每經記者｜楊建(jian)    每經編輯｜彭(peng)水萍    

（一）重要市場新聞

1、離岸人民(min)幣（CNH）兌美(mei)(mei)元北京時(shi)間(jian)04:59報7.2928元，較上周五(wu)紐約尾(wei)盤漲(zhang)166點(dian)，盤中整(zheng)體(ti)交投于7.3192-7.2843元區間(jian)。在岸人民(min)幣兌美(mei)(mei)元北京時(shi)間(jian)03:00收報7.2935，較上一交易日夜盤收盤漲(zhang)60點(dian)。成交量131.55億美(mei)(mei)元。

2、WTI 11月(yue)(yue)原(yuan)油期(qi)(qi)貨收(shou)漲(zhang)3.59美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，漲(zhang)幅4.34%，報(bao)86.38美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/桶。布倫特12月(yue)(yue)原(yuan)油期(qi)(qi)貨收(shou)漲(zhang)3.57美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，漲(zhang)幅4.22%，報(bao)88.15美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/桶。COMEX 12月(yue)(yue)黃金期(qi)(qi)貨收(shou)漲(zhang)1.03%，報(bao)1864.30美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/盎司。COMEX 12月(yue)(yue)白銀期(qi)(qi)貨收(shou)漲(zhang)0.92%，報(bao)21.924美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/盎司。

（二）宏觀新聞

1、國務院(yuan)總(zong)理(li)10月7日(ri)至9日(ri)在(zai)浙江調研(yan)時強(qiang)調，落實全國新型工業(ye)化(hua)推(tui)(tui)進大(da)會部署(shu)，從戰(zhan)略全局高度(du)做(zuo)(zuo)強(qiang)做(zuo)(zuo)優(you)做(zuo)(zuo)大(da)數字(zi)經(jing)濟，在(zai)加快數字(zi)化(hua)轉(zhuan)(zhuan)型中(zhong)賦能經(jing)濟社(she)會發(fa)展(zhan)，塑造高質量發(fa)展(zhan)新動(dong)能新優(you)勢。當前(qian)特別是要以數字(zi)化(hua)轉(zhuan)(zhuan)型推(tui)(tui)進新型工業(ye)化(hua)，突出重(zhong)點領域，大(da)力(li)(li)推(tui)(tui)動(dong)制造業(ye)數字(zi)化(hua)轉(zhuan)(zhuan)型。要大(da)力(li)(li)推(tui)(tui)進數字(zi)科(ke)技創新突破，打好(hao)關鍵核心技術(shu)攻堅(jian)戰(zhan)。聚(ju)焦大(da)數據和計(ji)算(suan)產業(ye)、新一代人工智能產業(ye)等戰(zhan)略前(qian)沿，培育數字(zi)產業(ye)集群，努力(li)(li)在(zai)數字(zi)經(jing)濟新賽(sai)道爭先領跑。

2、10月9日，交通(tong)運輸部(bu)等九部(bu)門發(fa)布(bu)推進城(cheng)市(shi)公(gong)(gong)(gong)共交通(tong)健(jian)康可(ke)(ke)持(chi)續(xu)發(fa)展的(de)若干(gan)意見。完善峰谷(gu)(gu)分(fen)時電(dian)(dian)價(jia)政策(ce)，鼓(gu)勵各(ge)地(di)通(tong)過多(duo)種形式對新(xin)(xin)能源城(cheng)市(shi)公(gong)(gong)(gong)交車(che)(che)輛充(chong)電(dian)(dian)給予政策(ce)支持(chi)。各(ge)地(di)在(zai)保(bao)障新(xin)(xin)能源城(cheng)市(shi)公(gong)(gong)(gong)交車(che)(che)輛夜間(jian)充(chong)電(dian)(dian)執行(xing)低谷(gu)(gu)電(dian)(dian)價(jia)的(de)基礎上(shang)，結合新(xin)(xin)能源城(cheng)市(shi)公(gong)(gong)(gong)交車(che)(che)輛日間(jian)補電(dian)(dian)需求，可(ke)(ke)在(zai)日間(jian)設置(zhi)部(bu)分(fen)時段執行(xing)低谷(gu)(gu)電(dian)(dian)價(jia)，以引導新(xin)(xin)能源城(cheng)市(shi)公(gong)(gong)(gong)交車(che)(che)輛更多(duo)在(zai)低谷(gu)(gu)時段充(chong)電(dian)(dian)。

（三）機構、大V觀點

浙商證券：四季度A股破局看多

展望四季度，經濟改善顯性化是A股破局的核心驅動，隨著市場風險偏好改善，關注TMT和補庫存兩條線索。
　　
1、四季度大勢研判：積極看多

A 股大勢運行和經濟顯著正相關，以制造業PMI為觀察指標，PMI 和萬得全A月度同比呈現顯著相關性。以工業企業利潤來看，上升周期往往對應 A 股上漲周期。2023 年四季度經濟改善有望進一步顯性化，這也是大勢研判的核心變量，繼而驅動市場迎來上漲窗口。
　　
2、四季度季節規律：上漲概率較高

