每經(jing)記者｜趙云    每經(jing)編輯｜葉峰     

4月1日，市場全天震蕩走(zou)高，三大(da)指(zhi)(zhi)數(shu)集(ji)體大(da)漲，創業板指(zhi)(zhi)領漲。截至收(shou)盤，滬指(zhi)(zhi)漲1.19%，深(shen)成(cheng)指(zhi)(zhi)漲2.62%，創業板指(zhi)(zhi)漲2.97%。

板(ban)塊方面，固(gu)態(tai)電池、小金屬、MIcroLED、機場航(hang)運(yun)等板(ban)塊漲幅(fu)居(ju)前，煤炭、銅纜高速連接、公路鐵(tie)路運(yun)輸(shu)等板(ban)塊跌幅(fu)居(ju)前。

總體(ti)上個(ge)股漲(zhang)多跌少，全市(shi)場超(chao)4600只個(ge)股上漲(zhang)，逾百(bai)股漲(zhang)停或漲(zhang)超(chao)10%。滬深(shen)兩市(shi)今(jin)日(ri)成(cheng)交額(e)9993億，較上個(ge)交易(yi)日(ri)放量1407億。

港股今(jin)日(ri)因節假日(ri)休市(shi)，滬(hu)深(shen)股通暫停交易(yi)。

今天的A股用一個詞來總結，可以是“驚喜”，也可以是“超預期”。

一是，市場走出光頭陽，是對周末和(he)盤前“超預期(qi)”利好的超預期(qi)反應。

這里的(de)利好主(zhu)要(yao)指，昨(zuo)天國家統計局公布的(de)3月PMI數據，3月制造業PMI為50.8，環比前值的(de)49.1上行1.7個點，遠高(gao)于(yu)預期中的(de)50.1。

以及今天早上(shang)，財新網公(gong)布(bu)中國3月財新制(zhi)造業PMI51.1，前值50.9，創2023年3月來新高(gao)，顯(xian)示制(zhi)造業生產經營活動加(jia)速向好。

二是，在沒有北向資(zi)金參(can)與的情況(kuang)下，今(jin)天A股全天放量，成交額接近萬億元(yuan)。個股漲多跌少，同(tong)樣讓(rang)人驚(jing)喜。

這可(ke)能意(yi)味著(zhu)，上周(zhou)(zhou)前半(ban)周(zhou)(zhou)出現的(de)空頭(tou)格(ge)局已被扭轉(zhuan)。

第(di)三個驚喜，就要說(shuo)說(shuo)今天的領漲(zhang)板塊了。

（先聲明一下，這里并非板塊之間“拉踩(cai)”，能帶來賺錢效應的(de)都是好板塊）

在(zai)同花順不(bu)區分概念(nian)和行業的515個(ge)板塊中，僅有煤炭開采(cai)等少數幾(ji)個(ge)收跌，其他板塊呈(cheng)現普漲格局。

結(jie)合(he)漲幅(fu)和走勢(shi)來看，筆者認(ren)為，比早盤黃金(jin)板塊(kuai)走強更(geng)超預(yu)期的(de)，當屬新(xin)能源賽道集體爆發。

如金(jin)屬(shu)鎳、鈷、小金(jin)屬(shu)以及鹽湖提鋰等板(ban)塊的(de)(de)上(shang)漲(zhang)，可(ke)以視作能源金(jin)屬(shu)概念(nian)走強(qiang)——這是新能源車的(de)(de)上(shang)游。

固態電池、鈉離子電池、鈣鈦礦電池，乃至(zhi)鋰電池和動力(li)電池回(hui)收(shou)等儲能題材同(tong)樣飆漲，而這相較(jiao)能源金屬，向(xiang)下游進了(le)一步。

再往(wang)下，是PET銅箔、低(di)輻射玻璃、電子紙、柔性屏等可用于(yu)新(xin)能源車(che)的零部件(jian)板(ban)塊，也(ye)在漲。

