)73.9187萬股(gu)，增(zeng)持(chi)總(zong)金額約(yue)(yue)(yue)為4809.03萬港元，增(zeng)持(chi)后最(zui)新持(chi)股(gu)數目約(yue)(yue)(yue)為1314.3萬股(gu)，最(zui)新持(chi)股(gu)比例上升(sheng)至11.29%。與此同時，摩根大(da)通(tong)增(zeng)持(chi)嗶哩嗶哩H股(gu)143.6454萬股(gu)，增(zeng)持(chi)總(zong)金額約(yue)(yue)(yue)為1.54億港元，增(zeng)持(chi)后最(zui)新持(chi)股(gu)比例上升(sheng)至8.3%。

實際(ji)上追(zhui)捧港(gang)(gang)股(gu)(gu)市場(chang)的資(zi)(zi)金(jin)并非只有外資(zi)(zi)，內(nei)資(zi)(zi)機構追(zhui)買港(gang)(gang)股(gu)(gu)也很兇猛，今年(nian)以來內(nei)資(zi)(zi)凈買入港(gang)(gang)股(gu)(gu)的速度極快，甚至接(jie)近2020年(nian)基民們跨過(guo)香江(jiang)搶奪定價權時期的速度！對此(ci)同威投資(zi)(zi)董事(shi)長李馳告訴記者，本輪南(nan)下資(zi)(zi)金(jin)主(zhu)要(yao)是內(nei)資(zi)(zi)機構和(he)個人(ren)投資(zi)(zi)者。過(guo)去(qu)幾(ji)年(nian)港(gang)(gang)股(gu)(gu)經(jing)歷了美聯儲(chu)加息(xi)等(deng)多重負面(mian)因素影響導致大幅(fu)下跌，恒生指數(shu)已經(jing)多次跌至歷史(shi)最(zui)低估值分位(wei)數(shu)附近。 

李馳(chi)認為，本(ben)輪(lun)資金(jin)(jin)南下(xia)(xia)，首先是港(gang)股(gu)中(zhong)(zhong)的部(bu)分(fen)(fen)互聯網、金(jin)(jin)融(rong)、公共事業龍頭股(gu)，在當前(qian)內部(bu)經濟形(xing)勢(shi)下(xia)(xia)有非(fei)常大的配(pei)置必要(yao)，且與A股(gu)相(xiang)比具備非(fei)常明顯的估(gu)值優勢(shi)；其次是2024年中(zhong)(zhong)美關系有緩和(he)的跡象(xiang)，部(bu)分(fen)(fen)資金(jin)(jin)重新開始(shi)配(pei)置港(gang)股(gu)；第三是海外降息(xi)在即，亦會有部(bu)分(fen)(fen)資金(jin)(jin)搶跑布局(ju)。

排排網財富研究員卜(bu)益(yi)力(li)(li)告訴(su)記者，近期資金強(qiang)勢流入港(gang)股(gu)(gu)的(de)(de)背后(hou)，主(zhu)要是港(gang)股(gu)(gu)估(gu)值處于(yu)歷史低位，同(tong)一家公司港(gang)股(gu)(gu)比(bi)A股(gu)(gu)更加(jia)便宜。投資者的(de)(de)對高股(gu)(gu)息資產和(he)成(cheng)長股(gu)(gu)的(de)(de)追捧，使得港(gang)股(gu)(gu)的(de)(de)吸引(yin)力(li)(li)大幅提升。

富達基(ji)金(jin)股票基(ji)金(jin)經理(li)周文群認為(wei)，以(yi)(yi)(yi)互(hu)聯網為(wei)代表的港股公司增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)了回購，凈資產收益(yi)率(lv)有所改善，疊加(jia)(jia)估(gu)值(zhi)低位，因此(ci)整體性(xing)(xing)價比提升。海外方面，近期美(mei)國新(xin)增(zeng)(zeng)非農(nong)就業人數下(xia)滑(hua)以(yi)(yi)(yi)及(ji)失業率(lv)小幅上(shang)升，因此(ci)9月份(fen)開始降息的預期概(gai)率(lv)陡增(zeng)(zeng)，流動性(xing)(xing)預期改善；此(ci)外以(yi)(yi)(yi)日元為(wei)代表的亞洲(zhou)多數地區貨幣(bi)貶值(zhi)，全球投(tou)資者配(pei)置(zhi)港股或可對沖匯兌(dui)風險(xian)。

