每(mei)經記者｜于怡(yi)朗    每(mei)經編輯｜梁梟(xiao)    

4月15日(ri)晚間，光智科技(ji)（SZ300489，股價(jia)16.46元，市(shi)值22.66億元）披露了對深交所關注函的回(hui)復公(gong)告。

據了解，光智科技(ji)控(kong)股股東佛山粵邦(bang)(bang)投資(zi)(zi)有(you)限(xian)公司(si)（以下簡稱粵邦(bang)(bang)投資(zi)(zi)）擬以8億元對公司(si)全資(zi)(zi)子(zi)公司(si)安(an)徽(hui)中(zhong)飛(fei)科技(ji)有(you)限(xian)公司(si)（以下簡稱安(an)徽(hui)中(zhong)飛(fei)）增(zeng)資(zi)(zi)，粵邦(bang)(bang)投資(zi)(zi)增(zeng)資(zi)(zi)的資(zi)(zi)金(jin)來源為自(zi)籌資(zi)(zi)金(jin)。

據此前公告(gao)，標的(de)公司安徽中(zhong)飛2022年和(he)2023年實現營業收入(ru)為7.39億元、8.29億元，凈利潤分別為﹣4768萬元和(he)﹣1.83億元。

光(guang)智(zhi)科(ke)技在回復函中表示，安(an)徽(hui)中飛營業收入與凈利潤變動方(fang)向(xiang)及幅度不(bu)一致存在合理性，且安(an)徽(hui)中飛虧損趨(qu)勢不(bu)具有持續性。盡快實現扭虧為(wei)盈是(shi)安(an)徽(hui)中飛當(dang)前(qian)重(zhong)要經(jing)營目標，為(wei)達成經(jing)營目標，公司將采取多項措施，扭轉虧損趨(qu)勢，改(gai)善經(jing)營業績。

控股股東去年虧損，實控人將馳援增資資金

光(guang)智(zhi)科技此前曾公(gong)告，公(gong)司(si)控(kong)股股東粵邦投(tou)資擬以現金形式(shi)向(xiang)公(gong)司(si)子(zi)公(gong)司(si)安徽中飛增(zeng)資8億(yi)元。根據增(zeng)資方式(shi)及增(zeng)資價格，投(tou)資額中的1.54億(yi)元計(ji)入安徽中飛注冊資本，6.46億(yi)元計(ji)入安徽中飛資本公(gong)積。增(zeng)資完成后，安徽中飛注冊資本由5億(yi)元變更為6.54億(yi)元。

公告(gao)顯示，上(shang)述交易定價是基于“雙方(fang)友好協商”，同意擬(ni)增資子公司100%股權投前估值26億元。定價原(yuan)則為參(can)考上(shang)市公司董事會通知前一交易日（2024年4月2日）的(de)市值25.47億元。

光智科技表示，本次交(jiao)易(yi)定價公(gong)(gong)平公(gong)(gong)允(yun)，符合(he)交(jiao)易(yi)各方利益。具體來看，安徽中飛2022年度(du)營業(ye)收入為7.39億(yi)(yi)元(yuan)，占上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)2022年度(du)營業(ye)收入9.36億(yi)(yi)元(yuan)的78.95%；資產(chan)總額25.46億(yi)(yi)元(yuan)，占上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)2022年度(du)資產(chan)總額29.39億(yi)(yi)元(yuan)的86.63%。

“安(an)徽中飛及安(an)徽光(guang)智(zhi)所從事的(de)紅外光(guang)學業務為上市(shi)(shi)公司核心業務以及未(wei)來發展方向(xiang)，也是上市(shi)(shi)公司核心價值(zhi)(zhi)所在。”光(guang)智(zhi)科(ke)技認為，上市(shi)(shi)公司市(shi)(shi)值(zhi)(zhi)對安(an)徽中飛的(de)估值(zhi)(zhi)具有(you)參(can)考意(yi)義，并列舉了三樁市(shi)(shi)場同類交易。

資(zi)金來(lai)(lai)源(yuan)方面，粵邦投資(zi)本次增資(zi)的資(zi)金來(lai)(lai)源(yuan)為自籌(chou)資(zi)金。截至2023年12月(yue)31日，粵邦投資(zi)總資(zi)產16.35億(yi)元，凈資(zi)產1.38億(yi)元；2023年度主營(ying)業(ye)務收入2255萬(wan)元，凈利潤為﹣78.95萬(wan)元。

