每經記者｜楊建    每經編輯｜彭(peng)水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)三大(da)指(zhi)(zhi)數(shu)收盤漲(zhang)(zhang)(zhang)跌(die)(die)不(bu)一，道指(zhi)(zhi)跌(die)(die)0.6%，納指(zhi)(zhi)漲(zhang)(zhang)(zhang)0.11%，標普(pu)500指(zhi)(zhi)數(shu)跌(die)(die)0.2%。熱(re)門科技股(gu)漲(zhang)(zhang)(zhang)跌(die)(die)不(bu)一，谷歌(ge)漲(zhang)(zhang)(zhang)近3%，阿斯麥、超(chao)(chao)微(wei)電腦漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)2%，Meta漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)1%，微(wei)軟漲(zhang)(zhang)(zhang)近1%，蘋果跌(die)(die)近1%。美國(guo)(guo)社區銀行(xing)跌(die)(die)近4%，美國(guo)(guo)世紀銀行(xing)跌(die)(die)超(chao)(chao)3%。特朗普(pu)媒體科技集團跌(die)(die)超(chao)(chao)21%，此前公司發布2023年財務(wu)信息，并警告(gao)持續出(chu)現營(ying)業虧損。中概股(gu)普(pu)漲(zhang)(zhang)(zhang)，納斯達克中國(guo)(guo)金龍指(zhi)(zhi)數(shu)漲(zhang)(zhang)(zhang)1.91%。唯(wei)品會漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)5%，富途(tu)控股(gu)漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)(chao)4%。

2、國際油價全線上漲(zhang)，美(mei)(mei)油5月合約(yue)漲(zhang)0.99%，報83.99美(mei)(mei)元/桶(tong)。布(bu)油6月合約(yue)漲(zhang)0.84%，報87.73美(mei)(mei)元/桶(tong)。

（二）宏觀新聞

4月1日，據國(guo)家(jia)市(shi)場(chang)監(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)網站(zhan)，國(guo)務(wu)院食安(an)辦、公安(an)部、農(nong)業農(nong)村部、市(shi)場(chang)監(jian)管(guan)總局(ju)近日聯合印發《關于(yu)開(kai)展(zhan)嚴厲(li)打(da)擊(ji)肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)類(lei)(lei)產品(pin)違法(fa)犯罪(zui)專項(xiang)整治行(xing)動的通(tong)知(zhi)》，部署各(ge)地開(kai)展(zhan)為(wei)期8個月的嚴厲(li)打(da)擊(ji)肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)類(lei)(lei)產品(pin)違法(fa)犯罪(zui)專項(xiang)整治行(xing)動。《通(tong)知(zhi)》要求以生(sheng)豬、肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)牛、肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)羊、肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)雞(ji)及其肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)類(lei)(lei)產品(pin)為(wei)重點，深挖肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)類(lei)(lei)產品(pin)違法(fa)犯罪(zui)源頭線索，對畜禽養殖、屠(tu)宰(zai)、無害化處(chu)理、肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)及肉(rou)(rou)(rou)(rou)(rou)制品(pin)生(sheng)產經營(ying)全鏈(lian)條(tiao)開(kai)展(zhan)專項(xiang)整治，堅決斬斷非法(fa)屠(tu)宰(zai)、加工、銷售鏈(lian)條(tiao)。