看好中國資產，外資機構密切調研上市公司

摩根大通(tong)(tong)掃貨中(zhong)(zhong)國(guo)資產是有(you)跡可(ke)循的，近日摩根大通(tong)(tong)首席亞洲及中(zhong)(zhong)國(guo)股票(piao)策略師(shi)劉(liu)鳴鏑公開(kai)表(biao)示，自2023年(nian)10月底(di)起(qi)，摩根大通(tong)(tong)就開(kai)始全(quan)面看好中(zhong)(zhong)國(guo)股票(piao)。同時(shi)，包括(kuo)瑞銀、摩根士丹利、花(hua)旗、匯(hui)豐(feng)等在(zai)內的多家外資機構近期紛紛唱(chang)多A股及中(zhong)(zhong)國(guo)股票(piao)。 

看(kan)多(duo)做多(duo)，外資(zi)機(ji)構(gou)也(ye)在密集調研上市(shi)公(gong)司，據Choice數據，5月份(fen)，包括摩根(gen)士(shi)丹利投資(zi)、匯(hui)豐環(huan)球資(zi)產、南方東英資(zi)產、法國巴黎資(zi)產、貝萊(lai)德資(zi)產、野村資(zi)產等79家(jia)QFII機(ji)構(gou)密集調研上市(shi)公(gong)司合計95家(jia)。從(cong)調研標的(de)來看(kan)，芯原股份(fen)、盛(sheng)美上海、華(hua)潤(run)微等科技股成為外資(zi)關(guan)注的(de)焦點。 

5月24日(ri)，QFII南方東英資(zi)產(chan)等外資(zi)機構調研了芯原(yuan)股(gu)份，公司專注于(yu)面向(xiang)全(quan)球集成電(dian)路產(chan)業科技(ji)前沿(yan)的(de)芯片定(ding)制(zhi)技(ji)術和半(ban)導體(ti)IP技(ji)術進行持(chi)續(xu)研發。

5月13日，施羅德投資管理（上(shang)海）有限公司(si)等外資機構調研了瀾起科技，公司(si)受益于AI產(chan)業趨勢(shi)對相關產(chan)品需求的(de)推動(dong)，公司(si)預計(ji)在(zai)2024年第二季度(du)交付的(de)CKD等三(san)款芯片在(zai)手訂(ding)單金(jin)額(e)合計(ji)已超過9000萬元，呈(cheng)現良好(hao)成長態勢(shi)。 

此(ci)外，還有(you)(you)霸菱(ling)資(zi)(zi)產管理有(you)(you)限(xian)公司（QFII）在5月(yue)24日(ri)調(diao)研(yan)了(le)芯原股份；野村資(zi)(zi)產管理株式(shi)會社（QFII）在5月(yue)份相繼調(diao)研(yan)了(le)中集車輛、中控技術；瀚亞(ya)投資(zi)(zi)（新加(jia)坡）有(you)(you)限(xian)公司（QFII）于(yu)5月(yue)23日(ri)調(diao)研(yan)了(le)埃斯頓；安聯環球投資(zi)(zi)有(you)(you)限(xian)公司（QFII）于(yu)5月(yue)21日(ri)調(diao)研(yan)了(le)怡合達。 

富達基金股票基金經(jing)理周(zhou)文群表(biao)示，今年(nian)以來，國(guo)內(nei)經(jing)濟(ji)(ji)仍處于不斷復蘇(su)的進(jin)程中，經(jing)濟(ji)(ji)活動正在反(fan)彈，高質(zhi)量發(fa)展(zhan)持續推(tui)進(jin)。展(zhan)望(wang)下半年(nian)，重點(dian)關(guan)注(zhu)財(cai)政政策(ce)端進(jin)一步發(fa)力(li)(li)對(dui)(dui)內(nei)需的支撐，看好(hao)(hao)穩健(jian)的高股息板(ban)塊。隨著(zhu)美聯儲加息見頂，海外(wai)流動性對(dui)(dui)A股的沖擊大概(gai)率較2023年(nian)會有(you)明顯改善。海外(wai)經(jing)濟(ji)(ji)偏強將(jiang)利好(hao)(hao)中國(guo)的出口出海企業，看好(hao)(hao)工程機(ji)械(xie)、家電(dian)(dian)等領域。此外(wai)，對(dui)(dui)發(fa)展(zhan)新質(zhi)生產力(li)(li)的強調帶來了對(dui)(dui)科技創新產業政策(ce)的預期(qi)，看好(hao)(hao)符合經(jing)濟(ji)(ji)轉(zhuan)型方(fang)向的成長(chang)板(ban)塊，如消費電(dian)(dian)子、半導體、汽車電(dian)(dian)子、AI算(suan)力(li)(li)等。

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