每經(jing)記者｜陳利    每經(jing)編輯｜魏文藝    

| 2024年3月29日 星期五 |

NO.1 京津冀三地首次聯手同臺推介土地

3月(yue)28日上午，北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)市(shi)規(gui)劃(hua)(hua)和自然資源委員(yuan)會舉行2024年北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)商品住宅用(yong)地(di)(di)推(tui)(tui)介(jie)會，90余家房地(di)(di)產企業及研究機構參(can)會。本次(ci)(ci)推(tui)(tui)介(jie)會是京(jing)(jing)津冀(ji)三(san)地(di)(di)首(shou)次(ci)(ci)聯(lian)手同臺(tai)推(tui)(tui)介(jie)土地(di)(di)，通過“北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)搭(da)臺(tai)，三(san)地(di)(di)唱戲(xi)”，深入推(tui)(tui)進(jin)區域一體(ti)化(hua)建設。其中，北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)推(tui)(tui)介(jie)了87宗540公(gong)頃(qing)用(yong)地(di)(di)，天津市(shi)推(tui)(tui)介(jie)了81宗380公(gong)頃(qing)用(yong)地(di)(di)，河北(bei)(bei)(bei)省廊坊市(shi)主城區和北(bei)(bei)(bei)三(san)縣推(tui)(tui)介(jie)了22宗110公(gong)頃(qing)用(yong)地(di)(di)。北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)市(shi)規(gui)劃(hua)(hua)和自然資源委員(yuan)會相關負責人表示，2024年北(bei)(bei)(bei)京(jing)(jing)將持續推(tui)(tui)進(jin)城市(shi)總體(ti)規(gui)劃(hua)(hua)落實，堅持房地(di)(di)聯(lian)動(dong)、強(qiang)化(hua)精準施策(ce)，適時優化(hua)完善相關土地(di)(di)交易規(gui)則，營造鼓勵真實競爭、充分參(can)與的市(shi)場環境。

點評：這(zhe)是區(qu)域化(hua)發展戰略(lve)的深化(hua)，有助于優化(hua)區(qu)域土地資源配置，提升土地使用效(xiao)率。這(zhe)次推(tui)介會推(tui)出(chu)的用地規模與類別對在區(qu)域內(nei)尋求擴張的房地產企業來說是重要機遇，通(tong)過地產項目(mu)帶動區(qu)域經(jing)濟的共同繁榮，對緩解北京城市病具有戰略(lve)意(yi)義。

NO.2 萬科2023年歸母凈利潤121.6億(yi)元

3月(yue)28日(ri)晚間，萬科發布的(de)(de)2023年度報告顯示，報告期(qi)內實(shi)現營業收入(ru)4657.4億(yi)(yi)元(yuan)，歸屬于(yu)上市公司(si)股(gu)(gu)東的(de)(de)凈(jing)利潤(run)121.6億(yi)(yi)元(yuan)。截至2023年底，萬科在手(shou)貨幣資金998.1億(yi)(yi)元(yuan)，可(ke)覆蓋一(yi)年內到期(qi)有(you)息(xi)負(fu)債；剔除預收房款的(de)(de)資產(chan)(chan)負(fu)債率(lv)為65.5%，從(cong)2018年76%的(de)(de)高點連續5年下降。同時，2023年在境內外合計(ji)新(xin)獲取(qu)融(rong)(rong)資近(jin)900億(yi)(yi)元(yuan)，其(qi)中境內新(xin)增融(rong)(rong)資766億(yi)(yi)元(yuan)，新(xin)增融(rong)(rong)資的(de)(de)綜合成本3.61%。萬科表示，公司(si)將落實(shi)主體責任，在銷售(shou)端將堅守跑贏大勢目(mu)標，保持經(jing)營層面(mian)現金流(liu)為正。對未來可(ke)能出現的(de)(de)不確定性預估更充(chong)分，通過大宗(zong)資產(chan)(chan)、股(gu)(gu)權交(jiao)易(yi)兌(dui)現“蓄水(shui)池”，大規模增厚(hou)安全墊(dian)。2024年實(shi)現交(jiao)易(yi)回款不低(di)于(yu)300億(yi)(yi)元(yuan)，未來兩年削減付息(xi)債務1000億(yi)(yi)元(yuan)以上。

