每經(jing)記者｜楊建    每經(jing)編輯(ji)｜彭水(shui)萍    

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)三(san)大指數低開高走集體收漲(zhang)，道指漲(zhang)0.36%，上周(zhou)累(lei)計漲(zhang)0.01%，連漲(zhang)六周(zhou)，創2019年來(lai)最長單周(zhou)連漲(zhang)；納指漲(zhang)0.45%，創去年4月4日以來(lai)收盤(pan)新高；標普500指數漲(zhang)0.41%。熱門(men)科技(ji)股(gu)多(duo)(duo)數上漲(zhang)，英(ying)偉達、Meta漲(zhang)近2%，英(ying)特爾漲(zhang)超(chao)(chao)(chao)(chao)1%，谷歌(ge)跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)(chao)1%。維(wei)珍(zhen)銀河漲(zhang)超(chao)(chao)(chao)(chao)4%，波音(yin)漲(zhang)超(chao)(chao)(chao)(chao)3%。中概股(gu)普跌(die)(die)，納斯(si)達克中國金(jin)龍指數跌(die)(die)0.74%，上周(zhou)累(lei)計下跌(die)(die)3.92%。小鵬(peng)汽車跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)(chao)5%，百度(du)跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)(chao)2%，京東(dong)、理想(xiang)汽車、蔚(yu)來(lai)跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)(chao)1%，拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)、嗶(bi)哩(li)嗶(bi)哩(li)、阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)、網易小幅下跌(die)(die)。騰訊音(yin)樂、富途控(kong)股(gu)漲(zhang)超(chao)(chao)(chao)(chao)1%。

2、美國(guo)11月(yue)非農(nong)就業人數增加19.9萬(wan)人，預估為(wei)(wei)增加18.3萬(wan)人，前值為(wei)(wei)增加15萬(wan)人。美國(guo)11月(yue)失(shi)業率為(wei)(wei)3.7%，預估為(wei)(wei)3.9%，前值為(wei)(wei)3.9%。國(guo)際油價全線上漲(zhang)，美油明(ming)年1月(yue)合(he)約漲(zhang)2.77%報(bao)71.26美元(yuan)/桶(tong)，周(zhou)跌3.79%；布油明(ming)年2月(yue)合(he)約漲(zhang)2.48%報(bao)75.89美元(yuan)/桶(tong)，周(zhou)跌3.79%。

（二）宏觀新聞

1、據(ju)央視新聞報道(dao)，12月10日，國家衛生健康委舉(ju)行新聞發(fa)(fa)(fa)布會，邀請相(xiang)關專家介(jie)紹我(wo)國冬季呼(hu)吸道(dao)疾(ji)病(bing)(bing)(bing)防治有關情(qing)況。中國疾(ji)控中心(xin)傳(chuan)染(ran)病(bing)(bing)(bing)管理處呼(hu)吸道(dao)傳(chuan)染(ran)病(bing)(bing)(bing)室主任彭(peng)質(zhi)斌(bin)介(jie)紹，學(xue)校(xiao)、托幼機構、公共交通工具等區域人員(yuan)(yuan)密集且內部相(xiang)對密閉，是呼(hu)吸道(dao)傳(chuan)染(ran)病(bing)(bing)(bing)防控的(de)重點(dian)機構和場所，建(jian)議(yi)學(xue)生、教職員(yuan)(yuan)工應盡早(zao)開展流感等疫(yi)苗接(jie)種(zhong)，強(qiang)化自身免(mian)疫(yi)屏(ping)障，降(jiang)低發(fa)(fa)(fa)病(bing)(bing)(bing)風(feng)險；建(jian)議(yi)學(xue)生、教職員(yuan)(yuan)工堅(jian)持不帶病(bing)(bing)(bing)上課上崗，防止將傳(chuan)染(ran)病(bing)(bing)(bing)引入學(xue)校(xiao)或班級；建(jian)議(yi)在呼(hu)吸道(dao)傳(chuan)染(ran)病(bing)(bing)(bing)高(gao)發(fa)(fa)(fa)季節佩戴口(kou)罩，降(jiang)低暴露和發(fa)(fa)(fa)病(bing)(bing)(bing)風(feng)險。國家疾(ji)控局衛生免(mian)疫(yi)司司長(chang)夏剛介(jie)紹，今年(nian)流感疫(yi)苗生產供應量比(bi)去(qu)年(nian)有了明顯增加，現階段可以滿足群眾(zhong)接(jie)種(zhong)需求。