（三）機構觀點

順(shun)時(shi)(shi)投資權益投資總監(jian)易小(xiao)斌：這兩天的(de)(de)利好(hao)消息比較多，首先是先正達這只巨無(wu)(wu)霸撤(che)回了IPO，對(dui)于市(shi)(shi)(shi)場(chang)來說(shuo)，不僅(jin)僅(jin)是減少失血的(de)(de)可能(neng)，更多的(de)(de)也(ye)表達了監(jian)管(guan)部(bu)門激活市(shi)(shi)(shi)場(chang)、保護投資者利益的(de)(de)決(jue)心(xin)。其次，周末公(gong)布(bu)的(de)(de)PMI，超出(chu)了所有(you)(you)人(ren)的(de)(de)預(yu)期(qi)，大(da)家在期(qi)待市(shi)(shi)(shi)場(chang)環境變好(hao)的(de)(de)同時(shi)(shi)又得到了經濟數據的(de)(de)支(zhi)持，這種(zhong)正反饋無(wu)(wu)疑會(hui)放大(da)，市(shi)(shi)(shi)場(chang)也(ye)以(yi)上漲來完(wan)成(cheng)。對(dui)于后(hou)市(shi)(shi)(shi)，我(wo)們保持相(xiang)對(dui)樂觀的(de)(de)心(xin)態，特(te)別是從(cong)中(zhong)長期(qi)的(de)(de)角度(du)(du)看，市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)風險在經過年(nian)初的(de)(de)釋放后(hou)無(wu)(wu)疑具有(you)(you)了投資價(jia)值(zhi)。短期(qi)的(de)(de)運(yun)行(xing)路徑是誰也(ye)難以(yi)預(yu)測的(de)(de)，只能(neng)根據市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)運(yun)行(xing)態勢適時(shi)(shi)微調。對(dui)于看好(hao)的(de)(de)板塊，重點在兩個維(wei)度(du)(du)：一個是監(jian)管(guan)部(bu)門指(zhi)向的(de)(de)維(wei)度(du)(du)，那就是有(you)(you)業績支(zhi)撐的(de)(de)長期(qi)高分紅的(de)(de)公(gong)司；二是年(nian)內(nei)經濟發(fa)展指(zhi)向的(de)(de)維(wei)度(du)(du)，比如說(shuo)國務院印發(fa)的(de)(de)《推動(dong)大(da)規模設備更新和(he)消費品(pin)以(yi)舊(jiu)換新行(xing)動(dong)方案》和(he)政府(fu)工作報告中(zhong)所提的(de)(de)新質生(sheng)產力，這兩個維(wei)度(du)(du)基(ji)本上涉(she)及到所有(you)(you)的(de)(de)行(xing)業，我(wo)們的(de)(de)關(guan)注點集中(zhong)在機械(xie)、電氣設備新能(neng)源、以(yi)及成(cheng)長性(xing)的(de)(de)代表行(xing)業TMT中(zhong)，主(zhu)題(ti)概念則是人(ren)工智(zhi)能(neng)、智(zhi)能(neng)駕駛(shi)、低空經濟和(he)人(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)。

天(tian)朗資產(chan)總經理(li)陳建德：從近期(qi)(qi)公布的(de)(de)(de)宏觀經濟(ji)數據來看，不(bu)論是(shi)出口增速、消費(fei)增速、制造(zao)業(ye)(ye)附(fu)加值增加值、PMI等數據看，除了房地產(chan)行業(ye)(ye)數據還(huan)偏(pian)弱之外，目(mu)前(qian)宏觀經濟(ji)整(zheng)體向好。市(shi)(shi)場(chang)(chang)在(zai)(zai)經歷(li)1月(yue)(yue)份和2月(yue)(yue)初的(de)(de)(de)大幅殺跌后，市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)籌碼結構也已經洗得比較(jiao)充分。在(zai)(zai)監管層的(de)(de)(de)較(jiao)多(duo)的(de)(de)(de)包(bao)括IPO速度放緩等利好政策(ce)支持(chi)下，市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)做(zuo)多(duo)情緒逐(zhu)漸提升(sheng)，交易量也比較(jiao)活(huo)躍，兩(liang)市(shi)(shi)基本(ben)維持(chi)在(zai)(zai)1萬億左右的(de)(de)(de)日成交金(jin)額，市(shi)(shi)場(chang)(chang)有望(wang)繼續看高一線。目(mu)前(qian)市(shi)(shi)場(chang)(chang)開始交易經濟(ji)復蘇預期(qi)(qi)，在(zai)(zai)此大背景下，市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)風(feng)險偏(pian)好可能進一步提升(sheng)，代表(biao)經濟(ji)復蘇方向的(de)(de)(de)順周期(qi)(qi)行業(ye)(ye)、成長(chang)類板塊可能更占優，而前(qian)期(qi)(qi)較(jiao)為擁擠的(de)(de)(de)偏(pian)防守的(de)(de)(de)高股息(xi)策(ce)略，可能會(hui)階段性較(jiao)弱。

