每(mei)經(jing)記者｜黃小聰(cong)    每(mei)經(jing)編輯｜葉峰  ;  

今年4月13日(ri)，《每日(ri)經濟新聞》刊(kan)發《融通基金前董(dong)事(shi)長獨家爆料 首次深(shen)度曝(pu)光(guang)“基金分倉(cang)”潛規則》，直指公(gong)募(mu)基金高傭金背(bei)后(hou)各種不(bu)合(he)理以及違規的現象(xiang)，上述報道在整個公(gong)募(mu)及券商行業內產生重大影響。

今(jin)日，證(zheng)監(jian)會發布《關于(yu)加(jia)強公開募集證(zheng)券投資基金證(zheng)券交易(yi)管理的規定（征求(qiu)意見稿）》（以下簡稱《規定》）。

記者(zhe)(zhe)注意到，《規(gui)(gui)定》一共包括了(le)(le)16項內容(rong)，其(qi)中對于傭(yong)金費(fei)率做了(le)(le)比較詳細(xi)的規(gui)(gui)定，記者(zhe)(zhe)梳理了(le)(le)其(qi)中十大要點，具(ju)體如(ru)下：

1、被動股票型基金的交易傭金費率不得超市場平均交易傭金費率

《規定》指出(chu)，基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)人管理(li)的被動股票(piao)(piao)(piao)型(xing)基金(jin)(jin)(jin)(jin)的股票(piao)(piao)(piao)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)費(fei)率(lv)原(yuan)則上(shang)不(bu)得(de)超過(guo)市場平(ping)均股票(piao)(piao)(piao)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)費(fei)率(lv)，且不(bu)得(de)通過(guo)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)(zhi)付研究服務等(deng)其(qi)他費(fei)用；其(qi)他類型(xing)基金(jin)(jin)(jin)(jin)通過(guo)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)(zhi)付研究服務費(fei)用的，股票(piao)(piao)(piao)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)費(fei)率(lv)原(yuan)則上(shang)不(bu)得(de)超過(guo)市場平(ping)均股票(piao)(piao)(piao)交(jiao)易傭金(jin)(jin)(jin)(jin)費(fei)率(lv)的兩倍。

市場(chang)平均股票交易(yi)傭(yong)金(jin)費率由中(zhong)國證(zheng)券業協會(hui)定期測算并(bing)向行業機(ji)構通報。基金(jin)管理人與證(zheng)券公(gong)司約(yue)定的股票交易(yi)傭(yong)金(jin)費率高于(yu)前款(kuan)規定的，應當在(zai)三個月(yue)內(nei)完成交易(yi)傭(yong)金(jin)費率調整。

2、權益規模超過10億元的，傭金分配比例降至15%

《規定》指出，一家(jia)基(ji)金管理人通過一家(jia)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司進行證(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易的(de)年(nian)交(jiao)易傭金總額，不得超過其當年(nian)所有基(ji)金證(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易傭金總額的(de)百分(fen)之十五。證(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司控股的(de)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)經紀(ji)業務子公司納(na)入母(mu)公司合并(bing)計算。

股(gu)票型(xing)、混合型(xing)基金(jin)管理(li)規模合計(ji)未達到(dao)十(shi)億元人民幣的(de)基金(jin)管理(li)人，不受前款(kuan)比例限制(zhi)，但通(tong)過一家證券(quan)公(gong)司進行證券(quan)交易(yi)的(de)年(nian)交易(yi)傭(yong)金(jin)總(zong)額(e)，不得(de)超(chao)過其當年(nian)所有基金(jin)證券(quan)交易(yi)傭(yong)金(jin)總(zong)額(e)的(de)百分之三十(shi)。

3、券結模式不受上述比例限制

《規(gui)定》指出(chu)，基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理人管(guan)理的采用券(quan)商交(jiao)(jiao)易(yi)模式的基(ji)金(jin)(jin)，原則上不適用上述規(gui)定。基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理人新(xin)增租用交(jiao)(jiao)易(yi)單元模式進行證券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)的，對(dui)應(ying)基(ji)金(jin)(jin)產品證券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)傭金(jin)(jin)比(bi)例應(ying)當自第(di)二年(nian)起滿足上述規(gui)定。

4、傭金分配不得與基金規模掛鉤，不得向第三方轉移支付費用

《規(gui)定》指出(chu)，嚴禁(jin)將證券(quan)(quan)公司選擇、交(jiao)(jiao)易單元租(zu)用、交(jiao)(jiao)易傭(yong)(yong)金(jin)分配等與(yu)基金(jin)銷售規(gui)模、保有規(gui)模掛鉤，嚴禁(jin)以任何形式向(xiang)證券(quan)(quan)公司承諾基金(jin)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易量(liang)及傭(yong)(yong)金(jin)或利(li)用交(jiao)(jiao)易傭(yong)(yong)金(jin)與(yu)證券(quan)(quan)公司進行利(li)益交(jiao)(jiao)換(huan)，嚴禁(jin)使用交(jiao)(jiao)易傭(yong)(yong)金(jin)向(xiang)第(di)三(san)方轉移支付費用，包括但不限于使用外部(bu)專家咨詢、金(jin)融終(zhong)端、研報平臺、數據庫等產(chan)生的費用。