（三）機構觀點

東莞證券：市場企穩修復，迎接跨年行情

1、2023年11月指數震蕩反復，表現分化
月(yue)(yue)(yue)初指(zhi)數(shu)震(zhen)蕩小(xiao)幅(fu)走高，但(dan)漲(zhang)勢未(wei)能延續至(zhi)月(yue)(yue)(yue)末，指(zhi)數(shu)隨(sui)后震(zhen)蕩下(xia)行，最終指(zhi)數(shu)表現(xian)分化(hua)，北(bei)證50指(zhi)數(shu)表現(xian)強勁(jing)，漲(zhang)超25%。截(jie)止11月(yue)(yue)(yue)30日，上(shang)證指(zhi)數(shu)月(yue)(yue)(yue)K線(xian)上(shang)漲(zhang)0.36%，深證成指(zhi)月(yue)(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌1.39%，創業板(ban)指(zhi)月(yue)(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌2.32%，北(bei)證50月(yue)(yue)(yue)K線(xian)強勢上(shang)漲(zhang)27.54%，科創50月(yue)(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌1.00%。個股板(ban)塊漲(zhang)跌互(hu)現(xian)，煤炭、傳媒、社(she)會(hui)服務、機械設(she)(she)備(bei)和醫藥生(sheng)物等(deng)板(ban)塊漲(zhang)幅(fu)靠前(qian)；美容護理、有色金屬、非(fei)銀金融、電力設(she)(she)備(bei)和建(jian)筑材料等(deng)板(ban)塊跌幅(fu)靠前(qian)。

2、12月市場企穩修復，迎接跨年行情
從12月(yue)(yue)份的(de)(de)市場環境來看(kan)，高利率下全球經濟(ji)不斷(duan)放(fang)緩，疊加(jia)通脹(zhang)數據回(hui)(hui)落，市場提前押注加(jia)息(xi)周期結束，人(ren)民幣(bi)匯率強勁回(hui)(hui)升(sheng)。國(guo)內市場方(fang)面，10月(yue)(yue)經濟(ji)呈現結構性亮點，11月(yue)(yue)PMI指數繼續回(hui)(hui)落，經濟(ji)恢復(fu)基礎尚不穩(wen)固(gu)，增發萬億國(guo)債、一(yi)線(xian)城市地產政策調整優化、三(san)季度(du)貨(huo)幣(bi)政策執(zhi)行(xing)報告定調支(zhi)持(chi)穩(wen)增長等動向指向2024年政策總基調將偏(pian)(pian)擴張，2024年GDP目標可(ke)(ke)能仍定為5%左右的(de)(de)偏(pian)(pian)高水平(ping)，宏觀政策有靠前發力(li)的(de)(de)必要(yao)為明年做好布(bu)局，后續對(dui)增量政策的(de)(de)想象空(kong)間可(ke)(ke)適當(dang)打開。

3、資金面方面，降準空間或已打開。
11月(yue)減持力度趨穩，股權融(rong)資(zi)(zi)繼續(xu)降溫(wen)，兩(liang)融(rong)資(zi)(zi)金表現(xian)(xian)較(jiao)為(wei)活躍，活躍資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)政(zheng)策效能持續(xu)釋放(fang)。從技術面(mian)來看，11月(yue)指數高開低(di)走，漲跌不(bu)一(yi)，北(bei)證50指數表現(xian)(xian)強勢，月(yue)K線(xian)漲超25%。對于(yu)當(dang)前(qian)指數的估值(zhi)，無論是(shi)(shi)橫向還是(shi)(shi)縱向對比(bi)，我們(men)認為(wei)其具有較(jiao)高的安全(quan)邊際和投(tou)資(zi)(zi)性價(jia)比(bi)。另外(wai)，匯率企(qi)穩，市場(chang)內(nei)生修(xiu)復動能不(bu)斷(duan)積攢，12月(yue)的中央(yang)經濟工作會議以及(ji)政(zheng)治局會議帶(dai)來的潛在增量(liang)(liang)信息將(jiang)抬(tai)升(sheng)市場(chang)風險偏好(hao)的回(hui)升(sheng)，指數有望(wang)企(qi)穩修(xiu)復，迎接跨年行情，關注兩(liang)市量(liang)(liang)能變化以及(ji)北(bei)向資(zi)(zi)金流向。

4、操作上建議適度積極。
板(ban)塊上(shang)建議關(guan)注醫藥生(sheng)物(wu)、機(ji)械設備、汽車(che)、TMT、銀行(xing)、食品飲(yin)料等板(ban)塊。超配醫藥生(sheng)物(wu)、機(ji)械設備、汽車(che)和(he)(he)TMT等。綜(zong)合市場以及基本面等因(yin)素，我們認為，在行(xing)業配置上(shang)，12月建議超配：醫藥生(sheng)物(wu)、機(ji)械設備、汽車(che)和(he)(he)TMT。

