每經編輯｜張(zhang)錦河    

2月20日(ri)，滬深交(jiao)易(yi)(yi)所分別發布了(le)《量化(hua)(hua)交(jiao)易(yi)(yi)報告制度(du)平穩(wen)落地》公告，其中指出量化(hua)(hua)交(jiao)易(yi)(yi)的專門報告制度(du)和相應(ying)監管安排已經平穩(wen)落地，未(wei)來(lai)持續加強(qiang)對量化(hua)(hua)交(jiao)易(yi)(yi)特別是高頻(pin)交(jiao)易(yi)(yi)的監測分析，動態(tai)評估完善報告制度(du)。

程序化交(jiao)易新規后的首次(ci)處罰(fa)也在今日落(luo)地。2月20日，深交(jiao)所(suo)和上交(jiao)所(suo)分別向量化私募靈均投(tou)資下發了(le)監(jian)管舉措(cuo)決定書(shu)。

上交所、深交所重磅發布

2023年9月1日(ri)，滬深交(jiao)(jiao)易所發布(bu)了(le)《關于股(gu)票程(cheng)序化交(jiao)(jiao)易報告(gao)工作有(you)關事(shi)項的通知》和《關于加(jia)強程(cheng)序化交(jiao)(jiao)易管理有(you)關事(shi)項的通知》，建立起(qi)針(zhen)對量化交(jiao)(jiao)易的專門報告(gao)制度和相應(ying)監管安排，于2023年10月9日(ri)正式實施。

兩交易(yi)(yi)(yi)所(suo)表示，在市場參與各(ge)方(fang)的共同努力下(xia)，目前上述制度已平穩(wen)落(luo)地，存量(liang)投資者(zhe)已按要求如期究(jiu)成報告(gao)工作，增量(liang)投資者(zhe)落(luo)實(shi)“先報告(gao)、后交易(yi)(yi)(yi)”的規定，各(ge)方(fang)報告(gao)的質量(liang)總(zong)體(ti)符合(he)要求,為進一步加強和(he)改(gai)進量(liang)化(hua)交易(yi)(yi)(yi)監管打下(xia)了基礎。交易(yi)(yi)(yi)所(suo)將結(jie)合(he)報告(gao)信息，持續加強對量(liang)化(hua)交易(yi)(yi)(yi)特別(bie)是高頻交易(yi)(yi)(yi)的監測分析，動態評(ping)估完善(shan)報告(gao)制度。

監(jian)管(guan)表示(shi)，從國際經驗看，境外市場普(pu)遍(bian)對量化(hua)交(jiao)易特別是高頻交(jiao)易實(shi)施(shi)更為(wei)嚴(yan)格(ge)的(de)監(jian)管(guan)，以防(fang)范對市場秩序造成(cheng)負面(mian)影(ying)響。

下一步，交易所將堅持以投資者為本，把維護公平性作為工作出發點和落腳點，借鑒國際監管實踐，趨利避害，建立健全量化交易監管安排，包(bao)括嚴格落實報(bao)告(gao)制度，明確(que)“先報(bao)告(gao)、后交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)”的(de)(de)準入安排；加(jia)強(qiang)量(liang)(liang)化(hua)(hua)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)行(xing)情(qing)授權管(guan)(guan)理(li)，健全差異化(hua)(hua)收費(fei)機(ji)(ji)制；完善異常交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)監(jian)測監(jian)控(kong)標準，加(jia)強(qiang)異常交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)和異常報(bao)撤單行(xing)為監(jian)管(guan)(guan)；加(jia)強(qiang)對(dui)(dui)杠桿類量(liang)(liang)化(hua)(hua)產(chan)品的(de)(de)監(jian)測與(yu)規制，強(qiang)化(hua)(hua)期現貨聯動(dong)監(jian)管(guan)(guan)。同時，進一(yi)步(bu)壓實證券公(gong)司(si)客(ke)戶管(guan)(guan)理(li)責任，完善與(yu)證券業協(xie)會(hui)、基(ji)金業協(xie)會(hui)的(de)(de)自(zi)律管(guan)(guan)理(li)協(xie)作(zuo)機(ji)(ji)制，加(jia)強(qiang)對(dui)(dui)量(liang)(liang)化(hua)(hua)私(si)募等(deng)(deng)機(ji)(ji)構的(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)監(jian)管(guan)(guan)，等(deng)(deng)等(deng)(deng)。此外(wai)，交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)所將加(jia)強(qiang)與(yu)香港交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)所的(de)(de)溝通，按照內(nei)外(wai)資一(yi)致的(de)(de)原則，明確(que)深港通北向(xiang)(xiang)投資者(zhe)的(de)(de)報(bao)告(gao)安排，將北向(xiang)(xiang)投資者(zhe)量(liang)(liang)化(hua)(hua)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)納入報(bao)告(gao)范圍。對(dui)(dui)于影響市場秩序的(de)(de)異常交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)，交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)所將堅決(jue)采取自(zi)律管(guan)(guan)理(li)措施(shi)，涉嫌(xian)違法(fa)違規、情(qing)節(jie)嚴重的(de)(de)將上報(bao)證監(jian)會(hui)查處。