點評：盡管(guan)房地(di)產(chan)市(shi)場(chang)整體(ti)面臨壓力(li)(li)，萬科依然(ran)保持(chi)(chi)了較為(wei)穩健(jian)的(de)(de)營收和凈利(li)潤水(shui)平。凈負(fu)債(zhai)率逐(zhu)年(nian)下降，顯示公(gong)司對于風(feng)(feng)險管(guan)理(li)的(de)(de)重視以(yi)及積極的(de)(de)降債(zhai)行為(wei)。預(yu)收賬款覆蓋短(duan)期債(zhai)務(wu)(wu)、綜合(he)融資成本(ben)位于合(he)理(li)水(shui)平，以(yi)及積極的(de)(de)財務(wu)(wu)策略都(dou)表(biao)明萬科在(zai)行業內具備較強的(de)(de)風(feng)(feng)險抵御(yu)能力(li)(li)和市(shi)場(chang)競爭力(li)(li)。在(zai)這(zhe)樣的(de)(de)財務(wu)(wu)基礎上，公(gong)司未來(lai)聚(ju)焦(jiao)核心業務(wu)(wu)，加(jia)強現金流管(guan)理(li)并(bing)持(chi)(chi)續削(xue)減債(zhai)務(wu)(wu)將有助于其在(zai)房地(di)產(chan)市(shi)場(chang)轉型期間穩健(jian)發(fa)展。

NO.3 建業系兩家上市公司宣布延發年報

3月27、28日，建業(ye)(ye)(ye)系兩家上市公(gong)(gong)(gong)司(si)建業(ye)(ye)(ye)新(xin)生(sheng)活、中原建業(ye)(ye)(ye)相(xiang)繼(ji)發(fa)布(bu)了延(yan)遲(chi)發(fa)年報及(ji)暫停買(mai)賣(mai)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)告(gao)。至于為(wei)何要延(yan)遲(chi)發(fa)布(bu)年度(du)業(ye)(ye)(ye)績，中原建業(ye)(ye)(ye)在公(gong)(gong)(gong)告(gao)中指出(chu)，畢馬(ma)威會計(ji)師事務(wu)所在2024年3月19日發(fa)出(chu)的(de)(de)函件(jian)中指出(chu)，需要額(e)外的(de)(de)資(zi)料來完成(cheng)對2023年度(du)業(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)審計(ji)工作。這些(xie)資(zi)料涉及(ji)公(gong)(gong)(gong)司(si)向多(duo)家房地(di)產(chan)(chan)公(gong)(gong)(gong)司(si)提供的(de)(de)十筆(bi)貸款，總額(e)約為(wei)7.5億元。建業(ye)(ye)(ye)新(xin)生(sheng)活則在公(gong)(gong)(gong)告(gao)中提到，公(gong)(gong)(gong)司(si)正在根(gen)據核數師的(de)(de)要求收(shou)集必要的(de)(de)資(zi)料和文件(jian)，以完成(cheng)審計(ji)程序(xu)。這些(xie)資(zi)料主要包括與(yu)應(ying)收(shou)建業(ye)(ye)(ye)地(di)產(chan)(chan)其關聯實體(ti)款項有關的(de)(de)預期信用損失評(ping)估，以及(ji)建業(ye)(ye)(ye)地(di)產(chan)(chan)的(de)(de)最(zui)新(xin)財(cai)務(wu)報表和相(xiang)關財(cai)務(wu)資(zi)料。

點評：這可能表明其財務(wu)(wu)或運營(ying)上存(cun)在(zai)一定的問題。審(shen)計公(gong)司(si)需要額外資(zi)料(liao)來完成對(dui)財務(wu)(wu)業績的審(shen)計，揭示了公(gong)司(si)內部可能存(cun)在(zai)管(guan)理和財務(wu)(wu)控制(zhi)(zhi)方面的不足。特別是大額貸款的問題，可能反(fan)映出公(gong)司(si)在(zai)流動(dong)性管(guan)理和財務(wu)(wu)風險控制(zhi)(zhi)上的缺陷。這種情況(kuang)可能會對(dui)市場信心造成負面影響，影響股(gu)價(jia)和公(gong)司(si)聲(sheng)譽。

