每(mei)經記者｜宋欽章    每(mei)經編輯(ji)｜廖丹    

去(qu)年12月18日(ri)開始公(gong)開征求意見、今年3月18日(ri)發布的《消費(fei)金融公(gong)司管(guan)理辦法(fa)》（以下簡(jian)稱《辦法(fa)》），于今日(ri)正式實施。

《辦法(fa)》顯(xian)著提高了消(xiao)(xiao)費金(jin)融行業(ye)的準入門檻(jian)，并對消(xiao)(xiao)費金(jin)融公(gong)司(si)主要出資人的出資比(bi)例作出規定。與(yu)此同(tong)時，關于存(cun)量消(xiao)(xiao)費金(jin)融公(gong)司(si)是否需要同(tong)步調(diao)整，仍存(cun)在不(bu)確定性，業(ye)內期待配套的通知(zhi)文件進一步明確。

新規正式實施，消費金融行業準入門檻提高

4月18日(ri)，國家金融監(jian)督管(guan)理總局修訂發布的(de)《辦法(fa)》正式實施(shi)。同(tong)時，已(yi)實施(shi)約10年之久的(de)原《消(xiao)費金融公司試(shi)點(dian)管(guan)理辦法(fa)》（以下簡(jian)稱《試(shi)點(dian)辦法(fa)》）廢止。

《辦法》其實在去年12月18日已開始面向社會公開征求意見，并在今年3月18日正式發布。整體來看，《辦法》主要修訂內容包括提高準入標準、強化業務分類監管、加強公司治理監管、強化風險管理、加強消費者權益保護。

具體來看，《辦法》的以下幾個要點較受業內關注：將消費金融公司注冊資本最低限額從3億元提高至10億元，進一步提高行業準入門檻；將消費金融公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%，以壓實股東責任；對消費金融公司的業務范圍進行了基礎業務與專項業務的區分，引導消費金融公司專注主責主業；增加監管指標，要求擔保增信貸款余額不得超過全部貸款余額的50%，流動性比例不得低于50%；增加(jia)了(le)“消(xiao)費者(zhe)權(quan)益(yi)保(bao)護”“合作機構(gou)管理(li)”兩(liang)個專(zhuan)章，更加(jia)突出強化消(xiao)費者(zhe)權(quan)益(yi)保(bao)護等等。

根據聯合資(zi)信的(de)(de)解讀，《辦(ban)法》提升了(le)消(xiao)費(fei)金(jin)融公司的(de)(de)最低注冊資(zi)本限額與主(zhu)要(yao)出資(zi)人的(de)(de)持股(gu)(gu)比(bi)例限制，并(bing)加(jia)強(qiang)了(le)出資(zi)人總(zong)資(zi)產、營(ying)業(ye)收入、凈(jing)資(zi)產占比(bi)、權益類投(tou)資(zi)占比(bi)等多(duo)維度財(cai)務指(zhi)標的(de)(de)限制，對于(yu)出資(zi)人在消(xiao)費(fei)金(jin)融領域業(ye)務運營(ying)及風險管(guan)理方(fang)面的(de)(de)要(yao)求也更(geng)為(wei)嚴(yan)格，旨在引導消(xiao)費(fei)金(jin)融公司股(gu)(gu)權集中(zhong)化，進一步壓實股(gu)(gu)東責任(ren)，牌照申請的(de)(de)門檻和難(nan)度顯著提高。

惠譽評級也提到，中國近(jin)期(qi)出臺的《辦法》表明，監(jian)管(guan)機構(gou)旨在(zai)推動主要股東加大對消費金融(rong)子公司的參與(yu)度和支持力度，這(zhe)與(yu)國家金融(rong)監(jian)管(guan)總局(ju)對其(qi)下管(guan)理的其(qi)他(ta)類型機構(gou)的監(jian)管(guan)方向(xiang)一致。

“新規收緊了對消(xiao)費(fei)(fei)金融公司(si)風(feng)險管(guan)理(li)、資(zi)本和杠(gang)桿(gan)率(lv)的(de)監管(guan)要求(qiu)，或將(jiang)增強消(xiao)費(fei)(fei)金融公司(si)的(de)信用(yong)狀(zhuang)況。這會對由(you)消(xiao)費(fei)(fei)金融公司(si)發起和擔任(ren)服務(wu)機(ji)構的(de)消(xiao)費(fei)(fei)金融資(zi)產支持(chi)證券產生正(zheng)面影響，因為(wei)穩健的(de)信用(yong)狀(zhuang)況將(jiang)增強服務(wu)連續性。”惠譽評級(ji)認為(wei)。

也有(you)業(ye)內人士認為，“擔保(bao)增信貸款(kuan)余額(e)不(bu)得超過全部(bu)貸款(kuan)余額(e)的50%”這(zhe)一要(yao)求(qiu)或(huo)許對消費金(jin)(jin)融公司的業(ye)務層面影響較(jiao)大(da)，原因是在此項監(jian)管要(yao)求(qiu)下，消費金(jin)(jin)融公司需要(yao)加強自(zi)主獲客、自(zi)主風控(kong)，減少對合作的“外部(bu)增信渠道(dao)”的依(yi)賴。

畢(bi)馬威(wei)中國發文表示，鑒于《辦法》對消費金(jin)融公司整體管(guan)理水(shui)平提出了更高的(de)要求，消費金(jin)融公司應全面對標監管(guan)規定，精準發力補齊公司弱項和短板，應對行業監管(guan)變革過程中的(de)各項挑戰。

