每經(jing)記者(zhe)｜李(li)孟林    每經(jing)編(bian)輯(ji)｜蘭素英    

圖片來源：每經記者 張建 攝

作為全球電動(dong)車行業絕對的(de)(de)領軍企(qi)業，特(te)斯(si)拉今年(nian)第一季度卻遭遇了(le)一場“滑鐵盧(lu)”，當季交付量(liang)比(bi)分析師預期低近14%，同(tong)比(bi)下滑9%，引發股價大跌。今年(nian)以來，特(te)斯(si)拉的(de)(de)股價已經下跌了(le)33.62%。

放(fang)眼整(zheng)個(ge)美(mei)國市場，電(dian)動汽(qi)車(che)銷量的(de)增幅(fu)僅為2.7%，不及(ji)去年(nian)同期47%增幅(fu)的(de)零(ling)頭(tou)，電(dian)動汽(qi)車(che)占新車(che)銷售的(de)份額也從8.1%下滑至7.1%。

在此背景下，路透社突(tu)然爆(bao)出消(xiao)息，特斯拉要取消(xiao)醞釀(niang)已久的(de)入(ru)門版車型Model 2的(de)生產，轉(zhuan)而(er)全力發展自動駕駛(shi)出租車Robotaxi的(de)研(yan)發。馬斯克(ke)在推特上否認了這一報道(dao)，卻又馬上公(gong)布了Robotaxi的(de)公(gong)布時間。

分析認為(wei)，特斯拉的(de)入(ru)門版車型已(yi)經(jing)無(wu)法(fa)與中國(guo)的(de)廉(lian)價(jia)電動(dong)汽車相競爭(zheng)，因此(ci)自動(dong)駕駛(shi)是更能支撐特斯拉長遠前(qian)景(jing)的(de)故事。

一季度增幅僅2.7%，電動汽車在美國賣不動了？

本周(zhou)，美(mei)國(guo)市場的(de)(de)各大車(che)企陸續發布第一季度的(de)(de)銷量成績。該季度，美(mei)國(guo)一共賣(mai)出(chu)近380萬(wan)輛(liang)車(che)，同比增(zeng)長約5%。在美(mei)國(guo)當前(qian)車(che)貸利率約7%的(de)(de)環境下，這一增(zeng)幅較為強勁(jing)。

然而，美國市場的(de)電動車(che)銷量卻(que)呈現出(chu)明顯的(de)增(zeng)長乏(fa)力趨(qu)勢。第(di)一季度，美國的(de)電動車(che)銷量為26.8萬輛，增(zeng)幅僅為2.7%，而去(qu)年同期增(zeng)幅為47%。電動車(che)的(de)市場份(fen)額也從2023年的(de)7.6%下滑至第(di)一季度的(de)7.1%。

作為(wei)美(mei)國電動(dong)汽車(che)的(de)(de)領(ling)頭羊(yang)，特(te)斯拉(la)的(de)(de)疲軟銷量(liang)為(wei)整體的(de)(de)放緩貢獻(xian)甚(shen)大(da)。第一季度，特(te)斯拉(la)交付(fu)量(liang)為(wei)386810輛(liang)，比(bi)分析師的(de)(de)平(ping)均預估(gu)（449080輛(liang)）低近14%，為(wei)2020年以來首次同比(bi)下降(jiang)，跌幅近9%。汽車(che)產(chan)量(liang)為(wei)433371輛(liang)，同樣(yang)不及市場預估(gu)的(de)(de)452976輛(liang)。

特斯拉沒(mei)有分別說明各大市場的銷量。據(ju)行業數據(ju)公司Motorintelligence.com的估計，第(di)一(yi)季度特斯拉在(zai)美國(guo)的銷量降幅可(ke)能超過13%。

“災(zai)難性(xing)”的銷量數據公(gong)布后，特斯拉股價(jia)(jia)4月2日收跌4.9%。今(jin)年以來，特斯拉的股價(jia)(jia)已經下跌了(le)33.62%。

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特斯拉之外，傳統車(che)(che)(che)企(qi)在(zai)電動(dong)(dong)汽車(che)(che)(che)上的(de)表現(xian)也不盡如人意。通(tong)用汽車(che)(che)(che)第(di)一季(ji)度(du)的(de)電動(dong)(dong)車(che)(che)(che)銷(xiao)量為16425輛(liang)，較前(qian)一年同期(qi)的(de)2萬(wan)輛(liang)顯著下滑。福(fu)特雖然第(di)一季(ji)度(du)賣出了(le)20223輛(liang)電動(dong)(dong)車(che)(che)(che)，同比(bi)增幅達86%，但這要(yao)歸(gui)功于大幅降價，如2月(yue)份宣布2023款電動(dong)(dong)SUV Mach-E最高降價達8100美(mei)元(yuan)，讓近期(qi)銷(xiao)量猛增。此前(qian)，福(fu)特和通(tong)用這兩(liang)家美(mei)國最老牌的(de)車(che)(che)(che)企(qi)已經宣布放慢電動(dong)(dong)車(che)(che)(che)生(sheng)產(chan)的(de)擴張步伐。

