每經(jing)記者｜楊建    每經(jing)編(bian)輯｜彭(peng)水萍(ping)   ;  

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shu)集(ji)體收漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)，道指漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)0.80%，周累(lei)跌2.27%，納指漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)1.24%，周累(lei)跌0.80%；標(biao)普500指數(shu)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)1.11%，周累(lei)跌2.27%。大型科技股多數(shu)上漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)，奈飛、Meta漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)3%，亞馬遜(xun)、英偉達漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)2%，微軟、谷歌(ge)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)1%，特斯(si)拉(la)跌超(chao)(chao)3%，英特爾跌超(chao)(chao)2%。中(zhong)(zhong)概(gai)股漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)跌不一，納斯(si)達克中(zhong)(zhong)國金龍指數(shu)跌0.18%，周累(lei)漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)0.37%。愛(ai)奇藝漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)4%，騰訊音樂漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)3%，滿幫(bang)、富途控股漲(zhang)(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)1%。

2、美國3月(yue)非農(nong)就業人數增加30.3萬人，預估為增加20萬人，前值(zhi)為增加27.5萬人。國際貴金(jin)(jin)屬期貨(huo)大幅收(shou)漲，COMEX黃(huang)金(jin)(jin)期貨(huo)收(shou)漲1.76%，報(bao)2349.1美元/盎(ang)司(si)，再創(chuang)歷(li)史新高，周累(lei)計(ji)漲4.95%，COMEX白銀期貨(huo)收(shou)漲1.3%，報(bao)27.6美元/盎(ang)司(si)，周累(lei)計(ji)漲10.77%。現貨(huo)黃(huang)金(jin)(jin)最高漲至2330美元上方，連續六個交(jiao)易日(ri)(ri)創(chuang)盤中(zhong)歷(li)史新高，日(ri)(ri)內漲超1.8%。

3、國際油價小幅上漲(zhang)(zhang)(zhang)，美油5月合約漲(zhang)(zhang)(zhang)0.16%，報86.73美元/桶(tong)，周漲(zhang)(zhang)(zhang)4.28%；布油6月合約漲(zhang)(zhang)(zhang)0.23%，報90.86美元/桶(tong)，周漲(zhang)(zhang)(zhang)4.44%。歐(ou)(ou)股多數收跌，德(de)國DAX30指數跌1.30%，英國富時100指數跌0.81%，法國CAC40指數跌1.11%，歐(ou)(ou)洲斯托克50指數漲(zhang)(zhang)(zhang)0.05%。

（二）宏觀新聞

1、央行(xing)數(shu)據(ju)顯(xian)示，中(zhong)(zhong)國3月末(mo)黃(huang)金儲備7274萬盎(ang)司，2月末(mo)為7258萬盎(ang)司，為連(lian)續第17個月增持黃(huang)金儲備。中(zhong)(zhong)國3月外匯儲備為32456.57億(yi)美元(yuan)，前一月為32258.17億(yi)美元(yuan)。

2、央行設(she)立科技(ji)(ji)(ji)(ji)創(chuang)(chuang)新和(he)技(ji)(ji)(ji)(ji)術改(gai)造(zao)再(zai)貸(dai)款(kuan)，激(ji)勵(li)引導金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)加大對科技(ji)(ji)(ji)(ji)型中(zhong)小企(qi)業(ye)、重點領域(yu)技(ji)(ji)(ji)(ji)術改(gai)造(zao)和(he)設(she)備(bei)更(geng)新項目的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)支持力度。科技(ji)(ji)(ji)(ji)創(chuang)(chuang)新和(he)技(ji)(ji)(ji)(ji)術改(gai)造(zao)再(zai)貸(dai)款(kuan)額度5000億元，利率1.75%，期(qi)限1年(nian)，可展期(qi)2次，每次展期(qi)期(qi)限1年(nian)。科技(ji)(ji)(ji)(ji)創(chuang)(chuang)新和(he)技(ji)(ji)(ji)(ji)術改(gai)造(zao)再(zai)貸(dai)款(kuan)的(de)(de)(de)設(she)立將有(you)利于引導金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)在自(zi)主決策、自(zi)擔風險(xian)的(de)(de)(de)前提(ti)下，向(xiang)處(chu)于初創(chuang)(chuang)期(qi)、成長期(qi)的(de)(de)(de)科技(ji)(ji)(ji)(ji)型中(zhong)小企(qi)業(ye)，以及重點領域(yu)的(de)(de)(de)數字(zi)化、智能化、高端(duan)化、綠(lv)色化技(ji)(ji)(ji)(ji)術改(gai)造(zao)和(he)設(she)備(bei)更(geng)新項目提(ti)供信貸(dai)支持。

