每經記者｜楊建    每經編輯(ji)｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)三(san)大(da)指(zhi)數收(shou)盤走勢分化(hua)，道指(zhi)漲(zhang)520.47點并創(chuang)年內新高(gao)，漲(zhang)幅(fu)1.47%，大(da)型科技(ji)股(gu)多(duo)數下跌，英偉達跌超(chao)(chao)2%，谷歌、特斯拉(la)跌超(chao)(chao)1%。波音漲(zhang)超(chao)(chao)3%。中(zhong)概股(gu)漲(zhang)跌不一(yi)，納斯達克(ke)中(zhong)國(guo)金龍(long)指(zhi)數漲(zhang)0.08%，拼多(duo)多(duo)收(shou)盤漲(zhang)超(chao)(chao)4%，最新市(shi)值1959億美元，超(chao)(chao)越(yue)阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)1907億美元的市(shi)值，阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)小(xiao)幅(fu)上漲(zhang)。

2、歐股收盤普漲，德國(guo)(guo)DAX指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)漲0.35%，英國(guo)(guo)富時100指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)漲0.39%，法國(guo)(guo)CAC40指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)漲0.59%，歐洲(zhou)斯(si)托克50指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)漲0.29%。WTI原油期貨結(jie)算價收跌(die)2.44%，報75.96美元/桶。

（二）宏觀新聞

1、美(mei)(mei)國上周首次申(shen)領失(shi)業救濟人數為(wei)21.8萬(wan)人，預(yu)估為(wei)21.8萬(wan)人，前(qian)值(zhi)為(wei)20.9萬(wan)人。美(mei)(mei)國10月(yue)核(he)心PCE物價(jia)指數同比上升(sheng)3.5%，預(yu)估為(wei)3.5%，前(qian)值(zhi)為(wei)3.7%；美(mei)(mei)國10月(yue)核(he)心PCE物價(jia)指數環比上升(sheng)0.2%，預(yu)估為(wei)0.2%，前(qian)值(zhi)為(wei)0.3%。

2、11月(yue)(yue)30日(ri)(ri)，港交所發布(bu)有關香港證券及衍生產(chan)(chan)品市(shi)場于(yu)惡劣(lie)(lie)天(tian)氣下(xia)(xia)維持交易建(jian)議的(de)咨(zi)詢(xun)文件，提(ti)議取消現(xian)行的(de)惡劣(lie)(lie)天(tian)氣安排，證券市(shi)場及衍生產(chan)(chan)品市(shi)場在惡劣(lie)(lie)天(tian)氣下(xia)(xia)可繼續(xu)提(ti)供交易、結算及交收服務。咨(zi)詢(xun)期為期八周，于(yu)2024年1月(yue)(yue)26日(ri)(ri)結束。

（三）機構觀點

東莞證券：企穩修復，迎接跨年行情
　
1、2023年11月指數震蕩反復，表現分化

11月(yue)(yue)初指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)震蕩(dang)小幅(fu)走高(gao)，但漲(zhang)勢未能延續(xu)至月(yue)(yue)末，指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)隨后震蕩(dang)下(xia)行，最終指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)表(biao)現分化，北證(zheng)(zheng)50指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)表(biao)現強勁(jing)，漲(zhang)超25%。截(jie)止(zhi)11月(yue)(yue)30日，上證(zheng)(zheng)指(zhi)(zhi)(zhi)數(shu)(shu)月(yue)(yue)K線(xian)上漲(zhang)0.36%，深證(zheng)(zheng)成指(zhi)(zhi)(zhi)月(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌1.39%，創業板指(zhi)(zhi)(zhi)月(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌2.32%，北證(zheng)(zheng)50月(yue)(yue)K線(xian)強勢上漲(zhang)27.54%，科創50月(yue)(yue)K線(xian)下(xia)跌1.00%。個股板塊(kuai)漲(zhang)跌互現，煤炭(tan)、傳(chuan)媒、社會服務、機械設(she)備和醫藥(yao)生物(wu)等板塊(kuai)漲(zhang)幅(fu)靠(kao)前；美容(rong)護理、有色(se)金(jin)屬、非(fei)銀金(jin)融(rong)、電(dian)力設(she)備和建(jian)筑材料(liao)等板塊(kuai)跌幅(fu)靠(kao)前。

2、12月份企穩修復，迎接跨年行情

國內市場方面(mian)，10月(yue)經濟呈現(xian)結(jie)構(gou)性亮點，11月(yue)PMI指(zhi)數繼續回落，經濟恢復基礎尚不穩固，增(zeng)發萬億國債(zhai)、一線城市地(di)產政(zheng)(zheng)策調整優化、三季度貨幣(bi)政(zheng)(zheng)策執行報告定(ding)調支持穩增(zeng)長等動向(xiang)指(zhi)向(xiang)2024年政(zheng)(zheng)策總基調將(jiang)偏擴張，2024年GDP目標可(ke)能(neng)仍定(ding)為(wei)5%左右的(de)偏高水(shui)平(ping)，宏觀(guan)政(zheng)(zheng)策有靠(kao)前發力的(de)必要為(wei)明年做好(hao)布局，后續對增(zeng)量(liang)政(zheng)(zheng)策的(de)想象空間可(ke)適當(dang)打(da)開。

