每經AI快訊，中國銀河04月02日發布機械設備行業研報。

市場行(xing)情回(hui)顧(gu)：業(ye)板指(zhi)下(xia)跌2.73%。機(ji)械(xie)設備(bei)(bei)在(zai)全部28個行(xing)業(ye)中漲跌幅排名第(di)17位。剔除負值后，機(ji)械(xie)行(xing)業(ye)估值水平（整體法(fa)）27.9倍。上周機(ji)械(xie)行(xing)業(ye)漲幅前三(san)的板塊分(fen)分(fen)別是(shi)軌道(dao)交通設備(bei)(bei)、油氣開發設備(bei)(bei)、航運裝(zhuang)備(bei)(bei)。

周關(guan)(guan)(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)：優(you)必選接入(ru)百(bai)度文心(xin)大模(mo)型，關(guan)(guan)(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)低(di)空經濟產業鏈(lian)投資(zi)機(ji)(ji)(ji)遇(yu)：3月(yue)29日(ri)，優(you)必選發(fa)布上市后首份(fen)年(nian)報，2023年(nian)公(gong)司(si)收入(ru)10.55日(ri)，優(you)必選宣布人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)WalkerS接入(ru)百(bai)度文心(xin)大模(mo)型，構建任務(wu)規劃與執行能(neng)力(li)(li)；年(nian)底計劃完(wan)成(cheng)(cheng)新(xin)能(neng)源(yuan)汽車產線人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)交(jiao)付(fu)并推(tui)(tui)出第一代(dai)家庭端(duan)情感(gan)陪護人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)。我(wo)們(men)認(ren)為(wei)人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)是AGI具身智能(neng)的(de)(de)(de)理想載體，二(er)是中國(guo)人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)本(ben)體企業，三(san)是有(you)望進入(ru)人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)賽道(dao)的(de)(de)(de)其他(ta)零部件供應(ying)商(shang)。核心(xin)標(biao)的(de)(de)(de)推(tui)(tui)薦國(guo)產機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)本(ben)體廠商(shang)博實股(gu)份(fen)，以(yi)及特(te)斯(si)拉tier1供應(ying)商(shang)三(san)花智控（家電(dian)(dian)(dian)覆蓋）、拓(tuo)普集團(tuan)（汽車覆蓋）、鳴志電(dian)(dian)(dian)器(qi)(qi)。建議(yi)關(guan)(guan)(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)其他(ta)人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)供應(ying)鏈(lian)潛在(zai)標(biao)的(de)(de)(de)包括(kuo)諧波減速器(qi)(qi)-綠(lv)的(de)(de)(de)諧波、雙環(huan)傳(chuan)動，行星(xing)減速器(qi)(qi)-中大力(li)(li)德，行星(xing)滾柱絲杠(gang)-恒立(li)液壓、貝(bei)斯(si)特(te)、五洲新(xin)春，無(wu)框力(li)(li)矩電(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)-禾川(chuan)科(ke)技、步科(ke)股(gu)份(fen)，空心(xin)杯電(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)-鳴志電(dian)(dian)(dian)器(qi)(qi)、偉創(chuang)電(dian)(dian)(dian)氣、鼎(ding)智科(ke)技，力(li)(li)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)-柯(ke)力(li)(li)傳(chuan)感(gan)等。3月(yue)27日(ri)，工信(xin)部等四部門聯合印發(fa)《通(tong)用航(hang)空裝備創(chuang)新(xin)應(ying)用實施方(fang)案（2024-2030年(nian)）》，提出到2027年(nian)在(zai)公(gong)共(gong)服務(wu)領域實現商(shang)業應(ying)用，2030年(nian)形成(cheng)(cheng)萬(wan)億級市場。方(fang)案提出推(tui)(tui)進電(dian)(dian)(dian)動垂(chui)直(zhi)起降航(hang)空器(qi)(qi)（eVTOL）等一批(pi)新(xin)型消費通(tong)用航(hang)空裝備適航(hang)取證；鼓(gu)(gu)勵(li)(li)飛(fei)行汽車研發(fa)及商(shang)業化應(ying)用探索；鼓(gu)(gu)勵(li)(li)推(tui)(tui)動無(wu)人(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)第三(san)方(fang)檢(jian)測(ce)、試(shi)(shi)(shi)驗(yan)能(neng)力(li)(li)，加(jia)強針對工業級無(wu)人(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)及eVTOL的(de)(de)(de)安(an)全(quan)性可(ke)靠性評估(gu)(gu)驗(yan)證。2023年(nian)12月(yue)中央經濟工作會議(yi)明確(que)“低(di)空經濟”成(cheng)(cheng)為(wei)國(guo)質生產力(li)(li)范疇。我(wo)們(men)認(ren)為(wei)，隨著(zhu)政策的(de)(de)(de)不(bu)斷落地，我(wo)國(guo)低(di)空經濟將逐步邁(mai)入(ru)發(fa)展(zhan)快(kuai)車道(dao)，建議(yi)關(guan)(guan)(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)適航(hang)取證及可(ke)靠性評估(gu)(gu)測(ce)試(shi)(shi)(shi)帶來(lai)的(de)(de)(de)第三(san)方(fang)檢(jian)測(ce)需求，相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)(guan)標(biao)的(de)(de)(de)廣電(dian)(dian)(dian)計量、譜尼(ni)測(ce)試(shi)(shi)(shi)、華測(ce)檢(jian)測(ce)、蘇試(shi)(shi)(shi)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)、信(xin)測(ce)標(biao)準等；以(yi)及輕量化帶來(lai)的(de)(de)(de)3D打印設備需求，相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)(guan)標(biao)的(de)(de)(de)鉑力(li)(li)特(te)、華曙高(gao)科(ke)。

投(tou)資(zi)(zi)建議：建議2024年(nian)重(zhong)點關注AI驅動下(xia)人(ren)形機(ji)器人(ren)、大(da)規模(mo)設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)更新(xin)(xin)下(xia)的設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)會以及專用設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)領(ling)域(yu)新(xin)(xin)技術(shu)帶動的設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)遇。1）人(ren)形機(ji)器人(ren)：24年(nian)有望(wang)進入商業化(hua)落地關鍵時期，政策支持中國人(ren)形機(ji)器人(ren)產業化(hua)未來(lai)可期；2）大(da)規模(mo)設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)更新(xin)(xin)：央國企先(xian)行鐵路(lu)設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)受益，經濟企穩進入工(gong)業補庫階段順周期通用設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)彈性可期；3）專用設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)：新(xin)(xin)技術(shu)驅動新(xin)(xin)一輪設(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)投(tou)資(zi)(zi)，關注3CMR、光(guang)伏BC及鈣鈦(tai)礦、鋰(li)電復合銅箔(bo)等。

風險(xian)提(ti)示：政策(ce)推進程度(du)不及(ji)預(yu)期(qi)的(de)風險(xian)；制造業(ye)投(tou)資增速(su)不及(ji)預(yu)期(qi)的(de)風險(xian)；行業(ye)競爭加劇的(de)風險(xian)。

每經(jing)頭(tou)條（nbdtoutiao）——

(記者 蔡鼎)

免責(ze)聲明：本文內容與(yu)數(shu)據僅供參考，不構成投資建議，使用(yong)前請核實。據此操作，風險自擔。