存量牌照是否需要同步調整？仍待進一步明確

據(ju)統計，自2010年(nian)首批消費(fei)金融公司(si)成立(li)以(yi)來，目前，我國共(gong)有31家持牌消費(fei)金融公司(si)。截至(zhi)2023年(nian)末，消費(fei)金融公司(si)資產規模及貸款余額均突破1.1萬億元；2023年(nian)累計服(fu)務客(ke)戶(hu)超過3.7億人次。

每經記者梳理發現，按(an)照《辦法》第(di)六條(tiao)，“注冊資本(ben)為一次性實繳貨幣(bi)資本(ben)，最(zui)低限(xian)額(e)為10億元人民幣(bi)或者等值的(de)可自由兌換(huan)貨幣(bi)”，截(jie)至發稿，全行業31家消費金融公(gong)司中，未滿足該注冊資本(ben)最(zui)低限(xian)額(e)的(de)公(gong)司數量約占1/3。

按照(zhao)《辦法》第七條(tiao)，“主要(yao)出資(zi)(zi)人是指出資(zi)(zi)額不(bu)低于擬設消費金融公司全(quan)部股本50%的(de)出資(zi)(zi)人”，截至發稿，未滿足該主要(yao)出資(zi)(zi)人出資(zi)(zi)比例要(yao)求的(de)公司數(shu)量約占(zhan)一半。

近期(qi)，消(xiao)費(fei)金融行(xing)(xing)業(ye)增資動(dong)作不斷，而隨(sui)著(zhu)《辦法》的(de)(de)正(zheng)式(shi)實(shi)施，業(ye)內預期(qi)未來消(xiao)費(fei)金融行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)調整或將提(ti)速，不滿(man)足《辦法》對注(zhu)冊資本最低限額、主要出資人(ren)出資比例等要求的(de)(de)消(xiao)費(fei)金融公司(si)將盡快(kuai)適(shi)配整改(gai)。

“我們預期存量牌照將可能有更大的吸納資本意愿，而無論是存量還是新設消金公司，《辦法》都是一次對行業整體業態和定位的校準。”澄明則正律(lv)師事務(wu)所合(he)伙人徐彰(zhang)在署名文章中表示(shi)。

也有(you)觀點認為存量消(xiao)費(fei)金(jin)融公司是(shi)否需要(yao)同(tong)步調整，仍(reng)存不確定(ding)性。漢坤律師事務所在其發表的(de)文章中表示(shi)，在《辦法》生(sheng)效后，現(xian)(xian)存的(de)相關(guan)消(xiao)金(jin)公司是(shi)否需要(yao)同(tong)步增加注冊資本、增資時間(jian)進度，以(yi)及現(xian)(xian)存的(de)相關(guan)消(xiao)金(jin)公司是(shi)否需要(yao)同(tong)步調整股權結構，有(you)無(wu)過渡期等，都有(you)待監管部門在配(pei)套(tao)的(de)通(tong)知文件中進一步明確。

此前，國家(jia)金(jin)融監督(du)管理總局有關司局負責(ze)人在答記者問時(shi)表示，對于(yu)有關條(tiao)款的解釋說明和過渡期(qi)安排等(deng)，如行政許可工(gong)作銜接、實(shi)收(shou)資本(ben)達標時(shi)間、擔保增信貸款占比壓(ya)降期(qi)限、“咨詢”“代理”業(ye)務范圍等(deng)，擬在《辦法》配套(tao)通知文件(jian)中作出詳(xiang)細規(gui)定和說明。

中倫律師事務所刊發的文章提到，《辦法》尚未具體明確相關規定是否具有溯及力，即不確定該規定是否適用于已經存在的消費金融公司。系采納“新老劃斷”或是設定一個“過渡期安排”，以便現有機構逐步適應新的《辦法》，仍待監管部門的進一步明確。

每(mei)經記者注(zhu)意到，盡管配套的通知(zhi)文件尚未亮相，但自《辦法》落地(di)以來(lai)，已有(you)消費金融公司跟進(jin)相關(guan)合(he)規要(yao)求。

比(bi)如(ru)，《辦法》發布(bu)一(yi)周后，長(chang)(chang)沙(sha)銀行(xing)和通程控(kong)(kong)股發布(bu)公告，二者(zhe)擬共同以(yi)自有資(zi)金對控(kong)(kong)股子公司湖(hu)南長(chang)(chang)銀五(wu)八消(xiao)費金融股份有限公司（以(yi)下簡稱“長(chang)(chang)銀五(wu)八消(xiao)金”）進行(xing)增(zeng)資(zi)。其中，長(chang)(chang)沙(sha)銀行(xing)增(zeng)資(zi)金額不(bu)超(chao)過5.61億元（含(han)），通程控(kong)(kong)股擬增(zeng)資(zi)金額不(bu)超(chao)過1.5億元（含(han)）。

資(zi)料顯示(shi)，長銀(yin)五八消(xiao)金目前的(de)注(zhu)冊資(zi)本(ben)是9億元。若此(ci)次增(zeng)資(zi)獲監管批準，長銀(yin)五八消(xiao)金的(de)注(zhu)冊資(zi)本(ben)將有望超過10億元，即高于(yu)《辦(ban)法》對(dui)消(xiao)費金融(rong)公司(si)注(zhu)冊資(zi)本(ben)的(de)最(zui)低限額。

《消費金融公司管理辦法》的發布實施無疑將對消金行業帶來深刻的變化。在此背景下，消金公司對于未來的行業發展有哪些思考？如何實現消費金融的普惠擔當？4月25日下午，《每日經濟新聞》將邀請消費金融公司代表，展開深度對話——“五篇大文章”系列研討：擦亮消費金融普惠底色。敬請期待。

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