每(mei)經(jing)記者(zhe)｜趙景致    每(mei)經(jing)編(bian)輯｜陳(chen)星    

中央(yang)金(jin)融工作會議10月(yue)30日至31日在北京舉行。會議指出，要著力推(tui)進金(jin)融高水平開放，確保國家金(jin)融和(he)經濟安全(quan)。堅持“引進來(lai)”和(he)“走出去”并重，穩步擴大金(jin)融領域制度型(xing)開放，提升(sheng)跨(kua)境投融資(zi)便利化，吸(xi)引更多外(wai)資(zi)金(jin)融機構和(he)長(chang)期資(zi)本來(lai)華(hua)展業興業。

光大銀行金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)部(bu)宏(hong)觀研究員周(zhou)茂華(hua)表示，通過推動金(jin)(jin)融(rong)業(ye)高水平對外開(kai)放(fang)，推動我國金(jin)(jin)融(rong)業(ye)深化改革；促(cu)(cu)進(jin)長期資(zi)本和機構(gou)投資(zi)者(zhe)力量不斷壯大，吸引(yin)海外機構(gou)和投資(zi)者(zhe)，將有(you)助于豐富金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)參與主體(ti)，優化金(jin)(jin)融(rong)供給(gei)，提(ti)升金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)深廣度，促(cu)(cu)進(jin)金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)資(zi)源配置效率不斷提(ti)升。

“下(xia)一步的重點是(shi)擴(kuo)(kuo)大制度型(xing)開放，即在規則(ze)、規制、管(guan)理、標準等方面擴(kuo)(kuo)大開放。這是(shi)比跨(kua)境(jing)資金(jin)流(liu)動更高(gao)水平(ping)的開放，有助于‘吸(xi)引更多外資金(jin)融機構和長(chang)期資本(ben)來(lai)華展業興業’，最終目標是(shi)切實提升(sheng)(sheng)我國金(jin)融業的國際競爭(zheng)力(li)，進而提升(sheng)(sheng)其服(fu)務國內實體經濟的能力(li)。”東(dong)方金(jin)誠(cheng)首席(xi)宏(hong)觀分析師王青表示。

會議強調，保(bao)(bao)持人(ren)民幣(bi)匯率在合理(li)均(jun)衡水平上的基(ji)本(ben)穩定(ding)。對此，資(zi)深金(jin)融監(jian)管(guan)政策(ce)專家(jia)周(zhou)毅欽指出，站在金(jin)融開放的角度，不管(guan)是(shi)人(ren)民幣(bi)走向國際化，還是(shi)歡(huan)迎外(wai)資(zi)來(lai)華(hua)投資(zi)，都需要(yao)有一(yi)個穩定(ding)的匯率環境，所以下階段，保(bao)(bao)持人(ren)民幣(bi)匯率在合理(li)均(jun)衡水平上的基(ji)本(ben)穩定(ding)，將(jiang)是(shi)人(ren)民銀行和外(wai)管(guan)局的一(yi)項相當重要(yao)的工(gong)作。

擴大金融領域制度型開放

此次(ci)會議強(qiang)調，要著力(li)(li)推進金融(rong)高水平開(kai)(kai)放，確保國家(jia)金融(rong)和經濟安(an)全。堅持“引進來(lai)”和“走出去”并(bing)重，穩步擴(kuo)大金融(rong)領域制度型開(kai)(kai)放，提升跨境投融(rong)資便利化，吸(xi)引更多外資金融(rong)機構和長期資本來(lai)華展業(ye)興業(ye)。增強(qiang)上海國際金融(rong)中(zhong)心的(de)競爭(zheng)力(li)(li)和影(ying)響(xiang)力(li)(li)，鞏固(gu)提升香港國際金融(rong)中(zhong)心地位。

周茂華表示，近年來，我國(guo)金融業對外開(kai)放步伐明(ming)顯(xian)加快，開(kai)放深(shen)度、廣(guang)度持續提(ti)升，我國(guo)金融市場生態(tai)、投資(zi)者(zhe)結構、市場理(li)念(nian)等正在發(fa)生深(shen)刻變化(hua)。

