每經(jing)記者(zhe)｜黃(huang)小聰    每經(jing)編輯｜肖芮冬    

距離(li)個(ge)人養老(lao)金推(tui)出并在36個(ge)先行城市（地(di)區(qu)）試行已有近(jin)10個(ge)月(yue)時(shi)間，近(jin)期(qi)每經記者(zhe)注意到，部分銀行已經在APP上出現(xian)了非試點地(di)區(qu)的預約開戶。

此(ci)外，近(jin)期又(you)有(you)養(yang)老目(mu)標(biao)基金清盤(pan)了——中加安瑞平衡(heng)養(yang)老目(mu)標(biao)三年持有(you)期混(hun)合作為一只發起式(shi)基金，在三年期屆滿(man)后，因不滿(man)足合同存續(xu)條件進入清算程序。

1、部分銀行推出非試點地區個人養老金預約開戶

近期，記者注(zhu)意(yi)到(dao)，在部分銀(yin)行(xing)APP的(de)個(ge)人養老(lao)金專區中，推出了非試點地區個(ge)人養老(lao)金預約開戶。

猶記得去年11月(yue)，人(ren)力資(zi)(zi)源社(she)會(hui)保障(zhang)部會(hui)同(tong)財政部和國(guo)家稅務總局印發《人(ren)力資(zi)(zi)源社(she)會(hui)保障(zhang)部辦(ban)公(gong)(gong)廳財政部辦(ban)公(gong)(gong)廳國(guo)家稅務總局辦(ban)公(gong)(gong)廳關于公(gong)(gong)布(bu)(bu)個(ge)人(ren)養老金(jin)先(xian)行(xing)城(cheng)市(shi)的通(tong)知(zhi)》，公(gong)(gong)布(bu)(bu)了36個(ge)先(xian)行(xing)城(cheng)市(shi)（地區）名單(dan)，個(ge)人(ren)養老金(jin)制度(du)開始(shi)在先(xian)行(xing)城(cheng)市(shi)（地區）實施。

根(gen)據此前的時間(jian)安排，個人養老(lao)金(jin)制(zhi)度將在先(xian)行城市(shi)（地區(qu)）試行1年，如今(jin)已過(guo)去(qu)近10個月時間(jian)，部分銀行已經在為非試點地區(qu)的開戶做準(zhun)備了(le)。

2、又一只養老目標基金清盤

近期(qi)，又有養老目標(biao)基金清盤(pan)了，這(zhe)只基金就(jiu)是中(zhong)加安瑞平衡養老目標(biao)三年持(chi)有期(qi)混合。

資料顯示(shi)，該基(ji)(ji)金(jin)(jin)成立時(shi)間為2020年8月(yue)27日，是一(yi)只發(fa)起(qi)式基(ji)(ji)金(jin)(jin)。根據合(he)同(tong)約(yue)定，截至(zhi)2023年8月(yue)27日日終，該基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)規模低于兩億元(yuan)人(ren)(ren)民幣，觸(chu)發(fa)《基(ji)(ji)金(jin)(jin)合(he)同(tong)》約(yue)定的(de)終止條(tiao)件，因此直接進入基(ji)(ji)金(jin)(jin)財產(chan)清算程序，不需要召開(kai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)份額持有(you)人(ren)(ren)大會。

截(jie)至今年6月底，該基(ji)金資產凈值(zhi)(zhi)僅為(wei)1006萬元。截(jie)至9月8日，該基(ji)金凈值(zhi)(zhi)為(wei)0.9435元。作(zuo)為(wei)發起式基(ji)金，基(ji)金公司(si)自己也認購了(le)1000萬份，按照凈值(zhi)(zhi)估算(suan)的話，基(ji)金公司(si)持有3年，自己或也出(chu)現了(le)超5%的虧(kui)損。

