每(mei)(mei)經記者｜黃(huang)小聰(cong)    每(mei)(mei)經編(bian)輯(ji)｜肖芮(rui)冬    

近(jin)期，A股的(de)新能源板(ban)塊(kuai)(kuai)表現(xian)較為活(huo)躍，多個子板(ban)塊(kuai)(kuai)在大盤調整中，依然保(bao)持了向上(shang)反(fan)彈的(de)態勢(shi)，其中中證光伏產業指數連續(xu)兩(liang)天(tian)上(shang)漲(zhang)超(chao)1%。

那么(me)，從ETF產(chan)品方面來看(kan)，目前(qian)都(dou)有哪些ETF是以光(guang)伏(fu)為主題？這些ETF跟蹤的又都(dou)是什么(me)指(zhi)數(shu)？

這一(yi)期，我們來了解一(yi)下(xia)跟光伏相關的主(zhu)題ETF。

1、10只光伏主題ETF，主要跟蹤兩個指數

Wind數據顯示，目前產(chan)品名(ming)稱中帶有“光(guang)伏”的ETF共(gong)有10只，其中規模超過5億元(yuan)的有4只，具體如下：

雖然產品(pin)的數量已有不少(shao)，不過如果(guo)從跟蹤(zong)的指數來看，這(zhe)10只ETF主(zhu)要跟蹤(zong)的是兩個指數，分別為中(zhong)證光(guang)伏產業指數、中(zhong)證光(guang)伏龍頭(tou)30指數。

2、成分股數量、市值不同

具(ju)體從這兩個指數來看(kan)，資料顯(xian)示(shi)，中(zhong)證(zheng)光伏產業(ye)指數是從主營業(ye)務(wu)涉及光伏產業(ye)鏈上、中(zhong)、下(xia)游的上市公司證(zheng)券中(zhong)，選取不超過50只最具(ju)代(dai)表性的上市公司證(zheng)券作(zuo)為指數樣本。平(ping)均流通(tong)市值約為205億(yi)元。

而中證光伏(fu)(fu)龍頭30指數(shu)是(shi)從滬深市場(chang)業務涉(she)及光伏(fu)(fu)發電產業的上市公司證券中，選取30只規模較(jiao)大、盈利較(jiao)好的證券作為(wei)指數(shu)樣本。平均流通市值約為(wei)258億元。

可以看(kan)出(chu)，兩個(ge)指(zhi)(zhi)數的成分股(gu)數量不同(tong)，中證光伏龍頭(tou)30指(zhi)(zhi)數的成分股(gu)平均流通市值更(geng)大。

3、權重占比差異較大

再從(cong)兩個(ge)指數的前十大權重股來看(kan)，中證光伏產業(ye)指數的前十大權重股累計占比為56.71%，其(qi)中有(you)3只個(ge)股的占比超(chao)過(guo)8%，分別為隆基綠能、陽光電(dian)源和TCL科技。

相(xiang)比較而(er)言，中證光伏(fu)龍頭(tou)30指數的(de)前十大權(quan)重(zhong)(zhong)股(gu)雖然和中證光伏(fu)產業指數有很(hen)多重(zhong)(zhong)疊，不過(guo)(guo)在個股(gu)占比上，前幾大權(quan)重(zhong)(zhong)的(de)占比要更高，其中隆基綠能、陽光電源的(de)權(quan)重(zhong)(zhong)占比都(dou)超過(guo)(guo)了11%。

此外，前十大(da)權(quan)重的累(lei)(lei)計占(zhan)比達到了(le)68.42%，可見集(ji)中度(du)非常高(gao)，尤其(qi)是前五大(da)權(quan)重股，累(lei)(lei)計占(zhan)比超(chao)過了(le)50%。

4、近一年、近三年年化收益率比較接近

另外，從這兩個指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)的過(guo)往表現來看，中(zhong)證(zheng)光伏產(chan)業指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)和中(zhong)證(zheng)光伏龍頭(tou)30指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)在(zai)(zai)近(jin)一(yi)年(nian)、近(jin)三年(nian)的表現比較接近(jin)，其中(zhong)中(zhong)證(zheng)光伏產(chan)業指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)表現稍好(hao)一(yi)些。不過(guo)在(zai)(zai)近(jin)五年(nian)的時間維度，中(zhong)證(zheng)光伏龍頭(tou)30指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)的年(nian)化收益明顯(xian)好(hao)于中(zhong)證(zheng)光伏產(chan)業指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)。

而(er)在波動(dong)率方(fang)面(mian)，由(you)于中(zhong)(zhong)證光伏(fu)(fu)龍(long)頭30指數(shu)的(de)(de)成(cheng)分股數(shu)量較少，集中(zhong)(zhong)度(du)較高(gao)，因此整體(ti)呈(cheng)現出來(lai)的(de)(de)波動(dong)幅(fu)度(du)比(bi)中(zhong)(zhong)證光伏(fu)(fu)產業指數(shu)要(yao)大一些(xie)。

整體而言，這兩(liang)個指數的(de)差(cha)異(yi)性(xing)不是非常大(da)，主要(yao)的(de)區別在于成分股的(de)權(quan)重(zhong)以(yi)及集中(zhong)度的(de)高(gao)低。值得注意(yi)的(de)是，近一年兩(liang)個指數的(de)回(hui)撤都很大(da)，均超過了40%，如此大(da)的(de)波(bo)動率顯然(ran)只適合于風險偏(pian)好很高(gao)的(de)投(tou)(tou)資者，且對投(tou)(tou)資時點的(de)選(xuan)擇非常重(zhong)要(yao)。

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