私募排排網：之前很(hen)多機構(gou)不敢進場(chang)，主(zhu)要是基于對經濟(ji)持相對謹慎的(de)(de)態(tai)度(du)，伴隨著三(san)月(yue)(yue)份(fen)PMI數據(ju)大(da)幅超出(chu)市(shi)場(chang)預期(qi)(qi)，時(shi)隔5月(yue)(yue)重回(hui)擴張(zhang)區(qu)間，傳遞出(chu)的(de)(de)中國經濟(ji)暖意，有(you)(you)助于市(shi)場(chang)重拾信心(xin)，接下(xia)來機構(gou)資金或有(you)(you)望快速進入市(shi)場(chang)，因(yin)此(ci)我(wo)們(men)依然看好A股市(shi)場(chang)有(you)(you)望震蕩抬升(sheng)。但從(cong)短期(qi)(qi)來看，一(yi)方(fang)面，進入到4月(yue)(yue)初，上(shang)市(shi)公司一(yi)季報開始(shi)逐(zhu)漸披露，因(yin)此(ci)對于一(yi)些(xie)題(ti)材炒作(zuo)較強的(de)(de)板塊可能有(you)(you)一(yi)定負面影(ying)響，漲幅較大(da)、但沒(mei)有(you)(you)業績(ji)支撐的(de)(de)標的(de)(de)可能波動加劇；另一(yi)方(fang)面，當前市(shi)場(chang)的(de)(de)調(diao)整幅度(du)不太(tai)充分，但也(ye)不太(tai)可能會(hui)出(chu)現會(hui)出(chu)現深幅下(xia)跌，因(yin)此(ci)極(ji)有(you)(you)可能以震蕩的(de)(de)形式(shi)拉(la)長回(hui)調(diao)的(de)(de)時(shi)間，通過(guo)時(shi)間換空間來消(xiao)化上(shang)方(fang)壓力。因(yin)此(ci)，我(wo)們(men)認為短期(qi)(qi)市(shi)場(chang)還(huan)會(hui)有(you)(you)所震蕩回(hui)調(diao)，也(ye)有(you)(you)利(li)于機構(gou)入場(chang)。

（四）行業掘金

1、近日(ri)，低空(kong)經(jing)濟(ji)(ji)產(chan)業(ye)扶持政(zheng)策密集出臺。《通用航空(kong)裝備創新應用實(shi)施方案(2024-2030年)》日(ri)前(qian)發(fa)(fa)布，中國民航局(ju)表示將持續改善低空(kong)飛行活動(dong)的(de)(de)計劃審批(pi)、空(kong)管(guan)等(deng)(deng)服務保障，另外，深圳、上海、四(si)川(chuan)等(deng)(deng)多地加快布局(ju)相關產(chan)業(ye)集群，助推低空(kong)經(jing)濟(ji)(ji)發(fa)(fa)展。芳綸紙是eVTOL的(de)(de)必要機身結構(gou)(gou)材料，為(wei)碳(tan)纖維(wei)蜂(feng)窩夾心層(ceng)，目前(qian)該(gai)結構(gou)(gou)已應用于Joby、Archer、億航、峰飛等(deng)(deng)全球主要eVTOL飛行器(qi)設計方案。2024年“低空(kong)經(jing)濟(ji)(ji)”首次被(bei)寫(xie)入政(zheng)府工作報告，作為(wei)新興產(chan)業(ye)和未來(lai)產(chan)業(ye)，積極打造(zao)成(cheng)為(wei)新增(zeng)長引擎。機構(gou)(gou)預計，低空(kong)經(jing)濟(ji)(ji)規模到(dao)2030年有望達(da)到(dao)2萬億元。概念股(gu)包括凱盛(sheng)新材，濮陽惠成(cheng)，榮(rong)晟環(huan)保等(deng)(deng)。