光智科技(ji)介紹，粵(yue)邦投資(zi)(zi)的實(shi)際控制人朱(zhu)世會及其控制的關聯(lian)企(qi)業未來將(jiang)根(gen)據實(shi)際情(qing)況為本次增資(zi)(zi)提供資(zi)(zi)金(jin)支持，粵(yue)邦投資(zi)(zi)能夠充分履行支付增資(zi)(zi)款的義務。

擬增資子公司費用端大增

據此(ci)前公告，2022年和2023年，標(biao)的(de)公司安徽(hui)中飛分別實現營業收(shou)入(ru)7.39億(yi)元、8.29億(yi)元，凈利潤(run)分別為﹣4768萬元和﹣1.83億(yi)元。

《每日經濟新聞(wen)》記者(zhe)注意到(dao)，相(xiang)較于光智(zhi)科技(ji)列(lie)示(shi)的同(tong)行可比公(gong)司，安徽中(zhong)飛2023年度凈利潤(run)不僅數量(liang)最(zui)低(di)，且(qie)變動幅度最(zui)大，同(tong)比下降283.23%。此外，安徽中(zhong)飛2023年研發(fa)費用(yong)為2.22億元，研發(fa)費用(yong)占(zhan)比26.79%，與高(gao)德紅外接近。

光智(zhi)科(ke)技表(biao)示，安(an)徽中飛營(ying)業收(shou)入與凈利潤(run)變(bian)動方向及(ji)幅度不一(yi)致存在合理(li)性(xing)：

一方(fang)面，研(yan)發費(fei)(fei)用(yong)及銷(xiao)售費(fei)(fei)用(yong)的(de)(de)投(tou)入導致安(an)徽中飛(fei)(fei)凈(jing)利潤(run)大幅下滑。自2021年至2023年，安(an)徽中飛(fei)(fei)研(yan)發費(fei)(fei)用(yong)分(fen)別(bie)(bie)為0.36億(yi)(yi)(yi)元、1.00億(yi)(yi)(yi)元、2.22億(yi)(yi)(yi)元，研(yan)發費(fei)(fei)用(yong)分(fen)別(bie)(bie)占當年營業收(shou)入比(bi)(bi)重的(de)(de)6.49%、13.55%、26.79%，研(yan)發費(fei)(fei)用(yong)逐(zhu)年遞增(zeng)(zeng)(zeng)。同時隨(sui)著應用(yong)端(duan)(duan)產品研(yan)發落(luo)地，為了(le)迅速(su)打開后端(duan)(duan)應用(yong)的(de)(de)市場，安(an)徽中飛(fei)(fei)積極組建后端(duan)(duan)產品銷(xiao)售團隊(dui)，同時也(ye)帶來了(le)銷(xiao)售費(fei)(fei)用(yong)的(de)(de)快(kuai)速(su)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)。報(bao)告期內(nei)，安(an)徽中飛(fei)(fei)銷(xiao)售費(fei)(fei)用(yong)1.91億(yi)(yi)(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)72.32%。

另(ling)一方面，安徽(hui)中飛(fei)紅外光學(xue)產業化項目自(zi)2021年(nian)(nian)4月份陸續(xu)轉固投入生產使用(yong)，建(jian)成產能(neng)、產能(neng)利(li)用(yong)、訂單量逐年(nian)(nian)提(ti)高，因此2021年(nian)(nian)至(zhi)2023年(nian)(nian)安徽(hui)中飛(fei)營業收入逐年(nian)(nian)提(ti)高，分別為(wei)5.52億(yi)元、7.39億(yi)元、8.29億(yi)元。

光智科(ke)技(ji)表(biao)(biao)示(shi)，安徽中(zhong)(zhong)飛(fei)虧(kui)損趨勢(shi)不具(ju)有持續(xu)性。截至(zhi)2024年3月31日，紅外(wai)業務產品在手(shou)訂單金額(e)約為2.39億元。而盡快實現扭(niu)虧(kui)為盈是安徽中(zhong)(zhong)飛(fei)當前(qian)重要經(jing)營目標(biao)。光智科(ke)技(ji)表(biao)(biao)示(shi)，為達(da)成經(jing)營目標(biao)，安徽中(zhong)(zhong)飛(fei)將采取(qu)多項措施，扭(niu)轉虧(kui)損趨勢(shi)，改善經(jing)營業績。

光智科(ke)技的控股股東為何選擇在此時向(xiang)安徽(hui)中(zhong)飛增資，安徽(hui)中(zhong)飛預計何時扭(niu)虧為盈(ying)？針對上述問題，4月16日(ri)下午，《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者以電話和郵(you)件的方式聯系(xi)光智科(ke)技，截至(zhi)發稿未獲(huo)有效回復。

封面圖片(pian)來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）