每(mei)經記者｜李蕾(lei)    每(mei)經編輯(ji)｜趙云    

近年(nian)來“翻(fan)倍基”變得比(bi)較罕(han)見，但如果將目光投向港(gang)股市場，可(ke)以(yi)發現港(gang)股ETF中有多只產品在2023年(nian)都實現了翻(fan)倍。這兩天，南(nan)方東英比(bi)特幣期(qi)貨ETF更是以(yi)成(cheng)(cheng)立不足一(yi)年(nian)就實現價格翻(fan)倍的成(cheng)(cheng)績，引(yin)發市場和(he)投資者廣泛關注。

公開(kai)資(zi)(zi)料顯示，南方(fang)東英比(bi)特幣(bi)期(qi)貨(huo)(huo)ETF是(shi)一個以(yi)期(qi)貨(huo)(huo)為基(ji)礎的交易所(suo)買賣基(ji)金。子基(ji)金的投(tou)(tou)資(zi)(zi)目標是(shi)通(tong)過主要(yao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)于芝商所(suo)的比(bi)特幣(bi)期(qi)貨(huo)(huo)，實現長(chang)期(qi)資(zi)(zi)本增長(chang)，并不尋求提供(gong)比(bi)特幣(bi)現貨(huo)(huo)價的回報。

縱觀(guan)整個港股(gu)ETF市場(chang)，目前產品數量超(chao)過200只，而2023年回報(bao)超(chao)過50%的有(you)(you)15只，其中(zhong)價格翻倍的有(you)(you)3只。有(you)(you)公募(mu)人士對《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)表示，目前內地投資者(zhe)要購買(mai)港股(gu)ETF，可(ke)以直接通過港股(gu)通，也(ye)可(ke)以在券商開(kai)通港股(gu)交易賬戶來買(mai)賣(mai)，只是(shi)后者(zhe)操作相對麻煩。

虛擬資產期貨ETF表現亮眼

近日(ri)，南方東英(ying)比特幣(bi)期貨ETF因成立(li)不到一年就翻(fan)(fan)倍而引發(fa)市場關(guan)注，有人評價該產品或(huo)成為公募歷史上從產品誕(dan)生到價格翻(fan)(fan)倍的最(zui)快“翻(fan)(fan)倍基”。

根據基金(jin)發行文件和Wind數(shu)據，該產品成立(li)于(yu)2022年12月13日，基金(jin)管理(li)人南(nan)方(fang)東英資產管理(li)有(you)限公(gong)(gong)司是南(nan)方(fang)基金(jin)的(de)香港子公(gong)(gong)司，也是境內基金(jin)公(gong)(gong)司獲批成立(li)的(de)第一家境外(wai)分支機(ji)構。

與其同日成立的虛(xu)(xu)擬(ni)資產期(qi)貨ETF，還(huan)有南方東英(ying)以(yi)太(tai)幣(bi)期(qi)貨ETF。值得注意的是，這兩(liang)只產品(pin)并不直接投資虛(xu)(xu)擬(ni)資產，而是通過(guo)分別追蹤在芝加(jia)哥商品(pin)交易所交易的標準化、現金(jin)結算(suan)的比(bi)(bi)特幣(bi)期(qi)貨合約(yue)(yue)及以(yi)太(tai)幣(bi)期(qi)貨合約(yue)(yue)，以(yi)捕捉比(bi)(bi)特幣(bi)和以(yi)太(tai)幣(bi)的表現、跟蹤價格(ge)。

換句話來說，該基金的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)目標(biao)是(shi)通(tong)過主(zhu)要(yao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)于芝(zhi)商所的(de)比特(te)幣期(qi)(qi)貨，采取主(zhu)動投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)策略，實(shi)現長(chang)期(qi)(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)本增(zeng)長(chang)，子基金并不直接投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)于比特(te)幣，這也(ye)是(shi)發(fa)行文件中(zhong)的(de)表述。其面臨(lin)的(de)主(zhu)要(yao)風險(xian)，包括潛在的(de)大額(e)轉(zhuan)倉成本、運營風險(xian)（如(ru)保證(zheng)金風險(xian)及與由相(xiang)關(guan)(guan)方實(shi)施(shi)的(de)強制措施(shi)相(xiang)關(guan)(guan)的(de)風險(xian)）。