2、據(ju)(ju)產業(ye)鏈(lian)消(xiao)息，三(san)星電子(zi)計劃在(zai)(zai)今年第二(er)季度上(shang)調企(qi)業(ye)用(yong)(yong)(yong)SSD價(jia)格20%至25%，主要(yao)源于市(shi)場(chang)(chang)需(xu)(xu)求的(de)(de)(de)劇增(zeng)。三(san)星電子(zi)此前計劃的(de)(de)(de)價(jia)格上(shang)調幅度是(shi)15%，市(shi)場(chang)(chang)需(xu)(xu)求的(de)(de)(de)增(zeng)長超出了(le)預(yu)期。另據(ju)(ju)調研機(ji)構TrendForce的(de)(de)(de)報告，消(xiao)費(fei)級SSD的(de)(de)(de)價(jia)格預(yu)計也將再次上(shang)漲(zhang)，漲(zhang)幅預(yu)計在(zai)(zai)10%至15%之間。當前，SSD正在(zai)(zai)加速替(ti)代(dai)HDD。在(zai)(zai)部(bu)分性能(neng)(neng)要(yao)求高的(de)(de)(de)應(ying)(ying)用(yong)(yong)(yong)領(ling)域(yu)，如(ru)高性能(neng)(neng)PC、筆記本等消(xiao)費(fei)級應(ying)(ying)用(yong)(yong)(yong)領(ling)域(yu)以及高性能(neng)(neng)計算、流媒體應(ying)(ying)用(yong)(yong)(yong)等企(qi)業(ye)級應(ying)(ying)用(yong)(yong)(yong)領(ling)域(yu)，已經(jing)實現了(le)對HDD的(de)(de)(de)替(ti)代(dai)。數據(ju)(ju)已經(jing)成為(wei)數字經(jing)濟背景下的(de)(de)(de)一種(zhong)新(xin)生產要(yao)素，海量(liang)數據(ju)(ju)使我(wo)國存儲設備需(xu)(xu)求增(zeng)長成為(wei)必(bi)然，數據(ju)(ju)類型向多(duo)(duo)模態演進，存儲設備性能(neng)(neng)多(duo)(duo)方面(mian)提(ti)升。概念股包括同有科(ke)技，江波龍(long)，朗科(ke)科(ke)技等。

3、2024中(zhong)國人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)生態大會（CHREC 2024）將(jiang)于4月(yue)2日(ri)在(zai)(zai)上海舉辦。盛(sheng)會將(jiang)圍繞“人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)共(gong)融 智造未來(lai)”這一(yi)主題，探討全球(qiu)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)行業(ye)(ye)(ye)前沿熱(re)點，剖析行業(ye)(ye)(ye)發展趨(qu)勢，推動我(wo)國人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)創新發展。近期各類機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)大會將(jiang)覆(fu)蓋人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)全產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)，屆時多家人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)及產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)將(jiang)展示(shi)最(zui)新產(chan)(chan)品及成(cheng)果，有利于提(ti)升產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)協同效率，進(jin)一(yi)步(bu)探索降(jiang)本空(kong)間及應(ying)用(yong)落地(di)。今年以來(lai)，大模型賦能(neng)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)，大幅提(ti)升人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)相互能(neng)力(li)，人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)是具身智能(neng)技術應(ying)用(yong)的重要(yao)載體之一(yi)，端到(dao)端大模型將(jiang)為人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)賦予人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)機(ji)(ji)(ji)相互新動能(neng)。人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)在(zai)(zai)AI加(jia)持下，產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)化落地(di)化有望加(jia)速進(jin)行，可關(guan)注絲(si)杠(gang)、絲(si)杠(gang)加(jia)工設備、六維力(li)傳感(gan)器(qi)(qi)、諧波減速器(qi)(qi)等一(yi)些高成(cheng)本、存(cun)在(zai)(zai)國產(chan)(chan)替代降(jiang)本需求(qiu)的環節，概念股包括漢(han)威(wei)科技，豐立智能(neng)，步(bu)科股份等。