綜合 A 股的大勢周期和研判框架， 預計2023年(nian)是新一(yi)(yi)輪(lun)牛(niu)市的第一(yi)(yi)年(nian)，歷(li)史上(shang)類似年(nian)份(fen)有(you) 2006、2009、2013、2016、2019 年(nian)， 相應(ying)年(nian)份(fen)四季度萬得全 A 漲(zhang)跌幅分別為+30%、+22%、 -2%、+1%、+7%，平(ping)均漲(zhang)跌幅為+11.8%，上(shang)漲(zhang)概(gai)率為80%。

3、四季度配置之一：科技成長

A股在產業周(zhou)期主導下存在清(qing)晰的5-7年(nian)(nian)主線，如2002年(nian)(nian)至(zhi)2007年(nian)(nian)的重(zhong)工業、2009 年(nian)(nian)至(zhi) 2015 年(nian)(nian)的智(zhi)能手機滲透和(he)應(ying)用(yong)(yong)、2016 年(nian)(nian)至(zhi) 2021 年(nian)(nian)的大(da)消費和(he)新(xin)能源(yuan)，我們認為 2023 年(nian)(nian)開啟(qi)人工智(zhi)能引領的新(xin)周(zhou)期，TMT 是引領板塊(kuai)，TMT 是四(si)季度(du)重(zhong)要(yao)主線。隨著經濟改(gai)善，市(shi)場風(feng)險偏(pian)好(hao)提振，繼而有利于 TMT。近期產業催化劑(ji)密集(ji)，如 AI 應(ying)用(yong)(yong)進展(zhan)、華為產業鏈、國(guo)產替代(dai)(dai)等。下沉到子領域(yu)，一則(ze)以辦公軟件、游戲為代(dai)(dai)表(biao)(biao)的 AI 低(di)算力應(ying)用(yong)(yong)，二(er)則(ze)華為產業鏈，三則(ze)以算力和(he)運營商為代(dai)(dai)表(biao)(biao)的 AI 基礎設(she)置(zhi)建(jian)設(she)，四(si)則(ze)半導體等領域(yu)值得重(zhong)視。　

4、四季度配置之二：庫存線索

對傳統行業(ye)而(er)言，補庫存驅動的(de)景氣改善是行業(ye)配置(zhi)的(de)重要線索，上(shang)市公司口徑， 綜合考慮存貨分(fen)位(wei)值較低疊加需求邊際改善， 家用電器(qi)、輕(qing)工制(zhi)造(zao)(zao)、醫藥生物、美(mei)容護理、電子、計(ji)(ji)算機(ji)等(deng)值得關注。工業(ye)企業(ye)口徑， Q3 有(you)色金屬、鋼鐵行業(ye)需求邊際復蘇，有(you)望(wang)進入被動去庫階段(duan)，而(er)中游行業(ye)的(de)計(ji)(ji)算機(ji)通信設備制(zhi)造(zao)(zao)、運(yun)輸設備制(zhi)造(zao)(zao)、汽車制(zhi)造(zao)(zao)、醫藥制(zhi)造(zao)(zao)有(you)望(wang)延(yan)續補庫。

（四）行業掘金

1、工業和信息化部、國務院國資委等六部門近日聯合印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，提出到2025年，計算力方面，算力規模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延1.5倍的直連網絡傳輸，重點應用場所光傳送網（OTN）覆蓋率達到80%，骨干網、城域網全面支持IPv6，SRv6等創新技術使用占比達到40%。概念股包括神思電子，弘信電子等。

2、工業和信息化部、國務院國資委等六部門近日聯合印發文件顯示，存儲力方面，存儲總量超過1800EB，先進存儲容量占比達到30%以上，重點行業核心數據、重要數據災備覆蓋率達到100%。應用賦能方面，打造一批算力新業務、新模式、新業態，工業、金融等領域算力滲透率顯著提升，醫療、交通等領域應用實現規模化復制推廣，能源、教育等領域應用范圍進一步擴大。每個重點領域打造30個以上應用標桿。概念股包括朗科科技，創意信息，易華錄等。

3、近日，全球汽車巨頭奔馳宣布與華為達成合作協議，將在其汽車中使用華為的鴻蒙車機系統。這一合作不僅僅限于奔馳，賓利、蘭博基尼、雷諾、斯巴姆等知名汽車品牌也與華為簽署了專利授權協議，這一消息的傳出震驚了全球汽車行業，這意味著全球，每年生產的7000萬輛汽車中，將有1500萬輛會使用到華為的技術。華為通過自研的鴻蒙系統和麒麟芯片，讓鴻蒙智能座艙的軟硬件一體全自研架構配合上華為手機，輕松實現手機交互與車機交互的無縫對接。概念股包括阿爾特，潤和軟件等。

4、近日，華為發布首款隔空觸控電視，搭載了首發全球首創的交互方式——華為靈犀指向遙控，實現在大屏上滑動、拖拽、圈選等手機上才有的操控體驗。據悉，這款絕對指向遙控通過超寬帶（UWB）技術，達到“所指即所得”的隔空觸控效果。華為表示，這種全新電視交互方式讓，讓電視行業步入“巨幕手機”的新時代。此次UWB技術在華為C端產品中的首度落地，為整個電視行業的發展提供了更大的想象空間，也為UWB的C端市場再掀風云提供了信心。概念股包括中海達，浩云科技等。