每(mei)經編輯｜趙云    

摘要： 

1、3月(yue)(yue)官方制造業PMI50.8，時(shi)隔5個(ge)月(yue)(yue)重(zhong)回擴張區間，即(ji)使排(pai)除春節影響，也依然較為強(qiang)勁，回升幅(fu)度上超(chao)過季節性(xing)。PMI作為領先數(shu)據(ju)回暖，可能提振市(shi)場(chang)信心，市(shi)場(chang)中期表現(xian)或可積極看待，短期需(xu)警惕4月(yue)(yue)財報(bao)季的市(shi)場(chang)波動。 

2、OFC 2024光(guang)通信(xin)(xin)技(ji)術迎來全面迭(die)代(dai)升級，涉及產(chan)(chan)業鏈多個(ge)環節，從光(guang)芯片、光(guang)模塊(kuai)、材料端到交換機端均有(you)創(chuang)新產(chan)(chan)品。產(chan)(chan)業發(fa)展提速，國內技(ji)術、市場雙領先(xian)的(de)上(shang)市頭(tou)部廠商有(you)望(wang)持續受(shou)益(yi)。2024年光(guang)模塊(kuai)公司或仍將(jiang)迎來訂(ding)單、業績的(de)放量，可以持續關注(zhu)通信(xin)(xin)ETF（515880）的(de)投資機會。 

3、隨著PMI反映制造業復蘇趨勢，機器(qi)(qi)人(ren)(ren)下游需求有望(wang)回升。當前多家機器(qi)(qi)人(ren)(ren)廠(chang)商(shang)展(zhan)示人(ren)(ren)形機器(qi)(qi)人(ren)(ren)實際運(yun)用，量產(chan)化進程漸(jian)行漸(jian)近，核心零部件如(ru)減(jian)速器(qi)(qi)、伺服系(xi)統等仍有較(jiao)大的國產(chan)替代空間(jian)，機器(qi)(qi)人(ren)(ren)產(chan)業ETF（159551）等相關標的投資(zi)機會顯著。

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