美國(guo)“造車新勢力”方(fang)面，Fisker已(yi)(yi)經處在生死邊緣，據《商業內幕(mu)》本周報道，Fisker車型Ocean的超7萬個(ge)預定里(li)已(yi)(yi)經有(you)超4萬個(ge)訂單取消。

在(zai)主要汽(qi)車市(shi)場(chang)中，美國(guo)的(de)電動汽(qi)車的(de)普及速(su)度(du)是最(zui)慢的(de)。2023年第(di)四季度(du)，中國(guo)出售新車中電動汽(qi)車的(de)占(zhan)比已(yi)經(jing)達(da)到23.8%，最(zui)領(ling)先的(de)挪威已(yi)經(jing)達(da)到80%，而(er)傳統汽(qi)車工(gong)業大國(guo)德(de)國(guo)也已(yi)經(jing)達(da)到19.6%。相(xiang)比之(zhi)下(xia)，美國(guo)2024年第(di)一(yi)季度(du)才達(da)到7.1%。

最關(guan)鍵的(de)(de)是，美國的(de)(de)這一(yi)比例還較上(shang)一(yi)季度的(de)(de)8.1%出現(xian)了下滑。彭博新能源財經認為(wei)，一(yi)旦一(yi)個汽車(che)市場的(de)(de)電動汽車(che)銷(xiao)售占比達(da)5%，電動車(che)的(de)(de)主流程度、車(che)企的(de)(de)投資意愿和充電設(she)(she)施建設(she)(she)就會(hui)進(jin)入良性循環，電動汽車(che)的(de)(de)滲透率開始加(jia)速增長。按照其(qi)研究(jiu)，目前所(suo)有市場的(de)(de)電車(che)滲透率從5%到15%所(suo)用時間(jian)都不超過三(san)年，然而美國抵(di)達(da)5%臨界(jie)點的(de)(de)時間(jian)是2021年，現(xian)在(zai)卻已經出現(xian)了下滑現(xian)象，可(ke)能將打破(po)這一(yi)經驗上(shang)的(de)(de)規律。

談及美國(guo)的(de)(de)電動車增長乏力，咨詢機構Edmunds的(de)(de)研究主(zhu)管Ivan Drury解釋稱，美國(guo)的(de)(de)新技(ji)術擁護(hu)者和(he)關心環境的(de)(de)群(qun)體(ti)均已購買(mai)電動汽車，現在(zai)車企在(zai)美國(guo)面(mian)臨的(de)(de)是更加猶豫(yu)的(de)(de)主(zhu)流用戶，他們的(de)(de)擔憂包括“充電基礎設(she)施、電池(chi)壽命和(he)保險費用”。

特斯拉戰略大調整，放棄入門車，全力發展Robotaxi？

不(bu)少分析認為，美國(guo)電動車(che)進(jin)一(yi)步(bu)普及的(de)(de)關鍵因素在(zai)于售價。這也(ye)正是馬斯(si)(si)克對(dui)特(te)(te)斯(si)(si)拉(la)的(de)(de)戰略規劃，即從(cong)高端車(che)型逐(zhu)步(bu)下探，最終為大眾提供可負(fu)擔的(de)(de)電動車(che)型，讓特(te)(te)斯(si)(si)拉(la)成為類似豐田的(de)(de)大眾主(zhu)流車(che)企。

然(ran)而，有媒體稱，特斯拉在這(zhe)一(yi)方(fang)面的業務戰略(lve)似(si)乎出現了(le)重大調整(zheng)。4月5日，路透社獨(du)家報道(dao)稱，三(san)名知情人士透露，其在2月的一(yi)次員(yuan)工會議上得知，特斯拉已經取(qu)消廉價(jia)入門車型Model 2的計(ji)劃，將精力投(tou)入自動駕駛出租車Robotaxi業務的研發。

“供(gong)應商應該(gai)停止所有與H422/NV91（Model 2內部(bu)代號）的(de)進一(yi)步活動”，3月1日的(de)內部(bu)溝(gou)通信(xin)息顯(xian)示(shi)。“馬斯(si)克的(de)指示(shi)是(shi)全力(li)押(ya)注Robotaxi，”一(yi)名知(zhi)情人士稱。Robotaxi車(che)型也是(shi)基于Model 2開發，但產量(liang)將大幅降低(di)。

隨后，馬斯(si)克在社交媒(mei)體平臺X上暗(an)諷其“撒謊”，似(si)乎(hu)是對(dui)停(ting)止(zhi)Model 2生產進行(xing)否認(ren)(ren)。路透社回應(ying)稱(cheng)，馬斯(si)克的否認(ren)(ren)沒有(you)指(zhi)出自己報道具(ju)體的不準(zhun)確之處在哪兒。

圖片來源：X平臺

不過，4月6日凌晨，馬斯克在X上發帖宣布：“特斯拉將在8月8日發布無人駕駛出租車（Robotaxi）產品。”