“通過推動(dong)金(jin)(jin)(jin)融(rong)業高水平對外(wai)開(kai)放(fang)，推動(dong)我國(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)業深(shen)化改革；促(cu)進長期資(zi)(zi)本和機構(gou)投資(zi)(zi)者力量不斷壯大(da)(da)，吸引海外(wai)機構(gou)和投資(zi)(zi)者，將(jiang)有助于豐(feng)富金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)(shi)(shi)場參與主體，優化金(jin)(jin)(jin)融(rong)供(gong)給，提(ti)升金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)(shi)(shi)場深(shen)廣(guang)度，促(cu)進金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)(shi)(shi)場資(zi)(zi)源配置效率不斷提(ti)升。”周(zhou)茂華指(zhi)出，未(wei)來(lai)我國(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)業開(kai)放(fang)的大(da)(da)門只(zhi)會越開(kai)越大(da)(da)，開(kai)放(fang)的領域更廣(guang)、層次(ci)更深(shen)、范圍更大(da)(da)；未(wei)來(lai)我國(guo)(guo)將(jiang)推動(dong)金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)(shi)(shi)場互聯互通，加強金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)(shi)(shi)場的國(guo)(guo)際監管溝通合作，積(ji)極參與國(guo)(guo)際金(jin)(jin)(jin)融(rong)治理等。

王青指出，會(hui)議(yi)要求“穩步擴大金(jin)融(rong)(rong)領(ling)域(yu)制度型開(kai)放，提升跨境投融(rong)(rong)資便利化，吸引更多外資金(jin)融(rong)(rong)機構和長期資本來華展(zhan)業興業”。這意味著2018年以來金(jin)融(rong)(rong)領(ling)域(yu)對外開(kai)放步伐加快的勢頭將會(hui)延續。

王(wang)青指出，歷史表明，“中國(guo)(guo)制造”在開放(fang)競爭中崛起，下一步包(bao)括金融業在內的(de)“中國(guo)(guo)服務”也要走上一條“開放(fang)競爭”之路。這也是推動我國(guo)(guo)經濟轉型升(sheng)級，實現高質量(liang)發展(zhan)的(de)必由之路。

記者也(ye)注意到，近年來，我國金融市場展現出(chu)更(geng)為開(kai)放的姿態(tai)，外(wai)資(zi)(zi)機構(gou)不斷(duan)加大在華(hua)投入。如啟動滬深港通(tong)、滬倫通(tong)、內地與香港債券通(tong)、互換(huan)通(tong)，中國債券納入全球三(san)大債券指數(shu)，放開(kai)外(wai)資(zi)(zi)金融機構(gou)在華(hua)持股(gu)比例限制，大幅擴大外(wai)資(zi)(zi)金融機構(gou)業務范圍等。

有效防范化解金融風險

本次會議強(qiang)調，要全面加強(qiang)金融監(jian)管，有效防范化解金融風險。加強(qiang)外匯(hui)市場管理，保持人民幣(bi)匯(hui)率(lv)在(zai)合理均衡水平上(shang)的基本穩定。

王青指出，在美(mei)元指數高位運行的(de)背景下(xia)，當前(qian)人民幣匯率(lv)(lv)還有一定貶值壓力。為此(ci)，需要“加強外匯市場管理(li)”，有效控制羊(yang)群效應聚(ju)集和(he)各類非理(li)性市場行為，用(yong)好穩匯率(lv)(lv)政策工具箱。

而“保持人民(min)幣匯(hui)率(lv)在合理(li)均衡水平上的(de)基(ji)本(ben)(ben)穩(wen)定(ding)”，主(zhu)要是(shi)指要讓人民(min)幣匯(hui)率(lv)與經濟(ji)基(ji)本(ben)(ben)面相匹配，而非(fei)錨定(ding)某(mou)個(ge)固定(ding)點位(wei)，但同時要有(you)效防范人民(min)幣匯(hui)率(lv)在短時間內(nei)大起大落，引發市場恐(kong)慌。這里的(de)根本(ben)(ben)是(shi)要推(tui)動國(guo)內(nei)宏(hong)觀經濟(ji)持續修復，特別是(shi)有(you)效改善居民(min)消(xiao)費、民(min)間投資等內(nei)生經濟(ji)增長動能。王青判(pan)斷，“中美利差對人民(min)幣匯(hui)率(lv)的(de)影響(xiang)不(bu)(bu)必高估，央(yang)行也將繼續堅持‘以(yi)我為主(zhu)’，匯(hui)率(lv)不(bu)(bu)會成為未(wei)來央(yang)行適(shi)時適(shi)度降息降準的(de)掣肘。”