2023年(nian)，A股市場整體表現(xian)(xian)低迷，港股的(de)恒生指數和(he)科技指數也出現(xian)(xian)顯著下跌(die)。在這(zhe)樣的(de)背景下，南方(fang)東英(ying)比特幣期(qi)貨ETF全年(nian)收益達(da)到(dao)129.12%，并且(qie)在去年(nian)11月初就實現(xian)(xian)了價格(ge)翻倍(bei)，漲勢驚人。

南方(fang)東英以太幣期貨ETF在2023年也獲(huo)得了亮(liang)眼的業績，全年回報80.54%。

此外還有多只投(tou)資區(qu)塊鏈(lian)的(de)(de)ETF表現出色，例如三星資產管理(li)（香港(gang)）有限公司推出的(de)(de)三星區(qu)塊鏈(lian)技術ETF，2023年回報82.77%；潘(pan)渡(du)有限公司旗下的(de)(de)潘(pan)渡(du)區(qu)塊鏈(lian)主題ETF，去年價格上(shang)漲了72.03%等等。

據了(le)(le)(le)解，2022年10月31日，香(xiang)港證監會發(fa)布(bu)了(le)(le)(le)《有關虛(xu)擬資產期(qi)貨交易所買賣(mai)基金的通函(han)》，準許合資格的虛(xu)擬資產期(qi)貨ETF在港公開發(fa)售(shou)，也為亞洲(zhou)的散(san)戶投資者(zhe)打開了(le)(le)(le)投資虛(xu)擬資產的大(da)門。

值(zhi)得(de)注意的(de)是，昨(zuo)夜(ye)幣(bi)(bi)(bi)圈(quan)發生(sheng)了一個(ge)大“烏龍”：美國證券交(jiao)易(yi)委員會（SEC）在(zai)某(mou)社(she)交(jiao)平臺(tai)的(de)官方(fang)賬(zhang)戶(hu)發布推文表(biao)示，SEC批準(zhun)了比(bi)特(te)幣(bi)(bi)(bi)ETF上(shang)市，導(dao)致(zhi)比(bi)特(te)幣(bi)(bi)(bi)價格(ge)立(li)即快速飆(biao)升。隨后SEC主席Gary Gensler證實該(gai)官方(fang)賬(zhang)號被盜，SEC尚未批準(zhun)比(bi)特(te)幣(bi)(bi)(bi)現(xian)貨(huo)ETF的(de)上(shang)市，比(bi)特(te)幣(bi)(bi)(bi)價格(ge)又隨之快速回落。有第三(san)方(fang)數據(ju)顯(xian)示，該(gai)事件導(dao)致(zhi)全網加密貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)市場上(shang)超過5000萬(wan)美元的(de)倉(cang)位在(zai)一小(xiao)時(shi)內爆倉(cang)。

多只港股ETF去年翻倍，投資者應該怎么買？

縱(zong)觀(guan)2023年(nian)的港股ETF市場，還(huan)有多只產品(pin)也都(dou)(dou)獲得了翻倍(bei)或接(jie)近翻倍(bei)的良好業(ye)績。但從成立時(shi)間和規模上來看，這些產品(pin)普(pu)遍成立于2021年(nian)或2022年(nian)成立，時(shi)間并不(bu)長，規模也都(dou)(dou)在(zai)5000萬元以下(xia)。

根據(ju)Wind數據(ju)，目前(qian)港股ETF共有268只(zhi)(zhi)。從成(cheng)立以來(lai)(lai)回(hui)報來(lai)(lai)看，港股ETF的翻(fan)倍基(ji)達(da)到了27只(zhi)(zhi)，占比(bi)約10%，也是一個可觀的比(bi)重。

