每經編輯｜程(cheng)鵬  ;  

本周杭州30億量化私募跑路(lu)風波，將(jiang)百(bai)億私募證券FOF機構北京(jing)華軟新(xin)動(dong)力私募基(ji)金管理有限公司（下稱“華軟新(xin)動(dong)力”）推(tui)上了輿論風尖浪(lang)口，震驚了投資界(jie)。

11月14日，華軟新(xin)動力發(fa)布聲明稱(cheng)，公司管(guan)理(li)的最終實際投資至深(shen)圳(zhen)匯(hui)盛私(si)募(mu)證券基金(jin)管(guan)理(li)有限公司（下稱(cheng)“匯(hui)盛私(si)募(mu)”）的部分私(si)募(mu)基金(jin)產(chan)品(pin)，因匯(hui)盛私(si)募(mu)發(fa)生(sheng)違(wei)約行(xing)為導致(zhi)兌付困難。公司目前持續經營，其(qi)余在(zai)管(guan)基金(jin)產(chan)品(pin)均正常(chang)運作。

據財聯社11月15日消息，記者獲悉，監(jian)(jian)管方(fang)面已(yi)啟動(dong)(dong)對(dui)(dui)華軟(ruan)新動(dong)(dong)力調(diao)查。此外，各地(di)監(jian)(jian)管也有對(dui)(dui)相關事件進行調(diao)查。記者還了(le)解(jie)到(dao)，相關機構在上(shang)周五即已(yi)啟動(dong)(dong)各種溝通、核查并(bing)上(shang)報監(jian)(jian)管。

據(ju)了解(jie)，華軟(ruan)新動力(li)是市場上管(guan)理規(gui)模(mo)最大的(de)證券私募FOF基金之一，管(guan)理規(gui)模(mo)超過百億。

多家信托“踩雷”杭州私募跑路事件

據第一財經11月15日報道，在杭州私募跑路事件中“踩雷”的機構，除了華(hua)軟新動(dong)力之外，還有多家信托公司。其中也包括云南信托。

云(yun)南信托方面(mian)15日(ri)對記者表示，針對"杭州30億量(liang)化(hua)跑路"事件及有關公司個別TOF產品合作方涉嫌違(wei)規違(wei)約的傳聞，公司進行了(le)排查。

“經(jing)核實，公(gong)司已經(jing)嚴格依(yi)照信托(tuo)文件(jian)的(de)約定(ding)全面(mian)履行了受托(tuo)人職責，TOF相(xiang)關(guan)產品的(de)投資(zi)操作均遵循投資(zi)者的(de)意愿，并(bing)按(an)照其指定(ding)的(de)投資(zi)顧問指令執(zhi)行。”云南信托(tuo)稱，后續，公(gong)司將(jiang)按(an)照信托(tuo)文件(jian)約定(ding)和投資(zi)者意見采取相(xiang)應措施(shi)，維(wei)護投資(zi)者的(de)合(he)法權益。

有知情人士告訴記(ji)者，云南信托“踩雷”規模在十億級，另外還有多家信托機構涉及，最大的一家信托涉及資金規模在30億左右。“確實有云南信托，但是云南信托合作的不是磐京。”該人士稱。

據(ju)第一財經，記(ji)者從多個信源獲悉，“踩雷”的機構還有多家信托公司。另有知情(qing)人士(shi)告訴記者，華(hua)軟(ruan)新動力上周(zhou)開始向投(tou)資人進行了風險披露(lu)，并(bing)(bing)著手采取法律(lv)手段，也(ye)(ye)因此率先曝出“踩雷”，預計其他機(ji)構后續(xu)也(ye)(ye)會陸續(xu)向投(tou)資人進行披露(lu)，并(bing)(bing)采取相關措施控制損失。