3、產品解析

本期的產品解析來(lai)了(le)解一下中歐預見養(yang)老2025年(nian)(nian)一年(nian)(nian)持有（FOF）Y，該(gai)產品成(cheng)立于2022年(nian)(nian)11月16日(ri)，由基金經理鄧達管理。

資(zi)料顯示，鄧達在來(lai)到中歐基金(jin)之前(qian)，在保險公(gong)司任職年金(jin)投資(zi)經理(li)助(zhu)理(li)等職務；2018年6月(yue)加入(ru)中歐基金(jin)，從2022年3月(yue)開始管理(li)公(gong)募產(chan)品(pin)，管理(li)年限還(huan)不算長，距(ju)今僅1年多時間。

而其管理(li)的(de)(de)首只產品(pin)就是中歐(ou)預見養老2025年(nian)一年(nian)持有（FOF）的(de)(de)A份(fen)(fen)額(e)。這(zhe)只產品(pin)最早(zao)是由(you)桑磊管理(li)，在2022年(nian)3月交給了鄧(deng)達來管理(li)。Wind數據(ju)顯示，截(jie)至9月13日，該基金A份(fen)(fen)額(e)近(jin)一年(nian)的(de)(de)業績回報為0.5%，不僅實現了正(zheng)收益，且在同(tong)類(lei)產品(pin)中排名比(bi)較(jiao)靠前(qian)。

從這只產品(pin)的(de)名稱就可以看(kan)出，這是一只目(mu)(mu)標日(ri)(ri)期(qi)基金，不過日(ri)(ri)期(qi)距(ju)離現(xian)在比較(jiao)近。從合同約定來看(kan)，目(mu)(mu)前權益類資產占(zhan)比介于(yu)2.07%~27.07%，可浮動的(de)空間也比較(jiao)大(da)。

再從具體的(de)持倉(cang)來看，該(gai)基金重倉(cang)的(de)產(chan)(chan)品(pin)基本以債(zhai)券型(xing)基金為主，包括了(le)短(duan)債(zhai)基金、中長期純債(zhai)、一級債(zhai)基和二級債(zhai)基，即使是(shi)二級債(zhai)基，也是(shi)權(quan)益占比較(jiao)低的(de)產(chan)(chan)品(pin)。而(er)得益于(yu)今(jin)年債(zhai)券市(shi)場不(bu)錯的(de)表現(xian)，這部分(fen)打底(di)的(de)資產(chan)(chan)，今(jin)年也表現(xian)較(jiao)好。

此外，該產品同(tong)時也配置(zhi)了一定比(bi)例(li)的股票和權(quan)益類基(ji)金。權(quan)益類基(ji)金的持倉中(zhong)，以主(zhu)動(dong)管理(li)型產品為主(zhu)，其中(zhong)有不少是中(zhong)歐(ou)基(ji)金旗下的產品。

值得注意的是，該產品在重倉(cang)基金的持倉(cang)上，更換頻率(lv)不(bu)算(suan)高，更多的是做(zuo)一些持倉(cang)的增(zeng)減(jian)，相對比較穩定。

整體(ti)來看，該基(ji)金目前更像是一只股債二八配比的“固(gu)收+”基(ji)金，整體(ti)風險不(bu)算(suan)高，整體(ti)持倉和風格(ge)比較穩定(ding)。

不過需要注意的主要有兩方面(mian)：一方面(mian)是今年債券市(shi)場表現(xian)較好(hao)，市(shi)場上(shang)有不少一年期的養老產品(pin)年內表現(xian)都可(ke)圈可(ke)點，因此(ci)基(ji)金經理的管理能力(li)還需要更長時(shi)間的驗證；另(ling)一方面(mian)，基(ji)金經理管理年限(xian)較短(duan)，能否(fou)持續(xu)輸(shu)出穩定業(ye)績(ji)也還有待進一步觀察(cha)。

封(feng)面(mian)圖片來源：視(shi)覺(jue)中國-VCG41560249691