每經評論員 胥帥

因(yin)未按照規定公(gong)(gong)告臨時(shi)提(ti)(ti)案一事，河(he)(he)北證監(jian)局決(jue)定對(dui)先河(he)(he)環保(bao)（SZ300137，股價6.05元，市值(zhi)33億元）及公(gong)(gong)司(si)董事長張(zhang)菊(ju)軍、董事會秘書(shu)沈(shen)超采取責(ze)令改正的行政監(jian)管措施。根據多(duo)家媒體報道(dao)，中秋(qiu)節前一天（9月28日），先河(he)(he)環保(bao)控股股東青島(dao)清利拋出的臨時(shi)議案被快(kuai)速通過，而同日中小(xiao)股東的臨時(shi)提(ti)(ti)案未被提(ti)(ti)交。這(zhe)兩份(fen)臨時(shi)提(ti)(ti)案均涉(she)及上市公(gong)(gong)司(si)董事會席(xi)位人(ren)選，先河(he)(he)環保(bao)的區別對(dui)待引(yin)起眾多(duo)投資者不滿(man)。

這當中大(da)有可待(dai)商榷之處，首先是上(shang)市公(gong)司(si)審核臨(lin)時(shi)提案標準的公(gong)開性(xing)和透明性(xing)。

先河環(huan)保認為，聯合股東(dong)(dong)(dong)臨時(shi)(shi)提(ti)案的相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)文(wen)件存在(zai)關(guan)(guan)鍵(jian)性(xing)(xing)文(wen)件缺失（未見授權委托(tuo)書、監事(shi)候選人的承(cheng)諾等），并且眾多文(wen)件形式不符合相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)規范性(xing)(xing)文(wen)件對臨時(shi)(shi)議案文(wen)件的要求。筆者認為，上市公司(si)理應(ying)擺在(zai)“中(zhong)(zhong)立位置”。面對同類(lei)提(ti)案，上市公司(si)應(ying)及(ji)時(shi)(shi)處理股東(dong)(dong)(dong)異議，允許相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)股東(dong)(dong)(dong)比對核查以及(ji)透明(ming)公開雙(shuang)方(fang)提(ti)案。以“關(guan)(guan)鍵(jian)性(xing)(xing)文(wen)件缺失”為由(you)對中(zhong)(zhong)小股東(dong)(dong)(dong)一拒了之，會讓整個提(ti)案過程顯(xian)得(de)更加(jia)撲朔(shuo)迷離。

其(qi)次是(shi)臨時股(gu)(gu)東(dong)大會(hui)召開(kai)時間(jian)未給中小股(gu)(gu)東(dong)留出“容(rong)錯空間(jian)”。根據公司法規定，臨時股(gu)(gu)東(dong)大會(hui)應當于會(hui)議召開(kai)十五日(ri)前通(tong)知各(ge)股(gu)(gu)東(dong)；單獨或者合計持有(you)公司百分之三(san)以上股(gu)(gu)份的(de)股(gu)(gu)東(dong)，可(ke)以在股(gu)(gu)東(dong)大會(hui)召開(kai)十日(ri)前提出臨時提案并書面提交董事會(hui)。

9月(yue)22日(ri)(ri)晚，先(xian)河環保(bao)宣布將(jiang)于10月(yue)9日(ri)(ri)召(zhao)開公司2023年第二次臨(lin)時(shi)(shi)股(gu)(gu)東(dong)大會。但(dan)從時(shi)(shi)間線來(lai)看，9月(yue)23日(ri)(ri)、9月(yue)24日(ri)(ri)為周(zhou)末(mo)，9月(yue)29日(ri)(ri)開始到(dao)10月(yue)8日(ri)(ri)又(you)逢中(zhong)秋國慶雙節以(yi)及(ji)周(zhou)六(liu)周(zhou)日(ri)(ri)的(de)(de)(de)非交易(yi)日(ri)(ri)。這意味著中(zhong)小(xiao)股(gu)(gu)東(dong)真正(zheng)能提(ti)出議案(an)的(de)(de)(de)時(shi)(shi)間只有9月(yue)25日(ri)(ri)至28日(ri)(ri)這四天時(shi)(shi)間。此外，先(xian)河環保(bao)9月(yue)22日(ri)(ri)公告(gao)并未提(ti)及(ji)臨(lin)時(shi)(shi)股(gu)(gu)東(dong)大會涉及(ji)董事(shi)會改(gai)選，一(yi)直(zhi)到(dao)9月(yue)28日(ri)(ri)的(de)(de)(de)公告(gao)，投資者(zhe)通過(guo)青(qing)島清利的(de)(de)(de)提(ti)案(an)才(cai)得知上市公司要改(gai)選董事(shi)會。由于法律法規未明確時(shi)(shi)間是交易(yi)日(ri)(ri)還是非交易(yi)日(ri)(ri)，先(xian)河環保(bao)的(de)(de)(de)系(xi)列公告(gao)沒有違反(fan)規定，但(dan)中(zhong)小(xiao)股(gu)(gu)東(dong)臨(lin)時(shi)(shi)提(ti)案(an)可(ke)被(bei)披露的(de)(de)(de)時(shi)(shi)間被(bei)大幅壓縮了。

最后是(shi)在媒體(ti)質疑、監管(guan)層發出關注函、地(di)方證(zheng)監局要求責令(ling)改正(zheng)的情況(kuang)(kuang)下，先河環保(bao)仍堅持召開臨時股(gu)(gu)東(dong)大會，并通過了控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)的臨時提案。臨時提案出現(xian)如此多質疑，中小股(gu)(gu)東(dong)留(liu)有(you)異議(yi)的狀況(kuang)(kuang)下，先河環保(bao)的股(gu)(gu)東(dong)大會決議(yi)是(shi)否(fou)有(you)效，這(zhe)需要監管(guan)層去界定。

先河環保(bao)拒絕中小(xiao)股(gu)東提(ti)案之風不可(ke)(ke)長，上(shang)(shang)市(shi)公司(si)擁有提(ti)案審核(he)(he)的(de)(de)裁量權(quan)，理(li)應對各個股(gu)東都秉承中立對等、不偏不倚的(de)(de)原則。但現實(shi)博弈又(you)必不可(ke)(ke)少牽涉力量對比，中小(xiao)股(gu)東合(he)法合(he)理(li)的(de)(de)臨(lin)時提(ti)案權(quan)需要更多制度(du)保(bao)障。筆(bi)者建議(yi)股(gu)東臨(lin)時提(ti)案披露應遵(zun)循“實(shi)質大于形式”原則，要看提(ti)案內容對上(shang)(shang)市(shi)公司(si)管理(li)層、經營、公司(si)章程等的(de)(de)影響(xiang)，而不是要求細枝末節的(de)(de)十全十美。另一方面，也可(ke)(ke)增加中小(xiao)股(gu)東的(de)(de)臨(lin)時提(ti)案審核(he)(he)渠(qu)道，比如由(you)投服中心審核(he)(he)等。