每(mei)經記者｜楊(yang)建    每(mei)經編輯｜肖芮冬    

2023年(nian)以來，對于私募的監管一直保(bao)持高(gao)壓(ya)態(tai)勢，近期有(you)多家(jia)私募收(shou)到監管罰(fa)單(dan)，涉及(ji)問題包括“違規保(bao)本保(bao)收(shou)益”“未按規定備案(an)”等。

值得關注(zhu)的是，曾(ceng)因旗下產品收益暴漲(zhang)43倍而紅極一(yi)時的建泓時代也在其中。

據(ju)統計，截(jie)至12月(yue)4日，年(nian)內已有(you)超2400家(jia)私募注銷。其中在1月(yue)，中國證券基金業(ye)(ye)協會（以下簡稱中基協）就一口氣注銷私募基金管理人1565家(jia)。有(you)業(ye)(ye)內人士(shi)指出，高壓(ya)監(jian)管的背景下，行(xing)業(ye)(ye)面臨優勝劣(lie)汰，私募行(xing)業(ye)(ye)或許將(jiang)迎(ying)來大(da)洗牌(pai)。

昔日網紅私募收監管函

近期，多地證監局發布(bu)監管(guan)通知。

12月(yue)4日，北京(jing)證監局發布了(le)關于(yu)對中(zhong)企智慧谷投(tou)資(zi)顧問（北京(jing)）有(you)限(xian)公司采(cai)取責令(ling)改正行政監管措施(shi)的(de)決(jue)定，公司存在(zai)以(yi)下行為：從事(shi)私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)業務(wu)未能遵循誠實(shi)信(xin)用(yong)原則，未能維護(hu)投(tou)資(zi)者合法(fa)權益；私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)募集完畢未按(an)規定辦理(li)基(ji)(ji)金(jin)(jin)備案手續(xu)；向合格投(tou)資(zi)者之(zhi)外的(de)個人募集資(zi)金(jin)(jin)，單(dan)只私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)投(tou)資(zi)者人數累計超(chao)過規定的(de)數量；未制作風險揭示書，由投(tou)資(zi)者簽字確(que)認；侵占、挪用(yong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)財產等。

12月(yue)1日，深(shen)圳(zhen)證(zheng)監局發布了對深(shen)圳(zhen)建(jian)(jian)泓時(shi)代私(si)(si)募證(zheng)券基金(jin)管理(li)有限公(gong)司(si)的行政監管措施(shi)決定書(shu)。建(jian)(jian)泓時(shi)代和公(gong)司(si)高(gao)(gao)管以(yi)及(ji)相應基金(jin)經理(li)均被采取(qu)出(chu)(chu)具警示函的行政監管措施(shi)。據(ju)了解，建(jian)(jian)泓時(shi)代私(si)(si)募基金(jin)曾因(yin)旗下產品收益暴漲而一(yi)度(du)成(cheng)為(wei)網(wang)紅私(si)(si)募。2022年(nian)8月(yue)，建(jian)(jian)泓時(shi)光(guang)二號歷史收益率高(gao)(gao)達4324.5%，成(cheng)為(wei)當時(shi)的私(si)(si)募冠軍。后來(lai)建(jian)(jian)泓時(shi)代基金(jin)經理(li)被曝(pu)出(chu)(chu)因(yin)參與場外(wai)期權被查(cha)，公(gong)司(si)為(wei)此還進行了澄清。

深(shen)圳證監(jian)局指(zhi)出(chu)，建(jian)泓時代存在(zai)以下情形：一是建(jian)泓盈(ying)富五號、建(jian)泓時光(guang)5號未按(an)照合(he)同(tong)約定(ding)進(jin)行(xing)投(tou)資交易(yi)；二是向個別風險識別能(neng)力和風險承擔能(neng)力不相(xiang)(xiang)匹配的(de)(de)投(tou)資者(zhe)推(tui)介銷(xiao)售私募(mu)基金(jin)；三(san)是未按(an)照合(he)同(tong)約定(ding)向建(jian)泓盈(ying)富五號的(de)(de)投(tou)資者(zhe)披露可能(neng)影響(xiang)其合(he)法(fa)權益(yi)的(de)(de)重大信息；四是未妥善留(liu)存部分私募(mu)基金(jin)投(tou)資者(zhe)適當(dang)性管理方面材料，上(shang)述情形違反了相(xiang)(xiang)關(guan)規定(ding)。此(ci)外，公司法(fa)定(ding)代表人陳志輝(hui)，公司總(zong)經(jing)理李(li)曉東，建(jian)泓盈(ying)富五號、建(jian)泓時光(guang)5號的(de)(de)基金(jin)經(jing)理趙媛(yuan)媛(yuan)等也被采取出(chu)具(ju)警示(shi)函的(de)(de)行(xing)政監(jian)管措(cuo)施。

11月30日，北京證監(jian)局發布了(le)對(dui)北京悅成私募基(ji)金(jin)采(cai)取責令改正(zheng)行(xing)(xing)政(zheng)監(jian)管(guan)措施的決定。經查，該私募管(guan)理(li)(li)的部分私募基(ji)金(jin)募集完畢后(hou)未(wei)依據中(zhong)基(ji)協規(gui)(gui)定辦(ban)理(li)(li)基(ji)金(jin)備(bei)案手續(xu)。同日，浙江證監(jian)局對(dui)杭州暾瀾投資管(guan)理(li)(li)有限公(gong)司(si)采(cai)取出具警示函措施，該私募未(wei)按規(gui)(gui)定及時辦(ban)理(li)(li)基(ji)金(jin)備(bei)案手續(xu)、未(wei)對(dui)風險告(gao)知警示過程進行(xing)(xing)錄音(yin)或錄像、未(wei)謹(jin)慎勤(qin)勉履行(xing)(xing)管(guan)理(li)(li)人職責，未(wei)要求投資者提供收入(ru)或資產證明等違規(gui)(gui)行(xing)(xing)為。