（四）行業掘金

1、據媒體報道，12月14日，英特(te)(te)爾(er)將(jiang)(jiang)(jiang)舉行“AI Everywhere”發布會，公司屆時(shi)將(jiang)(jiang)(jiang)推(tui)(tui)出面(mian)向AI PC的(de)新一(yi)代(dai)Meteor Lake處(chu)理(li)器和第五代(dai)服務器處(chu)理(li)器Emerald Rapids。12月15日英特(te)(te)爾(er)中國區將(jiang)(jiang)(jiang)推(tui)(tui)出新一(yi)代(dai)酷睿(rui)Ultra平臺(tai)，率先為聯想AI PC提供算(suan)(suan)力支(zhi)持(chi)，該平臺(tai)AI算(suan)(suan)力是上一(yi)代(dai)的(de)8倍(bei)。據悉，新一(yi)代(dai)酷睿(rui)Ultra處(chu)理(li)器已適配超(chao)10款國內大(da)模(mo)型。英特(te)(te)爾(er)還在AI算(suan)(suan)力解決方案上采取XPU策(ce)略，“三重奏”，即(ji)GPU、NPU和CPU的(de)協同工作。目前，大(da)語言模(mo)型已在英特(te)(te)爾(er)CPU上成功(gong)部署(shu)，并且運行速度流暢。隨著芯(xin)片廠商密(mi)集(ji)發布針對PC端AI場(chang)景芯(xin)片，宏碁(qi)、華碩、三星(xing)等下游(you)終端廠商積極推(tui)(tui)出基于Meteor Lake產品，AI PC元年(nian)已經開啟(qi)。概(gai)念股包括星(xing)環科技(ji)，隆(long)揚(yang)電子等。

2、Google Al大模型Gemini近日強勢發(fa)布(bu)。作為(wei)Google迄今為(wei)止規模最大、能(neng)力(li)最強的(de)(de)AI多模態(tai)模型，Gemini將對整個廣告(gao)營銷行業(ye)帶來巨大的(de)(de)變化。隨著(zhu)AI模型與AI應用(yong)的(de)(de)不斷發(fa)展，出(chu)海營銷行業(ye)對于更高效、個性化、數據驅動、用(yong)戶(hu)(hu)體驗(yan)(yan)優(you)良以及(ji)自動化運營等方(fang)面的(de)(de)需(xu)求將越(yue)來越(yue)普遍。Gemini多模態(tai)大模型可快(kuai)速(su)歸納并流暢地理解、操作以及(ji)組合不同類型的(de)(de)信(xin)息，包括(kuo)文本、代碼、音頻(pin)、圖(tu)像和(he)視頻(pin)。這(zhe)為(wei)整體AI基礎(chu)能(neng)力(li)增加了更多的(de)(de)多樣性。在智能(neng)營銷領域(yu)，Gemini的(de)(de)推出(chu)將進(jin)一步優(you)化用(yong)戶(hu)(hu)體驗(yan)(yan)與成本，各種多元化內容(rong)如文本、圖(tu)片、視頻(pin)都將進(jin)入“能(neng)聽會看”的(de)(de)時代。Google表(biao)示(shi)，Gemini將很快(kuai)與谷(gu)歌服務中的(de)(de)其他產品集成，包括(kuo)Chrome、搜索(suo)和(he)廣告(gao)等。概念股包括(kuo)易點天(tian)下，藍(lan)色光(guang)標(biao)等。

3、從中國(guo)航(hang)天(tian)科技集團(tuan)六院(yuan)獲悉(xi)，該(gai)(gai)院(yuan)航(hang)天(tian)氫(qing)能(neng)科技有限(xian)公司自主(zhu)研制的國(guo)產“5噸/天(tian)氫(qing)液化(hua)系(xi)統冷(leng)(leng)箱(xiang)”在(zai)(zai)北京成(cheng)功下線，該(gai)(gai)產品是國(guo)內首(shou)臺連續型(xing)轉化(hua)換熱器大(da)型(xing)氫(qing)液化(hua)系(xi)統核心設備(bei)。據介紹(shao)，該(gai)(gai)液氫(qing)設備(bei)的成(cheng)功下線，標(biao)志著(zhu)我國(guo)在(zai)(zai)液氫(qing)高效儲(chu)運領域(yu)實現重大(da)技術突破，在(zai)(zai)智能(neng)化(hua)、單位能(neng)耗(hao)等方面均(jun)比(bi)肩國(guo)際先進水平(ping)(ping)。國(guo)產“5噸/天(tian)氫(qing)液化(hua)系(xi)統冷(leng)(leng)箱(xiang)”預計2024年投(tou)產，投(tou)產后(hou)可使我國(guo)氫(qing)液化(hua)裝備(bei)產能(neng)水平(ping)(ping)躍上新(xin)臺階，同時(shi)大(da)幅降低(di)氫(qing)儲(chu)運成(cheng)本(ben)，保(bao)障“源-網-荷-儲(chu)”新(xin)能(neng)源體系(xi)建(jian)設，為推(tui)動國(guo)家能(neng)源結構(gou)轉型(xing)升(sheng)級提(ti)供重要技術和裝備(bei)基(ji)礎，有力助推(tui)我國(guo)氫(qing)能(neng)產業(ye)發展。概(gai)念(nian)股(gu)包括厚(hou)普股(gu)份，中泰股(gu)份等。