圖片來源：X平臺

路透社報道(dao)發出后，特斯拉股價一(yi)度下(xia)跌(die)6%，隨(sui)著馬斯克的(de)(de)否認又收(shou)窄跌(die)幅，最(zui)終收(shou)跌(die)3.6%。當馬斯克又公布Robotaxi的(de)(de)揭幕時間(jian)時，特斯拉股價盤(pan)后上漲。股價的(de)(de)波動(dong)投(tou)射出投(tou)資者也在消化這條信息的(de)(de)深遠含義。

當前(qian)特(te)斯(si)拉(la)最便(bian)宜的(de)車型為Model 3，起售價3.9萬(wan)(wan)美(mei)元，而計劃中的(de)Model 2定價約為2.5萬(wan)(wan)美(mei)元。就(jiu)在今年(nian)(nian)(nian)1月，馬斯(si)克還(huan)曾預(yu)計于2025年(nian)(nian)(nian)下(xia)半(ban)年(nian)(nian)(nian)開(kai)始(shi)生產Model 2。這(zhe)一入(ru)門版電動車被(bei)視為特(te)斯(si)拉(la)提升銷(xiao)(xiao)量的(de)關鍵(jian)，據特(te)斯(si)拉(la)自(zi)己的(de)投(tou)資者文件，這(zhe)可能讓其(qi)年(nian)(nian)(nian)銷(xiao)(xiao)量從2023年(nian)(nian)(nian)的(de)180萬(wan)(wan)輛(liang)躍升至2028年(nian)(nian)(nian)的(de)420萬(wan)(wan)輛(liang)。

然而，分(fen)析人士指出(chu)，特斯(si)拉在廉價電(dian)動車上(shang)已(yi)(yi)經難以與中國車企(qi)競爭，這一(yi)業務(wu)可能利(li)潤微薄。目前，比亞迪的(de)秦Plus車型(xing)的(de)價格已(yi)(yi)經下探(tan)至7.98萬元的(de)區間，折合算來也就(jiu)1萬美元出(chu)頭。

自動駕駛(shi)(shi)則描(miao)繪了更長(chang)遠的(de)特(te)斯(si)(si)拉(la)增長(chang)故事，是其股(gu)價(jia)重要(yao)支撐(cheng)點(dian)之一(yi)。馬斯(si)(si)克(ke)曾經預言(yan)，未(wei)來無人駕駛(shi)(shi)車輛數量將(jiang)超過人類(lei)駕駛(shi)(shi)車輛，而如果特(te)斯(si)(si)拉(la)不(bu)能實現完全(quan)自動駕駛(shi)(shi)，則其“價(jia)值基本為零”。長(chang)期看(kan)好特(te)斯(si)(si)拉(la)的(de)Wedbush證券分(fen)析師(shi)Dan Ives也在特(te)斯(si)(si)拉(la)一(yi)季度銷(xiao)量慘淡(dan)之際強調，AI技術和(he)全(quan)自動駕駛(shi)(shi)（FSD）有(you)望將(jiang)特(te)斯(si)(si)拉(la)的(de)市值推高至1萬(wan)億(yi)美元(yuan)以上(shang)。截至發稿，特(te)斯(si)(si)拉(la)市值為5167億(yi)美元(yuan)。

特(te)斯(si)(si)拉(la)近期(qi)在FSD上的(de)動作頗(po)多。上周，特(te)斯(si)(si)拉(la)宣布向所有美(mei)國新(xin)車購買(mai)用戶(hu)提供一個月的(de)免(mian)費FSD體驗。據媒體4月5日報(bao)道，特(te)斯(si)(si)拉(la)已重新(xin)開放 FSD 免(mian)費轉移功能(neng)，允許新(xin)款 Model 3、Model Y、Model S 和 Model X 車主免(mian)費將(jiang) FSD 權(quan)益轉移到另一臺新(xin)車上。馬斯(si)(si)克本周也表示，愿意將(jiang)其(qi)(qi)FSD系(xi)統授權(quan)給其(qi)(qi)他車企使用。

馬斯克(ke)多年來一(yi)直表示，自動(dong)駕(jia)駛(shi)很(hen)快(kuai)就(jiu)要(yao)到來，但特斯拉尚未(wei)證明這(zhe)一(yi)點。目(mu)前，自動(dong)駕(jia)駛(shi)車輛僅(jin)在(zai)中美兩國(guo)獲(huo)得批準，在(zai)公共道路(lu)上僅(jin)限(xian)于(yu)嚴(yan)格限(xian)制(zhi)的實驗(yan)性使(shi)用。與此同時，特斯拉也面(mian)臨著(zhu)駕(jia)駛(shi)輔助系統Autopilot和(he)FSD相關功能引起車禍的訴訟和(he)調查(cha)。

據(ju)路透(tou)社報道(dao)，美國國家(jia)公路交通(tong)安全管理局檢(jian)查了956起聲稱使用了Autopilot的事(shi)故。此外，該監(jian)管機構還發(fa)起了超(chao)40項涉及(ji)特斯(si)拉自(zi)動駕駛(shi)系統的事(shi)故調(diao)查，這些事(shi)故共造(zao)成23人死亡。

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封面圖(tu)片來(lai)源：每(mei)經記者 張建 攝 （資(zi)料(liao)圖(tu)）