每經編輯｜畢(bi)陸(lu)名

據大連萬達官網消息，2023年12月12日，太盟投資集團（PAG）與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協議。太盟將聯合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿時，經大連萬達商管集團贖回后，對珠海萬達商管再投資。現有投資人于2021年8月對珠海萬達商管的投資額約為380億人民幣，其中太盟的投資額約為28億美元（約180億人民幣），現有投資人在原投資安排中享有到期贖回權。

這意味著，在珠海萬達商管赴港上市的最后期限來臨之前，萬達的上市對賭壓力已經消除。

圖片來源：大連(lian)萬達官網(wang)截圖

根據此(ci)前招股書披露的(de)信(xin)息，珠(zhu)海(hai)萬(wan)達(da)(da)商(shang)管(guan)(guan)的(de)機構投(tou)(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)包括鄭裕彤家族、碧桂(gui)園、中信(xin)資(zi)(zi)本、螞蟻、騰訊、太(tai)盟投(tou)(tou)資(zi)(zi)集團等(deng)22家，這(zhe)些投(tou)(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)于2021年8月對(dui)珠(zhu)海(hai)萬(wan)達(da)(da)商(shang)管(guan)(guan)的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)額約為380億人(ren)(ren)民幣，其(qi)中太(tai)盟的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)額約為28億美元(yuan)（約180億人(ren)(ren)民幣）。按照之前對(dui)賭協議的(de)內容(rong)，如果(guo)珠(zhu)海(hai)萬(wan)達(da)(da)商(shang)管(guan)(guan)在2023年底(di)前未(wei)能完成(cheng)上(shang)市工作，萬(wan)達(da)(da)商(shang)管(guan)(guan)有義務(wu)向上(shang)述投(tou)(tou)資(zi)(zi)者回(hui)購股份。如果(guo)珠(zhu)海(hai)萬(wan)達(da)(da)商(shang)管(guan)(guan)無法在今年年底(di)上(shang)市，將觸發回(hui)購協議，萬(wan)達(da)(da)的(de)現金流(liu)可能也會承壓(ya)。

按照新協(xie)議，大連萬達(da)(da)商(shang)(shang)管(guan)(guan)持(chi)股40%，為單一(yi)最大股東，太(tai)盟等數家現(xian)有及新進投(tou)資(zi)人(ren)股東參與(yu)投(tou)資(zi)，總計持(chi)股60%。萬達(da)(da)將與(yu)太(tai)盟等重(zhong)要(yao)股東一(yi)起，進一(yi)步(bu)優化公司法人(ren)治理，保持(chi)管(guan)(guan)理團隊穩定，共同支持(chi)公司的長遠發展。此次新協(xie)議體現(xian)出投(tou)資(zi)者對珠海萬達(da)(da)商(shang)(shang)管(guan)(guan)增(zeng)長潛力的高(gao)度肯(ken)定，對其經(jing)營能力的高(gao)度認可(ke)。

圖片來源：視覺中國

珠海萬(wan)達(da)商(shang)管(guan)(guan)(guan)目前(qian)管(guan)(guan)(guan)理全(quan)國227個地級及以(yi)上城市的(de)(de)494個大(da)型(xing)商(shang)業(ye)中(zhong)心(xin)。過去兩年中(zhong)，珠海萬(wan)達(da)商(shang)管(guan)(guan)(guan)管(guan)(guan)(guan)理的(de)(de)商(shang)業(ye)中(zhong)心(xin)數量(liang)從417家(jia)增(zeng)長到(dao)494家(jia)，平均年增(zeng)長率(lv)為9%左右。以(yi)管(guan)(guan)(guan)理的(de)(de)商(shang)業(ye)面(mian)積(ji)計(ji)，珠海萬(wan)達(da)商(shang)管(guan)(guan)(guan)現為全(quan)球最大(da)的(de)(de)商(shang)業(ye)管(guan)(guan)(guan)理公司(si)。