資(zi)(zi)金面方(fang)面，11月資(zi)(zi)金面偏緊(jin)的(de)格局未得到明顯的(de)改善，降準空間(jian)或已打開(kai)。11月減持(chi)力度趨穩(wen)(wen)，股權融(rong)資(zi)(zi)繼續降溫，兩(liang)融(rong)資(zi)(zi)金表(biao)(biao)現(xian)較為活躍(yue)，活躍(yue)資(zi)(zi)本市場政(zheng)(zheng)策效能(neng)持(chi)續釋放。從技術面來看，11月指(zhi)數(shu)(shu)(shu)高(gao)開(kai)低走，漲跌不(bu)一，北證50指(zhi)數(shu)(shu)(shu)表(biao)(biao)現(xian)強勢(shi)，月K線(xian)漲超(chao)25%。對于當前指(zhi)數(shu)(shu)(shu)的(de)估值，無論是橫(heng)向還是縱向對比(bi)，我們認為其具有較高(gao)的(de)安(an)全邊(bian)際和投資(zi)(zi)性價比(bi)。匯率企(qi)穩(wen)(wen)，市場內生修(xiu)復動能(neng)不(bu)斷積攢，12月的(de)中央經濟工(gong)作(zuo)會(hui)議(yi)以及政(zheng)(zheng)治局會(hui)議(yi)帶來的(de)潛在增量信(xin)息將(jiang)抬升(sheng)市場風險偏好的(de)回升(sheng)，指(zhi)數(shu)(shu)(shu)有望(wang)企(qi)穩(wen)(wen)修(xiu)復，迎接跨(kua)年(nian)行情。

3、操作上建議適度積極

板(ban)塊(kuai)上(shang)建(jian)議關注(zhu)醫藥生物、機(ji)械設備(bei)(bei)、汽(qi)車、TMT、銀(yin)行、食品飲料等板(ban)塊(kuai)。行業配(pei)置：超配(pei)醫藥生物、機(ji)械設備(bei)(bei)、汽(qi)車和TMT等。綜(zong)合(he)市場以及基本面(mian)等因素，我們(men)認為(wei)，在行業配(pei)置上(shang)，12月(yue)建(jian)議超配(pei)：醫藥生物、機(ji)械設備(bei)(bei)、汽(qi)車和TMT。

（四）行業掘金

1、11月29日國家領導人調研上海，參觀了張江科學城的上海科技創新成果展，凸顯出科技創新對于高質量發展的引領，以及在國家發展全局中的核心位置，聽取對于人形機器人相關進展的匯報，體現高層對機器人產業生態的重視。當前人形機器人仍處于主題成長階段，從空間看，人形機器人天花板高于車。按照人形機器人馬斯克1人配2臺（存量市場），預計人形機器人的年度銷量天花板有望達2億臺。從估值看，人形機器人空間大于車，100萬臺時滲透率其實很低。當前人形銷量0，但人形和新能源車的區別在于其創新性和迭代性、甚至是增長潛力更大，人形機器人最大賺錢效應或是在0-1。重點關注價值量大必須國產化的領域，概念股包括漢宇集團，江蘇雷利，機器人等。

2、據報道，2023年12月15日-16日，openEuler歐拉社區將在北京國家會議中心舉辦操作系統大會openEulerSummit2023，大會旨在匯聚全球產業界創新力量，構筑堅實的基礎軟件根基，推動基礎軟件技術持續創新，共建全球開源新生態。近幾年來，華為著力打造鴻蒙、歐拉兩個開源操作系統，其中鴻蒙定位于智能終端、物聯網終端和工業終端領域的操作系統，歐拉定位于面向服務器、邊緣計算、云、嵌入式設備等領域的操作系統。在此背景下，歐拉操作系統將繼續秉承開源協作模式，旨在最大程度激發并進而推動應用軟件的原生開發。歐拉已經成為國內最具活力的基礎軟件生態體系，歐拉開源以來，近300多家企業加入，產業界的積極響應。概念股包括創意信息，潤和軟件等。

3、近日，國家數據局在上海舉行的2023全球數商大會開幕式上表示，將圍繞發揮數據要素乘數作用，與相關部門一道研究實施“數據要素×”行動，從供需兩端發力，在智能制造、商貿流通、交通物流、金融服務、醫療健康等若干重點領域，加強場景需求牽引、打通流通障礙、提升供給質量，推動數據要素與其他要素相結合，催生新產業、新業態、新模式、新應用、新治理。促進數據要素交易流通、完善數據要素市場化配置，更好發揮數據的數字化、網絡化、智能化基礎作用，對深化創新驅動、推動高質量發展具有重要意義。數據要素將為下一個30年黃金發展期打開一扇戰略性的大門，而數據資產化催生的相關市場潛在規模有可能達到10萬億元級。概念股包括易華錄，中科金財，安妮股份等。