最后，不止(zhi)小(xiao)米汽(qi)車，整個汽(qi)車整車板塊漲幅都是靠前的。

此(ci)外，我們還(huan)可以(yi)看(kan)看(kan)場內ETF的(de)表現。在一只漲停的(de)黃金股ETF之下，多(duo)只電池ETF、新能源車(che)ETF、光(guang)(guang)伏(fu)ETF漲幅居前，再次說明，今天是屬于風光(guang)(guang)儲(chu)的(de)盛(sheng)宴。

為什么說(shuo)這是一個(ge)“超預(yu)期(qi)”的(de)事(shi)情呢？

還是分兩方面來講：

一是，在上周市場觸底反彈(dan)的(de)過(guo)程里，新(xin)能源板塊的(de)整體表(biao)現(xian)并不特別突出。雖不是毫無蹤跡可循(xun)，但今(jin)天開盤前，能預見新(xin)能源爆發的(de)人(ren)應該不多。

同花順數(shu)據(ju)顯示，近5個交易日里，表現最好的是貴(gui)金(jin)屬、機場(chang)航運(yun)、養殖業和(he)工業金(jin)屬等。

雖然鈷鎳已經先動了，但(dan)像(xiang)今天這樣新能源上下(xia)游共振(zhen)大漲(zhang)的(de)情況，還是(shi)近期首次。

消息面上(shang)，商務部推動“百城聯動”汽(qi)車(che)節(jie)和“千縣(xian)萬(wan)鎮”新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)消費季活(huo)動效果顯現，多地促消費政策(ce)持續發力，激發更多購車(che)需求。新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)銷量預(yu)期上(shang)漲(zhang)，后(hou)市能(neng)源(yuan)金屬市場需求預(yu)期回暖。

中汽(qi)協數(shu)據顯示，今年1月至2月，我國新能源汽(qi)車(che)產銷分別完成125.2萬輛和(he)120.7萬輛，同(tong)比分別增(zeng)長28.2%和(he)29.4%，市場(chang)占(zhan)有率達到30%。

光大證(zheng)券認(ren)為(wei)，新(xin)能(neng)源汽車高(gao)速(su)發展(zhan)帶來的(de)動力電動用鈷(gu)量將有望維(wei)持在27%左右的(de)復合增(zeng)速(su)，2023年鈷(gu)行業維(wei)持供需緊平(ping)衡，2024年后新(xin)增(zeng)鈷(gu)礦有限(xian)，鈷(gu)供應短缺將加劇(ju)。

此外，日前國家能源局還發布(bu)1-2月(yue)份全(quan)國電力(li)工業統計數據。2024年1-2月(yue)，我國光伏(fu)新增裝(zhuang)機36.72GW，同比(bi)增長80.3%。

國金證券(quan)表示，盡管在(zai)此前1月國網數(shu)據(ju)公布后，市場(chang)對1-2月國內裝機增(zeng)長已形成一(yi)定預(yu)期(qi)，但考(kao)慮近(jin)期(qi)板塊調(diao)整及橫向比較優勢等因素(su)，預(yu)計強勢的國內裝機數(shu)據(ju)仍將大概率點燃市場(chang)對光(guang)伏的做(zuo)多熱(re)情；同時，在(zai)市場(chang)對一(yi)季(ji)度(du)產業鏈盈利(li)普遍悲觀的預(yu)期(qi)下，部(bu)分優質龍頭的α屬性有望(wang)在(zai)一(yi)季(ji)報期(qi)間脫(tuo)穎而出。

二是，在二季(ji)度(du)的(de)首(shou)個(ge)交易日，新能源(yuan)率先(xian)站(zhan)出來，可(ke)能也(ye)在提(ti)示后續市(shi)場節奏的(de)演變方向。

比如，從上周一(yi)開始調整AI板塊，為什么后(hou)續表現不(bu)主(zhu)動，遲(chi)遲(chi)沒有集體反彈(dan)？哪怕是今(jin)天這樣(yang)的普漲行情，前(qian)期熱門(men)的AI題材，漲幅也(ye)不(bu)算特別(bie)靠前(qian)。