百億私募踩雷

11月14日上午，一則“有家杭州私募造假跑路，并且將客戶的資金全部轉移，引發百億FOF私募華軟新動力踩雷”的傳言在業內引起軒然大波。相關內容顯示，百億私募FOF機構華軟新動力投資了相關私募產品，中間存在多層嵌套，“華(hua)軟(ruan)新動力投(tou)資(zi)了杭州匯盛，再(zai)下投(tou)至杭州瑜瑤，再(zai)下投(tou)磐京”，據稱，“投前的估值表和投后的業績全是假的”。

據界面新聞，華軟新動力做了公開解釋，稱新動力旗下FOF投了杭州匯盛，而匯盛先前聲稱自己是做量化對沖策略，后來經華軟新動力調查發現，匯盛只是將資金投了瑜瑤投資的產品，后華軟新動力迅速采取(qu)行動，上周(zhou)已經報案抓(zhua)捕產品造假的私募管(guan)理人杭州(zhou)匯盛。華軟新動力對下投方面的失誤以及由此引發的一些不實市場傳聞給投資者帶來的困擾深表歉意。

公開資料顯示，華軟新動(dong)力實繳資本6310萬元，總部位(wei)于北京。華(hua)軟新動力(li)是(shi)市場上管理(li)規模(mo)最大(da)的(de)證券私募FOF基金(jin)之(zhi)一，目前基金(jin)資(zi)產管理(li)規模(mo)超過160億元，服(fu)務對象涵蓋了多類型機(ji)構投資(zi)人，包括銀(yin)行、券商、期貨(huo)、信托等金(jin)融機(ji)構，以及央國企、上市公(gong)司、家(jia)族客(ke)戶等高凈值客(ke)戶。

據悉，華(hua)軟新(xin)動力(li)致(zhi)力(li)于(yu)成為中國交(jiao)易金(jin)融市場上(shang)專業的多(duo)資(zi)產多(duo)策略(lve)資(zi)產管理(li)機(ji)構。通過(guo)多(duo)資(zi)產多(duo)策略(lve)的戰(zhan)略(lve)戰(zhan)術組合(he)配置(zhi)、基于(yu)量(liang)化評測的對(dui)沖基金(jin)遴選(xuan)體系，以(yi)及實戰(zhan)和創新(xin)的投后管理(li)與風控系統，華(hua)軟新(xin)動力(li)在“配”、“選(xuan)”、“管”全(quan)流程上(shang)構建穩(wen)健配置(zhi)型(xing)FOF組合(he)基金(jin)產品，為投資(zi)者(zhe)提供低(di)風險(xian)低(di)波動、穩(wen)健有吸引(yin)力(li)的投資(zi)回報。 

中國基金業(ye)協會披(pi)露信息(xi)顯示，匯盛私募已被提示注冊地與(yu)辦公地不在同一轄(xia)區，杭州瑜瑤2022年6月(yue)曾被浙江證(zheng)監(jian)局采(cai)取出具警(jing)示函(han)的行政(zheng)監(jian)管措施，已被判定為異常經(jing)營。

圖片(pian)來源：中(zhong)國基金業協會網站

 

風控體系為何失效

華軟新動力官網顯示，公司基于私募基金全覆蓋數據庫，構建不同策略對沖基金分類指數，多方面創新比較基準。

同時，通(tong)過五大類60項對沖基(ji)金(jin)風險因子分類度量模型(xing)，更(geng)主動更(geng)優化的認(ren)識、評估、監控和管(guan)理(li)投后風險。

此外，公(gong)司(si)后臺IT系(xi)統(tong)支持，為(wei)對(dui)沖(chong)基金(jin)提供基于(yu)多語言(yan)的模(mo)擬測試平臺，以及全面準確的底層數據庫支持。

圖(tu)(tu)片來源：官(guan)網截圖(tu)(tu)

為何華軟新動(dong)力的風(feng)控體系會失效？

據21世紀經濟報道，有業內人士表示，華軟新動(dong)力的相關(guan)產(chan)品可能(neng)涉(she)及，私募借(jie)助信托通道發行結(jie)構化產(chan)品，投顧(gu)管理人再向下投資私募，中(zhong)間存在多層嵌(qian)套(tao)，這(zhe)其中(zhong)可能(neng)存在一定漏洞。