NO.4 旭輝控股5.55億美元票據違約并除牌

3月(yue)(yue)28日(ri)(ri)，旭輝控股(gu)(gu)發布內幕消息及2024年(nian)(nian)3月(yue)(yue)票(piao)據(ju)除牌及恢復(fu)買(mai)賣公(gong)告，公(gong)司于(yu)2024年(nian)(nian)3月(yue)(yue)18日(ri)(ri)到期的票(piao)據(ju)總額(e)為(wei)5.55億美元，利率為(wei)6.55%。公(gong)司預期不會在到期日(ri)(ri)支付(fu)(fu)本金和累(lei)計未(wei)付(fu)(fu)利息。因此，該票(piao)據(ju)已于(yu)2024年(nian)(nian)3月(yue)(yue)18日(ri)(ri)除牌。旭輝控股(gu)(gu)的普通(tong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)份將于(yu)2024年(nian)(nian)4月(yue)(yue)2日(ri)(ri)上午9時正恢復(fu)在香港(gang)聯合交易(yi)所有限(xian)公(gong)司買(mai)賣，而債務(wu)證(zheng)券(quan)則繼續暫(zan)停(ting)買(mai)賣，直至另行通(tong)知。

點評：這表明旭輝控股面臨流動性壓力，資(zi)金鏈(lian)出現(xian)緊張(zhang)。票(piao)據的違約和暫停交(jiao)易會(hui)影響投(tou)資(zi)者對(dui)公(gong)司的信(xin)心(xin)，加上現(xian)有財務(wu)環境的不確定性，可(ke)能會(hui)導致信(xin)用成本升高和融資(zi)渠(qu)道收緊。在(zai)當(dang)前房地產市場(chang)調節加強和市場(chang)情緒謹慎的背景下，旭輝控股需(xu)要采取措施增(zeng)強資(zi)金鏈(lian)的穩固性，包括資(zi)產重(zhong)組、增(zeng)資(zi)減債(zhai)等方(fang)式，以降低(di)負債(zhai)率(lv)，提高債(zhai)務(wu)償還能力。

NO.5 遠洋集團7只公司債3月29日開市起復牌

3月28日(ri)，遠(yuan)洋(yang)集團發布(bu)公(gong)(gong)告(gao)稱，旗下7支公(gong)(gong)司債券(quan)“H18遠(yuan)洋(yang)1”“H15遠(yuan)洋(yang)5”“H15遠(yuan)洋(yang)3”“H19遠(yuan)洋(yang)1”“H19遠(yuan)洋(yang)2”“H21遠(yuan)洋(yang)1”及“H21遠(yuan)洋(yang)2”將于(yu)2024年3月29日(ri)開市起復牌。據(ju)公(gong)(gong)告(gao)披露，此(ci)前因重大事項(xiang)存在不確定性(xing)，上述債券(quan)自(zi)不同(tong)時間(jian)點(dian)開始停牌。在此(ci)期間(jian)，公(gong)(gong)司召開了(le)債券(quan)持有(you)人會議，審議通(tong)過(guo)了(le)關(guan)于(yu)調整(zheng)公(gong)(gong)司債券(quan)本息兌(dui)付安排(pai)及提供增(zeng)信保障措施等議案(an)。根據(ju)議案(an)，各(ge)展期債券(quan)的本金兌(dui)付安排(pai)已作出相(xiang)應調整(zheng)，并新增(zeng)了(le)增(zeng)信保障措施。

點評：這意味著遠洋(yang)集團(tuan)債務重(zhong)(zhong)組取得了(le)進展，提升市(shi)場對(dui)公司(si)的(de)(de)信心(xin)至關重(zhong)(zhong)要。債券持(chi)有人會議(yi)通過(guo)了(le)本(ben)息兌付安排的(de)(de)調整以及增(zeng)信措施，表明遠洋(yang)集團(tuan)在處理財務風險和增(zeng)強債務償付能力方面取得了(le)實(shi)質性進展。這對(dui)于改善(shan)遠洋(yang)集團(tuan)在資本(ben)市(shi)場的(de)(de)形(xing)象，獲取更好(hao)的(de)(de)融資環境是(shi)有積(ji)極作用的(de)(de)。

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