再比如，周末券(quan)商(shang)研報討論較多的紅利板塊，今天(tian)暫時熄火。

上周四(si)、五，紅利板塊在較(jiao)大程(cheng)度上支持(chi)了大盤。但(dan)隨(sui)著周末利好(hao)出現(xian)，今天紅利板塊明(ming)顯走弱，尤其(qi)煤炭股。

有分析稱，紅利板塊(kuai)是托市(shi)資金的陣地，也(ye)(ye)就意味著，托市(shi)資金認(ren)可(ke)當前(qian)市(shi)場(chang)處于一個健康(kang)的狀態，而往下也(ye)(ye)有底(di)線支撐。

換言之，如果避(bi)險(xian)需求下降，市(shi)場的風險(xian)相應(ying)偏好上升，那(nei)么最(zui)(zui)有(you)賺(zhuan)錢效應(ying)、最(zui)(zui)有(you)持續性的板塊(kuai)，顯然能(neng)吸引更多資金關(guan)注。

不過還是要特別說(shuo)明(ming)，煤炭股今天(tian)表現(xian)不佳，并(bing)不意(yi)味著板塊(kuai)出了什么問題。

中(zhong)國煤炭工業協會(hui)3月(yue)28日發布的《2023煤炭行(xing)業發展(zhan)年(nian)度報告》（以下(xia)指(zhi)出，預計今年(nian)全(quan)國煤炭供應總量仍(reng)將保持增(zeng)長態勢。

報告(gao)指(zhi)出，2024年(nian)國(guo)內生產(chan)總值確定了(le)增長5%左右的(de)預期目標。從煤炭(tan)需求(qiu)看，國(guo)內經(jing)濟持(chi)(chi)續向好發(fa)展將拉(la)動煤炭(tan)需求(qiu)繼續適度(du)增長。同(tong)時，國(guo)家推(tui)動經(jing)濟社會全(quan)面綠色轉型，清潔能(neng)源(yuan)發(fa)電(dian)并網規模快速(su)增長，對(dui)燃煤發(fa)電(dian)的(de)替代作用增強，但(dan)迎峰度(du)夏、迎峰度(du)冬、極(ji)端天氣等情況下，對(dui)煤電(dian)的(de)頂峰保(bao)供能(neng)力提出了(le)更高要求(qiu)。預計全(quan)年(nian)國(guo)內煤炭(tan)需求(qiu)將保(bao)持(chi)(chi)適度(du)增長。

關于(yu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)供應(ying)端，報(bao)告認為伴隨煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)企業(ye)逐步克服產(chan)能(neng)(neng)核增潛力(li)(li)不(bu)足(zu)、產(chan)能(neng)(neng)接續(xu)能(neng)(neng)力(li)(li)建(jian)設相對滯后等困難，相關企業(ye)將有序(xu)釋(shi)放優(you)質產(chan)能(neng)(neng)，科(ke)學組織煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦生(sheng)(sheng)產(chan)，確保煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)產(chan)量保持(chi)(chi)在較(jiao)高水平。此(ci)外，隨著(zhu)供給(gei)側結(jie)構性(xing)改革的穩(wen)(wen)步推進，煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)生(sheng)(sheng)產(chan)結(jie)構正在持(chi)(chi)續(xu)優(you)化(hua)，大型智能(neng)(neng)化(hua)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦生(sheng)(sheng)產(chan)效(xiao)率(lv)提高、生(sheng)(sheng)產(chan)彈性(xing)增強，全國(guo)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)安全穩(wen)(wen)定供應(ying)能(neng)(neng)力(li)(li)大幅(fu)提升。加(jia)上進口(kou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)的補充調(diao)劑(ji)，預計全國(guo)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)(tan)供應(ying)總量仍將保持(chi)(chi)增長(chang)態(tai)勢。