每經(jing)記者｜王硯丹    每經(jing)編輯｜彭水(shui)萍

近日，中國證券(quan)業(ye)協會公布了2023年證券(quan)行業(ye)經營(ying)(ying)數據(ju)。證券(quan)公司未(wei)經審(shen)計(ji)財(cai)務報表顯(xian)示，145家證券(quan)公司2023年度實現營(ying)(ying)業(ye)收入4059.02億元(yuan)(yuan)，實現凈利(li)潤1378.33億元(yuan)(yuan)。

相比之下，2022年證券(quan)行(xing)業(ye)(ye)顯然經營情(qing)況更好。在公(gong)布(bu)2022年經營情(qing)況時，中證協(xie)表示，2022年，證券(quan)公(gong)司持(chi)續(xu)夯實(shi)資本實(shi)力，行(xing)業(ye)(ye)風(feng)險管控能力持(chi)續(xu)增(zeng)強。全(quan)行(xing)業(ye)(ye)140家證券(quan)公(gong)司實(shi)現(xian)營業(ye)(ye)收(shou)入3949.73億(yi)元，實(shi)現(xian)凈(jing)利潤1423.01億(yi)元。

也(ye)就(jiu)是說2023年證券行業凈利(li)潤小(xiao)幅下(xia)滑3.16%，而這已經是連續兩年行業業績下(xia)滑。 

證券投資收益占總收入比重近三成

具體而言，中證(zheng)協近日披露了145家證(zheng)券公司2023年度營業收入明細數(shu)據。各主營業務(wu)收入分(fen)別如下：

代理(li)買(mai)賣證(zheng)(zheng)券(quan)業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收入(ru)（含(han)交易(yi)單(dan)元(yuan)席位租賃(lin)）984.37億(yi)(yi)元(yuan)；證(zheng)(zheng)券(quan)承銷與保薦業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收入(ru)480.03億(yi)(yi)元(yuan)；財(cai)務(wu)顧問(wen)業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收入(ru)62.85億(yi)(yi)元(yuan)；投資(zi)咨(zi)詢業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收入(ru)49.90億(yi)(yi)元(yuan)；資(zi)產管理(li)業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收入(ru)224.79億(yi)(yi)元(yuan)；利(li)息(xi)凈(jing)(jing)收入(ru)531.5億(yi)(yi)元(yuan)；證(zheng)(zheng)券(quan)投資(zi)收益（含(han)公允價值變(bian)動）1217.13億(yi)(yi)元(yuan)。

記者以(yi)營業(ye)總收(shou)入(ru)4059.02億元計算后發(fa)現(xian)，證券(quan)投資收(shou)益（含公允價值變動）是(shi)去年(nian)證券(quan)行業(ye)主(zhu)要收(shou)入(ru)來源。各主(zhu)營業(ye)務(wu)收(shou)入(ru)占比分別為：

代(dai)理(li)買賣證券業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)入（含交(jiao)易單元席位租賃）24.25%；證券承(cheng)銷與(yu)保薦業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)入11.83%；財務(wu)(wu)(wu)(wu)顧問業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)入1.55%；投資咨(zi)詢業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)入1.23%；資產管理(li)業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)入5.53%元；利(li)息凈(jing)收(shou)入13.09%；證券投資收(shou)益（含公允價值變動）29.99%。

資本實力方面，中證協表示(shi)，截(jie)至2023年12月31日，145家證券(quan)公(gong)司總(zong)資產為11.83萬億(yi)元(yuan)，凈資產為2.95萬億(yi)元(yuan)，凈資本為2.18萬億(yi)元(yuan)。

與2022年(nian)(nian)相比，證券公司抗風(feng)險(xian)能力進一步(bu)上升(sheng)。2022年(nian)(nian)數(shu)據顯示(shi)，截至2022年(nian)(nian)末(mo)，行業(ye)總資(zi)產(chan)為11.06萬億元(yuan)，凈資(zi)產(chan)為2.79萬億元(yuan)，凈資(zi)本2.09萬億元(yuan)，2023年(nian)(nian)分別(bie)增加0.83萬億元(yuan)、0.16萬億元(yuan)、0.09萬億元(yuan)。不過，在股權(quan)融(rong)資(zi)受(shou)限(xian)的背景下，券商(shang)凈資(zi)本增長大幅小于(yu)總資(zi)產(chan)、凈資(zi)產(chan)增長速度(du)，說(shuo)明凈資(zi)本消耗過快(kuai)或成為部分券商(shang)經營不利因(yin)素之(zhi)一。