周毅(yi)欽表示(shi)，中央高度(du)(du)重視人(ren)民幣(bi)匯(hui)(hui)(hui)率波動所帶(dai)來(lai)(lai)的(de)風險隱患。站(zhan)在金融開放(fang)的(de)角度(du)(du)，不管(guan)是(shi)(shi)(shi)人(ren)民幣(bi)走(zou)向國(guo)際化，還是(shi)(shi)(shi)歡迎外(wai)資來(lai)(lai)華投資，都需要(yao)有一個穩(wen)定的(de)匯(hui)(hui)(hui)率環境，所以下階段，保持人(ren)民幣(bi)匯(hui)(hui)(hui)率在合理均衡水平上的(de)基本(ben)穩(wen)定，將(jiang)是(shi)(shi)(shi)人(ren)民銀行(xing)和(he)外(wai)管(guan)局(ju)的(de)一項相(xiang)當(dang)重要(yao)的(de)工作。監管(guan)部門后續將(jiang)拿出更(geng)多的(de)監管(guan)資源和(he)監管(guan)工具(ju)來(lai)(lai)維持匯(hui)(hui)(hui)率的(de)基本(ben)穩(wen)定，這對于人(ren)民幣(bi)匯(hui)(hui)(hui)率市場來(lai)(lai)說也是(shi)(shi)(shi)一個積極的(de)信號。

此(ci)外(wai)，人民幣國際(ji)化(hua)方面，本次會議指(zhi)出(chu)，加(jia)強優質金融(rong)服務，擴大金融(rong)高水平(ping)開放，服務好“走出(chu)去”和“一帶一路”建(jian)設，穩慎(shen)扎實推進人民幣國際(ji)化(hua)。

周茂華(hua)指出，人(ren)民幣國(guo)際(ji)化是為(wei)了便利(li)企業(ye)參與(yu)國(guo)際(ji)分工、合作，降低匯(hui)率波動風險，促進區域貿易更(geng)加(jia)平穩(wen)、健(jian)康發展(zhan)。同時，可以減少發達經(jing)濟體(ti)經(jing)濟與(yu)政(zheng)策外溢影響，提升我國(guo)政(zheng)策的(de)靈(ling)活性，更(geng)好維護(hu)經(jing)濟發展(zhan)安全(quan)。此(ci)外，人(ren)民幣國(guo)際(ji)化有助于我國(guo)參與(yu)國(guo)際(ji)貨幣和金融治(zhi)理(li)體(ti)系(xi)，增強國(guo)際(ji)治(zhi)理(li)話語權等。

中國(guo)民生(sheng)銀(yin)行首席經(jing)濟學家溫彬指出，當(dang)前階段，內外部(bu)不確定因素較(jiao)多，中美貨幣政策持(chi)續分化，導(dao)致我(wo)國(guo)跨境資本流動波動加大(da)，人(ren)民幣匯率(lv)面臨短期性(xing)、階段性(xing)貶值壓力。在此(ci)背景下，人(ren)民幣國(guo)際化更加強調統籌安(an)全和(he)發展，既要(yao)(yao)持(chi)續鞏固加強人(ren)民幣國(guo)際化的(de)成果，又要(yao)(yao)牢牢守(shou)住(zhu)不發生(sheng)系統性(xing)風險的(de)底線(xian)。

記者(zhe)注意到，日(ri)前，央行(xing)發布了《2023年(nian)人民(min)幣(bi)(bi)國(guo)際(ji)化(hua)報(bao)(bao)告(gao)(gao)》。報(bao)(bao)告(gao)(gao)指出，人民(min)幣(bi)(bi)國(guo)際(ji)化(hua)穩(wen)中有(you)進，呈現一系列新(xin)進展、新(xin)變化(hua)。

環球銀行金融(rong)(rong)電信協會(hui)（SWIFT）數據顯示，2022年末，人民幣在全(quan)球貿易融(rong)(rong)資中(zhong)占比(bi)為3.91%，同比(bi)上升(sheng)1.9個百(bai)分點(dian)，排名第三。2023年9月，人民幣在全(quan)球貿易融(rong)(rong)資中(zhong)占比(bi)為5.8%，同比(bi)上升(sheng)1.6個百(bai)分點(dian)，排名上升(sheng)至第二。

此外，2022年末，主要離岸市場人民幣存(cun)款余額約1.5萬億元(yuan)，重回(hui)歷(li)史高位。

國(guo)際清算(suan)銀(yin)行（BIS）2022年(nian)調查顯示，近三年(nian)來人民(min)幣外匯交易(yi)在(zai)全(quan)球市場的份額由(you)4.3%增長至(zhi)7%，排(pai)名(ming)由(you)第八位上升至(zhi)第五位。