深交所、上交所對寧波靈均限制交易

據上交所發布微信號2月20日消息，2月19日，上交所在交易監控中發現，9:30:00至9:31:00，寧波靈均投資管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱寧波靈均）管理的多個產品大量賣出滬市股票合計11.95億元，期間上證指數短時快速下挫。

圖片來(lai)源：每經記者 叢(cong)森(sen) 攝

經查明，寧波靈均上述(shu)交(jiao)(jiao)易(yi)違反了《上海證券交(jiao)(jiao)易(yi)所交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)則》（以下簡稱《交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)則》）第(di)7.2條第(di)（六）項“通過計(ji)算機(ji)程(cheng)序自動生成或者(zhe)下達交(jiao)(jiao)易(yi)指令進行(xing)程(cheng)序化(hua)交(jiao)(jiao)易(yi)，影響本所系統安(an)全或者(zhe)正常(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)秩序”規(gui)定。

根據《交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)規則》第7.8條和(he)《上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)海證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)紀(ji)律(lv)處(chu)分和(he)監(jian)管措(cuo)施實施辦法》的有關(guan)規定，上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)決定，從2024年2月(yue)20日起至2024年2月(yue)22日止(zhi)對寧波靈均管理的相(xiang)關(guan)產(chan)品連續實施暫(zan)停投資者(zhe)賬戶交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的監(jian)管措(cuo)施，即暫(zan)停相(xiang)關(guan)產(chan)品賬戶在上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)述期間(jian)在上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)上(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的所(suo)有股(gu)票交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)，同時(shi)啟動對寧波靈均予(yu)以公(gong)開譴(qian)責的紀(ji)律(lv)處(chu)分程序。

上(shang)交所將按照中國(guo)證監會部署要求，堅(jian)守監管主(zhu)責主(zhu)業，堅(jian)持以(yi)投資者為本，嚴管影響市(shi)場平穩運行(xing)、損害投資者合法權益的違法違規行(xing)為。同時，提醒(xing)投資者依法合規交易，共同維護市(shi)場正常交易秩序。

另據深交所微信號，2月19日，深交所在交易監控中發現，9:30:00至9:30:42，寧波靈均投資管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“寧波靈均”）名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構成了《深圳(zhen)證(zheng)(zheng)券交(jiao)易所交(jiao)易規(gui)則》第6.2條(tiao)第六項(xiang)規(gui)定的異常交(jiao)易行(xing)(xing)為(wei)。今年(nian)以來，寧波靈均名下證(zheng)(zheng)券賬戶已多次因異常交(jiao)易行(xing)(xing)為(wei)被本所采取(qu)書面警示等監管措施，但其仍未改正，繼(ji)續發生異常交(jiao)易行(xing)(xing)為(wei)。

圖片來源：深交所

根據(ju)本(ben)所(suo)《限(xian)(xian)制交易(yi)實施(shi)(shi)細則》《自律(lv)監管措施(shi)(shi)和紀律(lv)處分實施(shi)(shi)辦法》等(deng)相關規定，本(ben)所(suo)決定，從2024年(nian)2月20日起至2024年(nian)2月22日止對寧波靈(ling)均名下相關證券(quan)賬(zhang)戶(hu)采取限(xian)(xian)制交易(yi)措施(shi)(shi)，限(xian)(xian)制其(qi)在上述期間買賣在本(ben)所(suo)上市交易(yi)的(de)所(suo)有股票，并(bing)啟(qi)動對寧波靈(ling)均公開譴(qian)責紀律(lv)處分的(de)程(cheng)序。

深交(jiao)所(suo)將按(an)照中國證監會統一部署，堅決落(luo)實監管要(yao)“長牙帶(dai)刺”、有(you)棱有(you)角的(de)要(yao)求，堅守(shou)監管主責主業，持(chi)續加強交(jiao)易監管，對影響市(shi)場(chang)正(zheng)常交(jiao)易秩序(xu)(xu)、損害投資(zi)者合法(fa)權(quan)益的(de)違法(fa)違規(gui)行為，始終保持(chi)嚴的(de)基調和(he)“零(ling)容忍”的(de)高(gao)壓態(tai)勢，快速反應、重拳出擊(ji)。同(tong)(tong)時，提醒投資(zi)者依法(fa)合規(gui)參與交(jiao)易，共同(tong)(tong)維(wei)護市(shi)場(chang)正(zheng)常交(jiao)易秩序(xu)(xu)。

每日經(jing)濟新聞綜(zong)合自深交所、上(shang)交所官(guan)方公眾號

封(feng)面圖片(pian)來源(yuan)：每日(ri)經(jing)濟新聞(wen) 劉(liu)國(guo)梅 攝(she)