但值得一提的(de)(de)是，2022年中(zhong)證(zheng)(zheng)協還(huan)另(ling)外披(pi)露(lu)了(le)一些關于財富(fu)管理業(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)詳(xiang)細數據，指出(chu)“截至2022年末(mo)(mo)，證(zheng)(zheng)券公(gong)司服務(wu)(wu)投資(zi)者數量達到2.1億，較(jiao)上年末(mo)(mo)增長7.46%，服務(wu)(wu)經紀(ji)業(ye)(ye)務(wu)(wu)客(ke)(ke)戶(hu)資(zi)金余額(e)1.88萬(wan)億元。2022年，證(zheng)(zheng)券公(gong)司代(dai)理客(ke)(ke)戶(hu)證(zheng)(zheng)券交易額(e)733.25萬(wan)億元，其中(zhong)代(dai)理機(ji)構(gou)(gou)客(ke)(ke)戶(hu)證(zheng)(zheng)券交易額(e)占(zhan)比為(wei)31.81%，近年來持續提升。證(zheng)(zheng)券公(gong)司作為(wei)市場中(zhong)介機(ji)構(gou)(gou)、專(zhuan)業(ye)(ye)機(ji)構(gou)(gou)投資(zi)者等多(duo)樣(yang)化角(jiao)色，促進(jin)資(zi)本市場發(fa)揮價格(ge)發(fa)現和價值培育(yu)功能。截至2022年末(mo)(mo)，證(zheng)(zheng)券公(gong)司代(dai)理銷(xiao)售金融產(chan)品(pin)保有規(gui)模(mo)(mo)2.75萬(wan)億元，受(shou)托管理客(ke)(ke)戶(hu)資(zi)產(chan)規(gui)模(mo)(mo)9.76萬(wan)億。”

2023年(nian)中證協只披露了兩個數據：截至(zhi)2023年(nian)年(nian)底，客戶(hu)(hu)交易(yi)結算資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)余額(e)（含信(xin)用交易(yi)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)）1.76萬億元，受托(tuo)管理資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)本金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)總額(e)8.83萬億元。以2022年(nian)“服務(wu)(wu)經紀業(ye)務(wu)(wu)客戶(hu)(hu)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)余額(e)”和“受托(tuo)管理客戶(hu)(hu)資(zi)產規模”做可比數據，則(ze)可以看(kan)出2023年(nian)在市(shi)場(chang)走勢偏弱背景下，投資(zi)者沉淀(dian)證券(quan)賬戶(hu)(hu)的資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)出現小幅減少。

此外(wai)，對比中證協發布的(de)2023年(nian)經(jing)營(ying)數據(ju)、2022年(nian)經(jing)營(ying)數據(ju)兩份(fen)公告還(huan)可(ke)以看(kan)出(chu)，除了(le)有關財(cai)富管理業務數據(ju)外(wai)，2023年(nian)披(pi)露(lu)的(de)其他信息也明顯(xian)較少。2022年(nian)中證協還(huan)披(pi)露(lu)了(le)券商服務實體經(jing)濟，促進直接融資，提升跨(kua)境(jing)金融服務能力和國際競爭力，聚(ju)焦服務鄉(xiang)村振興(xing)等信息。

已有22家上市券商發布年報，自營成為“勝負手”

中證(zheng)協(xie)發布(bu)的行業經營數據(ju)情況，與近(jin)期上市券商披露(lu)的定期報告數據(ju)，也形成了(le)互(hu)相佐證(zheng)——凈(jing)利潤小幅下(xia)滑(hua)是不爭(zheng)的事實。

據統計，截至(zhi)3月29日(ri)晚間，有22家上市券(quan)商(shang)披露了(le)(le)2023年年報。這22家上市券(quan)商(shang)在2023年合計實現(xian)了(le)(le)營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入3733.73億(yi)元，凈利潤達到了(le)(le)1019.82億(yi)元。然(ran)而，這與2022年相比(bi)，營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入和(he)凈利潤分(fen)別下降了(le)(le)約2%和(he)4%。

但(dan)從上市(shi)券(quan)商詳細的(de)定期報(bao)告可以看出，各家券(quan)商之間業績分化較大。

在營業收入(ru)增長率方(fang)面，22家上市(shi)券(quan)商中(zhong)有14家實現正增長，其中(zhong)紅塔證券(quan)、中(zhong)泰(tai)證券(quan)和(he)西南證券(quan)增幅(fu)顯(xian)著，分別增長了43.63%、36.86%和(he)30.33%。然而(er)，中(zhong)信(xin)建(jian)投、海(hai)通證券(quan)營業收入(ru)同(tong)比(bi)下滑(hua)超(chao)10%。

而(er)自營業務的確是22家(jia)上(shang)市(shi)券商的重要(yao)驅動力。據(ju)統計，2023年(nian)22家(jia)上(shang)市(shi)券商合計實現自營業務收入(ru)1040.16億元(yuan)(yuan)，同比增長51.35%。中(zhong)信證券、華泰證券和(he)中(zhong)金公(gong)司自營業務收入(ru)位居前三，分別(bie)為218.46億元(yuan)(yuan)、116.7億元(yuan)(yuan)、105.56億元(yuan)(yuan)。

共(gong)有9上市(shi)券商自(zi)(zi)營(ying)收入(ru)占(zhan)營(ying)業收入(ru)的30%以上，中(zhong)金公(gong)司(si)、國聯證券、申萬(wan)宏源(yuan)、中(zhong)原證券和(he)西(xi)南證券的自(zi)(zi)營(ying)業務收入(ru)占(zhan)比更(geng)是超過40%。 

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