每經(jing)AI快(kuai)訊，2023年12月31日，廣發證券發布(bu)研報點評頂點軟件（603383）。

核心觀點：

官(guan)宣中標中信(xin)證券新一代(dai)核(he)心交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統，成(cheng)(cheng)長邏輯進一步增強。根(gen)據頂點軟件公(gong)眾號消(xiao)息(xi)，公(gong)司(si)中標中信(xin)證券新一代(dai)核(he)心交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統，充分證明A5系(xi)(xi)(xi)統在行業(ye)中遙(yao)(yao)遙(yao)(yao)領先，這也(ye)是公(gong)司(si)在核(he)心交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統領域的(de)(de)(de)第一家新客戶(hu)。我們(men)在5月外發的(de)(de)(de)公(gong)司(si)深度報告提出的(de)(de)(de)“金融信(xin)創進入深水(shui)區，核(he)心交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統市(shi)(shi)場將迎變局，擁有成(cheng)(cheng)功(gong)標桿案例的(de)(de)(de)頂點有望(wang)率先享受核(he)心交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統信(xin)創帶來的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場份額提升(sheng)紅(hong)利(li)”觀點得到印證。我們(men)認為，中信(xin)項目若能成(cheng)(cheng)功(gong)上(shang)線，將進一步增強公(gong)司(si)市(shi)(shi)場份額提升(sheng)可能性。

公司(si)已(yi)(yi)成長為券(quan)(quan)(quan)商新(xin)(xin)(xin)(xin)交(jiao)易(yi)體系(xi)(xi)(xi)領航者，有(you)望(wang)借助核心(xin)(xin)交(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統由點及面(mian)打開(kai)成長天花板。1.公司(si)在(zai)(zai)券(quan)(quan)(quan)商新(xin)(xin)(xin)(xin)一(yi)代(dai)核心(xin)(xin)交(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統高歌猛進(jin)，新(xin)(xin)(xin)(xin)交(jiao)易(yi)體系(xi)(xi)(xi)A5幾大(da)項目正在(zai)(zai)全面(mian)實(shi)施中(zhong)。2.專(zhuan)業(ye)交(jiao)易(yi)領域，與中(zhong)信證券(quan)(quan)(quan)、國(guo)泰君(jun)安、中(zhong)金公司(si)等頭(tou)部券(quan)(quan)(quan)商合作(zuo)進(jin)一(yi)步深化。同(tong)時，新(xin)(xin)(xin)(xin)增(zeng)國(guo)新(xin)(xin)(xin)(xin)證券(quan)(quan)(quan)、華源證券(quan)(quan)(quan)等多(duo)家合作(zuo)伙伴。3.新(xin)(xin)(xin)(xin)一(yi)代(dai)自(zi)主可控的(de)(de)場外綜合交(jiao)易(yi)平臺已(yi)(yi)在(zai)(zai)多(duo)家頭(tou)部券(quan)(quan)(quan)商投(tou)入應用。此外，公司(si)“財富+”、“機構(gou)+”等業(ye)務條(tiao)線的(de)(de)多(duo)項明星(xing)產品持續落(luo)地，有(you)望(wang)借助核心(xin)(xin)交(jiao)易(yi)系(xi)(xi)(xi)統進(jin)入更(geng)多(duo)新(xin)(xin)(xin)(xin)客戶。

大資(zi)管(guan)(guan)業(ye)務有望成(cheng)為公(gong)司(si)新增長極(ji)。受益于資(zi)管(guan)(guan)行(xing)業(ye)數字(zi)化轉(zhuan)型(xing)帶(dai)來(lai)的IT需求釋(shi)放，公(gong)司(si)持(chi)續(xu)助力大資(zi)管(guan)(guan)行(xing)業(ye)數字(zi)化轉(zhuan)型(xing)，大資(zi)管(guan)(guan)業(ye)務有望成(cheng)為公(gong)司(si)新增長極(ji)。（1）營銷領域：與華(hua)夏理(li)財合作；（2）運營領域：新增信達證券資(zi)管(guan)(guan)、信達澳亞(ya)基金、工銀(yin)安盛(sheng)資(zi)管(guan)(guan)等(deng)合作伙伴。（3）投(tou)資(zi)風控(kong)領域：已同景順長城、平安理(li)財等(deng)資(zi)管(guan)(guan)機構展開(kai)了(le)深度合作。

盈利預(yu)測與投(tou)資建議。預(yu)計23-25年(nian)EPS分別為1.42/1.92/2.62元，給予24年(nian)40倍PE，每股合理價值為76.64元/股，維持“買(mai)入”評(ping)級。

風(feng)險提示。金(jin)融信創推進不及(ji)預(yu)期風(feng)險；資本市場改革(ge)推進速度(du)不及(ji)預(yu)期風(feng)險；新產(chan)品推廣速度(du)不及(ji)預(yu)期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)