5、銷售不得參與傭金分配環節

《規(gui)定》指(zhi)出，基(ji)(ji)金(jin)管理人應(ying)當(dang)建立交易(yi)、投研(yan)、銷售等業務(wu)隔離機制，基(ji)(ji)金(jin)銷售業務(wu)人員不得參(can)與證券公司選擇、協議簽訂、服務(wu)評價、交易(yi)傭(yong)金(jin)分(fen)配等業務(wu)環節。

6、嚴禁通過增加證券交易量等方式損害基金份額持有人利益

《規定(ding)》指出，基金(jin)管(guan)理人(ren)應(ying)當堅(jian)持長期投(tou)資(zi)(zi)、價值投(tou)資(zi)(zi)理念，嚴格按照(zhao)基金(jin)法律文(wen)件(jian)約(yue)定(ding)的投(tou)資(zi)(zi)范圍、投(tou)資(zi)(zi)策(ce)略進行(xing)證券(quan)交(jiao)易，嚴禁通(tong)過(guo)增加證券(quan)交(jiao)易量等方式損害基金(jin)份額(e)持有人(ren)利益(yi)。

7、傭金分配明細需公開披露

《規定》指(zhi)出(chu)，基(ji)金管理人應當于(yu)每年(nian)3月31日前，在官(guan)方(fang)網站公(gong)(gong)開披露選擇證券公(gong)(gong)司的(de)(de)標(biao)準和程序、與(yu)提供服務的(de)(de)證券公(gong)(gong)司的(de)(de)關聯關系、股票(piao)交易傭(yong)金費率、交易量年(nian)度匯(hui)總(zong)及分配明細、交易傭(yong)金年(nian)度匯(hui)總(zong)支出(chu)及分配明細等(deng)信(xin)息。

8、出租交易單元收取的交易傭金不得明顯低于相關服務成本

《規定》指出(chu)，證券公(gong)司應當加強交(jiao)易單元出(chu)租(zu)、使(shi)用等環節的管理(li)，按規定向(xiang)證券交(jiao)易場(chang)所履行報(bao)告等義務(wu)，納入證券公(gong)司統(tong)一管理(li)，出(chu)租(zu)交(jiao)易單元收取的交(jiao)易傭金不(bu)得明顯低(di)于(yu)相關(guan)服(fu)務(wu)成(cheng)本。

9、不得將基金的證券交易量、交易傭金與基金銷售人員的薪酬績效掛鉤

《規(gui)定》指出，證券公司應當建立健全基金(jin)銷(xiao)售(shou)業務的利益沖(chong)突識別、評估和防(fang)范機制(zhi)，有效防(fang)范基金(jin)銷(xiao)售(shou)與(yu)證券交易、研(yan)究服(fu)務等業務的利益沖(chong)突。

證券公司(si)應當建(jian)立健全科學合(he)理的(de)薪(xin)酬績效(xiao)考(kao)核(he)制度，重點考(kao)核(he)銷(xiao)(xiao)售(shou)部門(men)、分(fen)支(zhi)(zhi)機構、從業人員(yuan)的(de)合(he)規展業、銷(xiao)(xiao)售(shou)保有規模、投(tou)資者長期(qi)投(tou)資收益等(deng)，不(bu)得將基(ji)金的(de)證券交易量、交易傭金直接或間接作為(wei)銷(xiao)(xiao)售(shou)部門(men)、分(fen)支(zhi)(zhi)機構的(de)業績考(kao)核(he)指標，也不(bu)得與(yu)基(ji)金銷(xiao)(xiao)售(shou)人員(yuan)的(de)薪(xin)酬績效(xiao)掛鉤。

10、違反規定將暫停部分或全部業務

《規定(ding)》指出，基金(jin)管理(li)人(ren)(ren)、基金(jin)托管人(ren)(ren)、證(zheng)(zheng)(zheng)券公司及其(qi)工作人(ren)(ren)員違反規定(ding)的，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會(hui)按照《公開募(mu)集證(zheng)(zheng)(zheng)券投資基金(jin)管理(li)人(ren)(ren)監(jian)(jian)督管理(li)辦法》《證(zheng)(zheng)(zheng)券期貨(huo)經營機構及其(qi)工作人(ren)(ren)員廉潔從業(ye)規定(ding)》等對其(qi)采取監(jian)(jian)管談話、出具(ju)警示函(han)、責令(ling)公開說明、責令(ling)定(ding)期報告(gao)、責令(ling)改正、依法暫停部(bu)分(fen)或全部(bu)業(ye)務、依法暫不受(shou)理(li)與(yu)行政許(xu)可有關的文件、依法認定(ding)為(wei)不適當人(ren)(ren)選等措(cuo)施。