有(you)業內人士對此指(zhi)出，通(tong)過購(gou)買(mai)港(gang)(gang)股(gu)ETF把握港(gang)(gang)股(gu)的投資機會，一方面避免了選(xuan)股(gu)風(feng)險，同(tong)時經過多年發展的香港(gang)(gang)ETF市(shi)(shi)場已成為(wei)亞洲區最多元化的市(shi)(shi)場之一，成熟(shu)市(shi)(shi)場指(zhi)數表現(xian)穩健。

那么(me)，內地投資者(zhe)怎樣(yang)才能投資港股(gu)ETF呢？有公募(mu)人士告訴(su)記者(zhe)，主要(yao)有兩(liang)種方式：一是直接通過港股(gu)通買賣(mai)；二是在券商(shang)開通港股(gu)交易賬(zhang)戶來進行交易，但二者(zhe)還是存在很大(da)不同。

另(ling)一位大型券商人士進一步向記者解(jie)釋(shi)道，首(shou)先，投資者開通(tong)(tong)了港股通(tong)(tong)的(de)(de)交(jiao)易權限之后就可以參與(yu)(yu)港股通(tong)(tong)的(de)(de)ETF，交(jiao)易方式與(yu)(yu)標的(de)(de)與(yu)(yu)買(mai)入普通(tong)(tong)的(de)(de)港股通(tong)(tong)標的(de)(de)一致。

2022年7月4日，ETF納入內(nei)地(di)(di)與香港股票市場交易互聯互通機制正式開通，意味(wei)著內(nei)地(di)(di)投資者可(ke)以(yi)直接購買在(zai)港上(shang)市的(de)ETF。

不(bu)(bu)過，并不(bu)(bu)是兩(liang)地所有的ETF都(dou)被(bei)納(na)(na)入互(hu)聯互(hu)通(tong)范圍，根據規定，港(gang)股(gu)(gu)通(tong)ETF需要滿足上市時間滿6個月，以港(gang)幣計價且最(zui)近6個月日均資產(chan)規模不(bu)(bu)低于17億元(yuan)等(deng)(deng)多個條件。另外，納(na)(na)入港(gang)股(gu)(gu)通(tong)的ETF名(ming)單也(ye)并非一成不(bu)(bu)變，而是會被(bei)定期考察并調整。正(zheng)因(yin)如(ru)此(ci)，前文提到的虛擬資產(chan)期貨ETF和區塊鏈(lian)ETF等(deng)(deng)都(dou)不(bu)(bu)屬于該范疇。

根據交易所1月10日(ri)公布的(de)(de)最新(xin)數據，目前(qian)被(bei)納入港股通的(de)(de)ETF產品共有8只：

其次，投資(zi)(zi)者(zhe)要開通(tong)(tong)港股(gu)通(tong)(tong)賬戶也需滿(man)(man)足一定條件。上述券(quan)(quan)(quan)商人(ren)士介紹，申請開通(tong)(tong)交易權限(xian)前(qian)20個交易日，投資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)賬戶及(ji)資(zi)(zi)金賬戶內的(de)(de)資(zi)(zi)產日均(jun)不低(di)于50萬元，不包括融(rong)資(zi)(zi)融(rong)券(quan)(quan)(quan)融(rong)入的(de)(de)資(zi)(zi)金和證(zheng)券(quan)(quan)(quan)；此外還(huan)要通(tong)(tong)過港股(gu)通(tong)(tong)業務知識測(ce)試(shi)、同時滿(man)(man)足相應的(de)(de)風險等級要求等等。

當然，還有一(yi)(yi)種方式，就(jiu)是可(ke)以直接(jie)開(kai)通港(gang)股(gu)賬戶，像買賣(mai)普(pu)通港(gang)股(gu)一(yi)(yi)樣交易港(gang)股(gu)ETF。這需要滿足港(gang)股(gu)開(kai)戶的一(yi)(yi)系(xi)列條件，我們不再贅(zhui)述。

封面圖片來源(yuan)：視(shi)覺中國-VCG211221772591