自現有投資人2021年(nian)(nian)(nian)入資以(yi)來(lai)，珠海萬達(da)商管連續三年(nian)(nian)(nian)超額完成業績(ji)目標，2021年(nian)(nian)(nian)稅后收(shou)入為(wei)(wei)235億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，2022年(nian)(nian)(nian)為(wei)(wei)271億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，2023年(nian)(nian)(nian)（預估(gu)）為(wei)(wei)293億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，平均年(nian)(nian)(nian)增(zeng)長約12%。2021年(nian)(nian)(nian)稅后利潤為(wei)(wei)53億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，2022年(nian)(nian)(nian)為(wei)(wei)75億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，2023年(nian)(nian)(nian)（預估(gu)）為(wei)(wei)95億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，年(nian)(nian)(nian)增(zeng)率達(da)34%。過去三年(nian)(nian)(nian)，該公司共計(ji)上繳稅收(shou)約100億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，對(dui)股(gu)東的分(fen)紅分(fen)別為(wei)(wei)2021年(nian)(nian)(nian)46億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、2022年(nian)(nian)(nian)67億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)以(yi)及2023年(nian)(nian)(nian)（預估(gu)）85億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

據每日經濟新聞11月(yue)30日報道，記(ji)者從(cong)知情人士處獲悉，大(da)連萬(wan)達(da)商業管理集團(tuan)有限公(gong)司（以下簡稱萬(wan)達(da)商管）此(ci)前(qian)公(gong)布的(de)6億美(mei)元債(zhai)調(diao)整還款計劃方案已獲得通過所(suo)需的(de)同意票數以及滿(man)足法(fa)定人數要(yao)求，參與投(tou)票的(de)投(tou)資者中支持比率達(da)到壓倒(dao)性的(de)99.3%，提(ti)前(qian)近半個月(yue)達(da)到了票數要(yao)求。

此前的11月21日，萬(wan)(wan)達商管發布(bu)(bu)公告，宣布(bu)(bu)將其(qi)(qi)子(zi)公司萬(wan)(wan)達地(di)產(chan)國際(ji)有(you)限公司于2024年1月到(dao)(dao)期的6億(yi)美(mei)元(yuan)債(zhai)(zhai)調整(zheng)還款(kuan)至2024年12月29日，計(ji)劃(hua)在1年內分(fen)四次還清(qing)，不涉及其(qi)(qi)他公開(kai)債(zhai)(zhai)調整(zheng)，早鳥同意費率為1%，一(yi)般同意費率為0.25%。萬(wan)(wan)達美(mei)元(yuan)債(zhai)(zhai)調整(zheng)還款(kuan)計(ji)劃(hua)宣布(bu)(bu)后(hou)(hou)，該債(zhai)(zhai)券在二級市場的交易價(jia)格保(bao)持(chi)平穩(wen)，反映市場對于調整(zheng)后(hou)(hou)的還款(kuan)計(ji)劃(hua)充滿信心。記者注(zhu)意到(dao)(dao)，截至目(mu)前，萬(wan)(wan)達境內外公開(kai)債(zhai)(zhai)余額較高峰時期大幅壓降，迄(qi)今為止，所有(you)公開(kai)債(zhai)(zhai)都如期兌付，無一(yi)筆違約(yue)。

據澎湃新聞7日消息(xi)，12月6日，記者了解到(dao)，近期珠(zhu)海萬(wan)達(da)商管在(zai)和投(tou)資(zi)(zi)人溝(gou)通的過程中(zhong)透露(lu)，萬(wan)達(da)集團(tuan)擬出售旗下位于(yu)一、二(er)線城(cheng)市的萬(wan)達(da)廣場以換取流動資(zi)(zi)金(jin)，目前在(zai)和險(xian)資(zi)(zi)機(ji)構(gou)(gou)洽(qia)談。但萬(wan)達(da)方面并未透露(lu)接(jie)觸的險(xian)資(zi)(zi)機(ji)構(gou)(gou)為哪(na)家。同時對于(yu)珠(zhu)海萬(wan)達(da)商管在(zai)香港上市的時間，萬(wan)達(da)方面表示仍無IPO時間表。

10月26日，有(you)市場消息稱(cheng)，“珠海萬(wan)(wan)達商管有(you)意延(yan)遲在港交所上市，正商討向(xiang)投資者提供(gong)補償以避免觸(chu)發回購”。對此(ci)，接近萬(wan)(wan)達集(ji)團的(de)人士(shi)向(xiang)《每日經濟新聞》記者表示，“目前(qian)上市工(gong)作(zuo)正常推進中，無(wu)論是和投資人接觸(chu)還是正常申請IPO，都是日常工(gong)作(zuo)，沒(mei)有(you)什么新的(de)變化。”

每日經濟新聞綜合大連萬達官網、每日經濟新聞（記者：陳利）、澎湃新聞

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