龍(long)舫表(biao)示FOF的(de)(de)資(zi)(zi)金投到子基金以后，很難實時跟蹤資(zi)(zi)金的(de)(de)底(di)層資(zi)(zi)產(chan)投向(xiang)(xiang)，因為(wei)不一定(ding)能(neng)及(ji)時拿(na)到子基金詳細的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)估值表(biao)，更沒法進行(xing)資(zi)(zi)金投向(xiang)(xiang)的(de)(de)層層穿(chuan)透，只能(neng)大致(zhi)根據(ju)子基金的(de)(de)凈值表(biao)現(xian)來進行(xing)研究推測。

高凈值投資者表現出不安

要求核查底層資(zi)產真實性

 

 

另據21世紀經濟報道11月15日報道，受此影響，眾(zhong)多高凈值投資(zi)者紛(fen)紛(fen)緊急要(yao)求私募證券FOF機構核查底層資(zi)產真實(shi)性。

15日早，一位(wei)私募(mu)證券FOF機(ji)構(gou)負責人向記者直言，過去兩天(tian)他(ta)已接到10余位(wei)高凈值投資(zi)(zi)者的電話，均(jun)要求他(ta)們(men)對所有底層資(zi)(zi)產再(zai)做一次全(quan)面核查，確(que)保所有底層資(zi)(zi)產(子基金)都在正(zheng)常投資(zi)(zi)且投資(zi)(zi)業(ye)績真實(shi)可靠，不存在所謂(wei)的“機(ji)構(gou)跑路風險”。

“我們內部也在迅速撰(zhuan)寫(xie)FOF產品投資報告，將每家(jia)子(zi)基金(jin)的(de)最新業務發(fa)展狀況與投前盡(jin)職調查結(jie)果匯(hui)總，力爭(zheng)盡(jin)早發(fa)給高凈值投資者(LP)，盡(jin)可能安撫(fu)他(ta)們的(de)不安情緒。”他向記者透露(lu)。

一(yi)位第三方財富管理機構產(chan)品(pin)總監(jian)向(xiang)(xiang)記者透露，受華軟新動力深陷量化(hua)私募跑路風波影響(xiang)，近期他們將不再(zai)向(xiang)(xiang)高凈值(zhi)投資(zi)者代銷私募證券FOF產(chan)品(pin)。

“即(ji)便私募(mu)證券(quan)FOF機構對(dui)子基金的(de)凈值(zhi)調查(cha)工作做得(de)再嚴(yan)謹細(xi)致，在(zai)當前(qian)環境下，高凈值(zhi)投(tou)資(zi)者仍然心有余悸，寧可選擇(ze)用腳投(tou)票。”他(ta)直言(yan)。

記者(zhe)還(huan)了解到(dao)，高凈值投(tou)資者(zhe)對FOF底層資產真(zhen)實性的擔憂，還(huan)波及私募股(gu)權投(tou)資類(lei)FOF機構。

一位私募股權投資FOF基金(jin)合伙人告(gao)訴記者(zhe)，受華軟新動力深(shen)陷(xian)量(liang)化私(si)募(mu)(mu)跑路風波影響(xiang)，高凈值(zhi)投(tou)(tou)資者(zhe)要(yao)重拾對FOF策略產品的投(tou)(tou)資信(xin)心，仍(reng)需時日。目前(qian)，他(ta)們正與眾多高凈值(zhi)投(tou)(tou)資者(zhe)LP加(jia)強溝通，向他(ta)們解釋私(si)募(mu)(mu)股(gu)權FOF產品與私(si)募(mu)(mu)證券(quan)FOF產品的投(tou)(tou)前(qian)盡(jin)職調(diao)查流(liu)程(cheng)不一(yi)，希望私(si)募(mu)(mu)股(gu)權FOF產品不被“誤傷”。

編輯(ji)|程(cheng)鵬 杜恒峰

校對|趙慶

封面圖(tu)(tu)片來源：視(shi)覺中國（資(zi)料圖(tu)(tu) 圖(tu)(tu)文(wen)無關）

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