（三）機構觀點

明(ming)澤投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)金(jin)經理(li)(li)胡(hu)墨(mo)晗：制(zhi)造業和(he)(he)服務業的(de)(de)PMI均重回(hui)擴張(zhang)區間，這對于中長(chang)期(qi)(qi)的(de)(de)經濟展望是一個積(ji)極的(de)(de)信號。隨(sui)著當前進入業績披(pi)露(lu)(lu)期(qi)(qi)，市(shi)(shi)場(chang)表現(xian)仍(reng)然相對穩定(ding)，顯示出投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)對于2023年(nian)業績承壓(ya)已經有(you)充分預(yu)期(qi)(qi)。當然我們仍(reng)不能(neng)排除在業績披(pi)露(lu)(lu)期(qi)(qi)間，市(shi)(shi)場(chang)還是會(hui)受到一定(ding)的(de)(de)影響，但基(ji)于經濟數據的(de)(de)回(hui)暖和(he)(he)政策面的(de)(de)有(you)力支持，預(yu)計(ji)影響的(de)(de)程度將比(bi)較有(you)限。短期(qi)(qi)內，市(shi)(shi)場(chang)可能(neng)會(hui)因為業績披(pi)露(lu)(lu)而出現(xian)震蕩整理(li)(li)，但預(yu)計(ji)這種短期(qi)(qi)整理(li)(li)不會(hui)改變市(shi)(shi)場(chang)中長(chang)期(qi)(qi)向上的(de)(de)趨勢。投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)應(ying)保持耐心(xin)，關(guan)注具(ju)有(you)良好(hao)業績支撐和(he)(he)成長(chang)潛力的(de)(de)板塊和(he)(he)個股，以(yi)把握(wo)中長(chang)期(qi)(qi)的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)機會(hui)。我們仍(reng)然看好(hao)科技成長(chang)股的(de)(de)表現(xian)，尤其是AI+產(chan)業鏈(lian)、人形機器(qi)人、類星鏈(lian)通(tong)訊(xun)、創新藥等(deng)領域。此外，隨(sui)著大(da)宗商品(pin)周期(qi)(qi)的(de)(de)轉折，資(zi)源(yuan)類商品(pin)如銅等(deng)可能(neng)帶來新的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)機會(hui)。

中(zhong)(zhong)睿合銀：近兩個(ge)月市場(chang)大(da)幅反彈，我們(men)(men)認(ren)為是基(ji)(ji)于交易層面(mian)(mian)(mian)變(bian)量(liang)為主進行帶(dai)動，宏觀(guan)和(he)產業層面(mian)(mian)(mian)為輔。我們(men)(men)更為看重的(de)(de)國(guo)(guo)內宏觀(guan)和(he)海內外(wai)流動性上的(de)(de)變(bian)化當(dang)(dang)前仍不明顯，因此(ci)我們(men)(men)還是將本(ben)(ben)輪行情定(ding)義為反彈。往后展望(wang)，當(dang)(dang)前市場(chang)積(ji)極因素正(zheng)在(zai)(zai)累積(ji)，3月公布(bu)的(de)(de)國(guo)(guo)內經濟數據(ju)(ju)也(ye)有所好轉，但市場(chang)整體仍信心不足(zu)。我們(men)(men)仍然維(wei)持(chi)大(da)勢(shi)不明的(de)(de)謹慎態度，在(zai)(zai)順勢(shi)而為的(de)(de)短(duan)線(xian)博(bo)弈中(zhong)(zhong)繼續等待宏觀(guan)數據(ju)(ju)和(he)市場(chang)信心的(de)(de)共(gong)振性改善(shan)。當(dang)(dang)下市場(chang)短(duan)期受政策和(he)產業創新事件驅動為主，中(zhong)(zhong)長(chang)期仍需關注宏觀(guan)數據(ju)(ju)。我們(men)(men)一方(fang)面(mian)(mian)(mian)追隨市場(chang)在(zai)(zai)政策和(he)產業創新下持(chi)續提供的(de)(de)博(bo)弈機(ji)會(hui)，包括AI、新質生(sheng)產力、智能駕駛等方(fang)向；另一方(fang)面(mian)(mian)(mian)等待市場(chang)出(chu)現(xian)基(ji)(ji)于基(ji)(ji)本(ben)(ben)面(mian)(mian)(mian)改善(shan)帶(dai)來的(de)(de)確(que)定(ding)性機(ji)會(hui)。

