每經記(ji)者｜楊建    每經編輯｜葉峰    

近(jin)期，A股市場低(di)迷，不少個股創(chuang)新低(di)。

在(zai)市場底(di)(di)部(bu)區域(yu)，私(si)募(mu)機構從2023年12月以來就開足(zu)馬力，積極外出路(lu)演發(fa)產品(pin)抄底(di)(di)，還(huan)有私(si)募(mu)逆勢(shi)加倉積極布局2024年。

不(bu)過，私(si)募(mu)發行市場也(ye)出現(xian)明顯的(de)(de)分化(hua)。據《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者了解，目前市場行情下(xia)，量(liang)化(hua)私(si)募(mu)備案的(de)(de)新(xin)產品逆勢增(zeng)長，而主(zhu)觀策(ce)略(lve)私(si)募(mu)因為(wei)業績不(bu)佳，幾乎很難(nan)募(mu)資，發行產品較(jiao)為(wei)困難(nan)，甚(shen)至還有知名主(zhu)觀策(ce)略(lve)私(si)募(mu)的(de)(de)核心(xin)銷售人員(yuan)組團離職(zhi)去了量(liang)化(hua)私(si)募(mu)。

對于2024年，丹羿投(tou)資的(de)操作(zuo)思路是防守反擊(ji)，在不(bu)確(que)定(ding)中尋找確(que)定(ding)，將(jiang)向下(xia)空間有限且(qie)業績更為(wei)確(que)定(ding)的(de)股票(piao)，作(zuo)為(wei)核心(xin)底倉，注重未(wei)來(lai)仍有較大空間的(de)底部成(cheng)長(chang)股。另外，在低位票(piao)為(wei)底倉的(de)基礎上，建立衛星(xing)倉位，做組合投(tou)資。未(wei)來(lai)也會持(chi)續尋找并增加各種創(chuang)新類股票(piao)配置(zhi)。對于2024年的(de)A股，丹羿投(tou)資不(bu)悲觀，但也需要緊密跟蹤經濟(ji)復蘇節奏，等待更多的(de)右側加倉信號。

股票私募開始布局2024

目前，更多私(si)募想時間換空間，不少私(si)募逆(ni)勢(shi)加倉，積極布局2024年。

私(si)(si)募排(pai)排(pai)網(wang)最新數(shu)據顯示，截至2023年(nian)12月29日(ri)，股(gu)票(piao)(piao)私(si)(si)募最新倉位(wei)指(zhi)數(shu)為79.03%，較之前大幅提(ti)升0.82個百分點。11月中上旬以來(lai)，股(gu)票(piao)(piao)私(si)(si)募倉位(wei)指(zhi)數(shu)一直(zhi)處于下降趨勢，加倉之后，股(gu)票(piao)(piao)私(si)(si)募倉位(wei)指(zhi)數(shu)創(chuang)出近八周新高，表明股(gu)票(piao)(piao)私(si)(si)募開始布(bu)局2024年(nian)。

具體(ti)來看，56.5%的股票私(si)募(mu)倉(cang)位(wei)達到滿倉(cang)水(shui)平，32.21%的股票私(si)募(mu)倉(cang)位(wei)處(chu)于中等水(shui)平，另外10.46%的股票私(si)募(mu)處(chu)于低(di)倉(cang)水(shui)平。

另外(wai)，私(si)募排排網數(shu)據顯示，截至(zhi)2023年12月29日，20億規模級別(bie)私(si)募和100億私(si)募加倉(cang)(cang)力度非常大，分別(bie)加倉(cang)(cang)4.2個百分點和2.8個百分點，加倉(cang)(cang)之后的(de)百億私(si)募倉(cang)(cang)位(wei)指數(shu)同(tong)樣創出近八周新高，當前42.27%的(de)百億私(si)募倉(cang)(cang)位(wei)處(chu)于滿(man)倉(cang)(cang)水平，49.84%的(de)百億私(si)募倉(cang)(cang)位(wei)處(chu)于中等水平。

隨(sui)著行(xing)情(qing)筑底，私募的調研活動(dong)也活躍起來，甚至一些私募核心人物也頻(pin)(pin)頻(pin)(pin)出(chu)現在調研名(ming)單(dan)上。比如廣東(dong)正(zheng)圓私募基金，2024年(nian)1月(yue)4日，公(gong)司(si)核心人物戴旅京對東(dong)方中科進(jin)行(xing)了調研，公(gong)司(si)股價也在近期連(lian)續出(chu)現4個漲停(ting)。

東(dong)方(fang)財富Choice數據顯示，2023年(nian)12月以來，截至2024年(nian)1月10日，私募機構對(dui)上市公司進行了(le)4313次調研(yan)(yan)活(huo)動。廣(guang)東(dong)正(zheng)圓私募基金在(zai)此期(qi)(qi)間進行了(le)44次調研(yan)(yan)活(huo)動；淡水(shui)泉投(tou)資在(zai)此期(qi)(qi)間進行了(le)46次調研(yan)(yan)活(huo)動；另(ling)外私募大佬葛衛東(dong)旗下的上海混沌投(tou)資也在(zai)此期(qi)(qi)間進行了(le)31次調研(yan)(yan)活(huo)動。

隨著市(shi)場行(xing)情低迷，私(si)募(mu)發行(xing)市(shi)場也出現大(da)分化，尤其是剛過去(qu)的2023年，私(si)募(mu)賺錢效應(ying)不(bu)佳，產品(pin)備案也出現大(da)幅下滑。