11月28日，上(shang)海(hai)證監(jian)局發布了(le)關于(yu)對上(shang)海(hai)易鉅資(zi)(zi)產采取(qu)出具(ju)警示函措施(shi)的(de)決定(ding)，公司未按合(he)伙(huo)協(xie)議要求(qiu)向投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)提(ti)供(gong)財務資(zi)(zi)料及(ji)召開例(li)會、未審慎認定(ding)專業(ye)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)、重大事(shi)項未征(zheng)求(qiu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)意(yi)見、內(nei)部培訓內(nei)容(rong)不規范、基金(jin)募集環節已(yi)知(zhi)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)標(biao)的(de)風險(xian)未及(ji)時告知(zhi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)等。未如實向投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)披露被投(tou)(tou)(tou)企業(ye)相關風險(xian)事(shi)項等可能(neng)影(ying)響投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)合(he)法權(quan)益的(de)重大信(xin)息(xi)，信(xin)息(xi)披露不及(ji)時。

超2400家私募已被注銷

除了(le)各地證監(jian)局發(fa)布的(de)監(jian)管措(cuo)施外，中(zhong)基協也(ye)在密集發(fa)布對于違(wei)規私募的(de)處罰決定(ding)。

12月1日，中(zhong)基協對私(si)募(mu)連發3份紀律處分決定書(shu)。其中(zhong)，上海镕(rong)(rong)堃資(zi)產因存在(zai)(zai)未要求(qiu)投(tou)資(zi)者(zhe)提供資(zi)產證(zheng)明文件或收(shou)入證(zheng)明的違規(gui)行(xing)為而被警告。經查，上海镕(rong)(rong)堃在(zai)(zai)管的山爭1號、镕(rong)(rong)堃石磊1號、镕(rong)(rong)堃弘(hong)平(ping)對沖1號等私(si)募(mu)產品，在(zai)(zai)募(mu)集(ji)階段(duan)未要求(qiu)投(tou)資(zi)者(zhe)提供資(zi)產證(zheng)明或者(zhe)收(shou)入證(zheng)明。

深圳(zhen)(zhen)基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)資本則因為存(cun)在保本保收益(yi)(yi)的(de)違規(gui)行為，被中(zhong)基(ji)協(xie)公開(kai)譴(qian)責。其中(zhong)，深圳(zhen)(zhen)基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)與(yu)基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)宏觀量(liang)(liang)化(hua)7號(hao)私(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)、基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)宏觀量(liang)(liang)化(hua)對沖8號(hao)私(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)、基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)宏觀量(liang)(liang)化(hua)9號(hao)私(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)的(de)部(bu)分(fen)投(tou)資者(zhe)簽回購協(xie)議，承諾如果基(ji)金(jin)到期低于預期收益(yi)(yi)率，由深圳(zhen)(zhen)基(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)進(jin)行補(bu)償。該行為違反了相關(guan)規(gui)定(ding)，對此協(xie)會對公司作出(chu)了公開(kai)譴(qian)責的(de)處分(fen)。

此外，上海鼎嘉(jia)創業投資的違規行(xing)為(wei)更多，其(qi)中包括向投資者(zhe)承諾保本保收(shou)益(yi)、未充(chong)分履行(xing)信息披露義務(wu)等(deng)違規行(xing)為(wei)。

值得注意的是，12月4日，上海(hai)證監局聯合(he)(he)上海(hai)金融法(fa)(fa)院(yuan)選編了10件涉(she)私(si)募(mu)基(ji)(ji)金典型案例對外發布，旨在進一步引導私(si)募(mu)行(xing)業合(he)(he)法(fa)(fa)合(he)(he)規經(jing)營，維(wei)護資本市場秩(zhi)序，促(cu)進私(si)募(mu)基(ji)(ji)金行(xing)業高質量發展。其中包括5件私(si)募(mu)基(ji)(ji)金案例、5件行(xing)政違法(fa)(fa)案例，這些(xie)案例涉(she)及(ji)到(dao)私(si)募(mu)基(ji)(ji)金管理人和相關責任(ren)人員的多個違規行(xing)為，包括未(wei)及(ji)時進行(xing)信息披露、挪用私(si)募(mu)基(ji)(ji)金資產和“偽私(si)募(mu)”等問題。

四季度以來(lai)，中(zhong)國證監(jian)(jian)會及(ji)各地證監(jian)(jian)局共發布66張罰單，其中(zhong)多(duo)家(jia)知(zhi)名(ming)私(si)募機構(gou)(gou)被點名(ming)違(wei)規，包括冠軍私(si)募和百億(yi)規模私(si)募等。對(dui)于私(si)募行(xing)業的強監(jian)(jian)管，一些私(si)募機構(gou)(gou)心生退意，據(ju)中(zhong)基協數(shu)據(ju)，截至(zhi)12月4日(ri)，年內超2400家(jia)私(si)募注銷，其中(zhong)在(zai)1月，協會就注銷私(si)募基金(jin)管理人1565家(jia)。

對此(ci)，有業內人士在朋友圈表示，監管(guan)機構對私募(mu)行(xing)業采取了(le)嚴(yan)格的(de)退(tui)出機制，在這樣的(de)監管(guan)背(bei)景(jing)下，私募(mu)行(xing)業的(de)門(men)檻提高了(le)，行(xing)業面臨優勝劣汰，私募(mu)行(xing)業或許將迎來大洗牌。