私(si)募排排網：近期(qi)市(shi)(shi)(shi)場出現(xian)了明顯的(de)(de)(de)(de)高低切換(huan)，資(zi)金從高位(wei)的(de)(de)(de)(de)AI切換(huan)到(dao)資(zi)源(yuan)等低位(wei)板塊(kuai)，市(shi)(shi)(shi)場高低切背后(hou)(hou)，意味著當前市(shi)(shi)(shi)場做多信心不足(zu)，缺乏增(zeng)量(liang)資(zi)金入(ru)場，高位(wei)AI等成(cheng)長股(gu)的(de)(de)(de)(de)回落，也(ye)會(hui)影響到(dao)市(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)(de)(de)賺錢效(xiao)應，從而對市(shi)(shi)(shi)場上漲(zhang)造成(cheng)壓力(li)。另外，節后(hou)(hou)A股(gu)正式(shi)進入(ru)到(dao)一季報的(de)(de)(de)(de)密集披露期(qi)，市(shi)(shi)(shi)場基于對一季度業績風險(xian)的(de)(de)(de)(de)擔憂，可能會(hui)變得更加謹(jin)慎。短期(qi)A股(gu)可能會(hui)面(mian)臨(lin)震蕩和調(diao)(diao)整(zheng)，但調(diao)(diao)整(zheng)空間可能不會(hui)太大。隨(sui)著宏觀經(jing)濟不斷向好(hao)，以及(ji)考慮到(dao)各項積(ji)極的(de)(de)(de)(de)因(yin)素也(ye)在持續積(ji)累，預(yu)(yu)計市(shi)(shi)(shi)場有望在財報數(shu)據和預(yu)(yu)期(qi)明確(que)后(hou)(hou)開啟下(xia)一輪(lun)行情。板塊(kuai)方面(mian)，美聯儲降息(xi)預(yu)(yu)期(qi)以及(ji)國內經(jing)濟復蘇背景(jing)下(xia)，可關注(zhu)跟漲(zhang)價預(yu)(yu)期(qi)相關的(de)(de)(de)(de)品種，諸如有色、新能源(yuan)材料、面(mian)板、化工等資(zi)源(yuan)板塊(kuai)以及(ji)豬肉等消費板塊(kuai)。

（四）行業掘金

1、4月5日，三星在其初步財報中稱，受益于內存價格反彈，今年第一季度營業利潤同比暴增931%。今年第一季度的營業利潤為6.6萬億韓元（約49億美元），高于去年同期的6400億韓元。這也創下了三星自2022年第三季度以來的最高營業利潤紀錄。第一季度營收將同比增長11%至71萬億韓元。三星樂觀的業績預測主要得益于內存價格的反彈。去年，面對高通脹，消費者削減了電子產品購買，導致市場低迷，而當前隨著人工智能領域的蓬勃發展，對大量內存的需求使得市場重新回暖。與此同時，為了在高帶寬內存（HBM）市場上迎頭趕上，三星正致力于提升其HBM的生產。這類尤其適用于英偉達圖形處理器進行AI計算。概念股包括香農芯創，強力新材，佰維存儲等。

2、隨著電動汽車行業面臨整體需求放緩、來自其他品牌的競爭也越來越激烈，特斯拉CEO馬斯克周五（5日）宣布了一個“重磅消息”。馬斯克在X上發帖宣布：“特斯拉將在8月8日發布無人駕駛出租車（Robotaxi）產品。”據了解，該產品旨在利用自動駕駛技術，使特斯拉車輛能夠自主接送乘客并收取車費。馬斯克此前曾預測，未來無人駕駛出租車將比人類駕駛的汽車更為普遍。該消息發布后，特斯拉股價在盤后交易中一度上漲5.1%，現在如何為特斯拉打一場漂亮的“翻身仗”已成為馬斯克最為關心的問題。人們對全自動駕駛汽車的期望一直是特斯拉高估值的關鍵。概念股包括誠邁科技，東田微，深城交等。

3、4月7日，中國民用航空局在廣州為億航智能EH216-S無人駕駛載人航空器系統頒發生產許可證。記者注意到，航空器從生產到商業化運營共需要三類證件，即型號合格證（TC）、適航證（AC）、生產許可證（PC），去年EH216-S已獲得型號合格證和標準適航證。本次生產許可證的頒發，意味著EH216-S成為全球首個獲得適航“三大通行證”的載人無人駕駛eVTOL（電動垂直起降）機型，具備了量產的資質，為全面開展規模化商業運營奠定了基礎。早前，EH216-S已經在淘寶開售，售價239萬元。概念股包括藍海華騰，航新科技，廣聯航空等。