私募排排網數據顯(xian)示，2023年(nian)(nian)(nian)一共有3935家私募機構(gou)合(he)計備(bei)(bei)(bei)案(an)(an)(an)了(le)15981只產(chan)品(pin)，較2022年(nian)(nian)(nian)的24967只出現明顯(xian)下降。其(qi)中2023年(nian)(nian)(nian)備(bei)(bei)(bei)案(an)(an)(an)股票(piao)策略產(chan)品(pin)9635只，占備(bei)(bei)(bei)案(an)(an)(an)產(chan)品(pin)總量的60.29%，是(shi)備(bei)(bei)(bei)案(an)(an)(an)的主流。

發行市場出現明顯分化

值得(de)注意(yi)的是，市(shi)場從2023年(nian)12月(yue)份(fen)開始逐漸(jian)處于筑底(di)狀態，不少私募機(ji)構加大(da)馬力發(fa)行(xing)新產品(pin)抄底(di)，布(bu)局新的一年(nian)。

不過(guo)，《每日經濟新聞》記者發(fa)現(xian)(xian)，在(zai)目前市場行(xing)情(qing)下，私(si)(si)(si)募(mu)(mu)發(fa)行(xing)市場也出現(xian)(xian)明顯分化(hua)，由于主(zhu)觀(guan)(guan)多頭私(si)(si)(si)募(mu)(mu)業(ye)績不佳，渠道募(mu)(mu)資難，不少主(zhu)觀(guan)(guan)策略私(si)(si)(si)募(mu)(mu)放棄了發(fa)行(xing)新產品(pin)的(de)計劃，在(zai)這(zhe)樣的(de)背景下，甚至有知(zhi)名私(si)(si)(si)募(mu)(mu)旗(qi)下的(de)核心銷售人員組團(tuan)離職，跳槽到一家小型量化(hua)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)旗(qi)下。

據業內人士透露，目前私募很多渠道(dao)方都比(bi)較認可量(liang)化(hua)私募，這樣的背(bei)景(jing)下，主觀策略私募的發(fa)行確實顯(xian)得很吃力。

從基金業協會的(de)備(bei)案數據(ju)來(lai)(lai)(lai)看，2023年(nian)(nian)12月(yue)以(yi)來(lai)(lai)(lai)，截(jie)至(zhi)2024年(nian)(nian)1月(yue)10日(ri)，知名主觀(guan)策略(lve)私募在這個(ge)時(shi)(shi)間段發(fa)行新(xin)(xin)產品屈指可數。主觀(guan)策略(lve)百億私募上(shang)海(hai)寧泉資產從2023年(nian)(nian)12月(yue)以(yi)來(lai)(lai)(lai)截(jie)至(zhi)2024年(nian)(nian)1月(yue)9日(ri)，合(he)計備(bei)案了(le)2只(zhi)私募新(xin)(xin)產品。此外，上(shang)海(hai)睿(rui)郡資產也(ye)在同時(shi)(shi)僅(jin)(jin)僅(jin)(jin)發(fa)行了(le)2只(zhi)私募新(xin)(xin)產品。

近期發行(xing)產品的都是2023年(nian)業績不(bu)錯的私募(mu)，尤(you)其是量化私募(mu)產品的發行(xing)更容易。

基金業協會(hui)數據顯示，量化巨頭黑翼(yi)資產從(cong)2023年(nian)12月份以來，截至2024年(nian)1月9日，備案了(le)14只(zhi)新產品(pin)(pin)。此外，還有海(hai)南世紀前沿(yan)私募基金業在同(tong)時間段(duan)內合計備案了(le)17只(zhi)私募新產品(pin)(pin)；上(shang)海(hai)穩博投資在相(xiang)同(tong)時間段(duan)也備案了(le)17只(zhi)私募新產品(pin)(pin)；上(shang)海(hai)鳴石投資備案了(le)7只(zhi)私募新產品(pin)(pin)。

2024年的機會在哪里？丹(dan)羿投資在2024年的年度(du)策略中指出(chu)，經歷(li)了連續(xu)兩年下跌后，不必過于(yu)悲觀，股(gu)(gu)市(shi)最大的利好是(shi)股(gu)(gu)票價(jia)格處于(yu)低(di)位。未來股(gu)(gu)市(shi)的走(zou)勢可能(neng)有兩種情況，一是(shi)弱復蘇背景(jing)下，高股(gu)(gu)息+創新類資產（如AI、MR、機器人、衛(wei)星互(hu)聯網(wang)、創新藥等(deng)）仍(reng)可能(neng)是(shi)市(shi)場(chang)熱點。二是(shi)強復蘇背景(jing)下，順周期可能(neng)會迎來較(jiao)大反彈。

止于(yu)至善投資在2024年(nian)的(de)(de)年(nian)度策略(lve)中(zhong)明(ming)確指出，未來3年(nian)的(de)(de)變革，可能會超過過去10年(nian)的(de)(de)變化(hua)，公(gong)司將遵循以科技創新(xin)為一體(ti)，消費醫藥、超級周期為兩翼(yi)的(de)(de)投資主邏(luo)輯。從2023年(nian)開始，科技創新(xin)作為人類發展的(de)(de)核(he)心動力，已經(jing)逐步(bu)成為公(gong)司最核(he)心的(de)(de)持倉，包括人工智能、半導(dao)體(ti)、生物技術、新(xin)能源、量(liang)子技術，以及(ji)基于(yu)其的(de)(de)相關(guan)應用、產品或(huo)服務。