每經(jing)(jing)記者(zhe)｜陳晨    每經(jing)(jing)編輯｜肖芮冬(dong)    

近日，中國證(zheng)券(quan)(quan)業(ye)(ye)協會(hui)披露了2023年(nian)上(shang)半年(nian)券(quan)(quan)商經營(ying)數(shu)據。據每(mei)經記者(zhe)梳理，今(jin)年(nian)上(shang)半年(nian)，七大主營(ying)業(ye)(ye)務收(shou)(shou)入(ru)僅(jin)證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)增(zeng)(zeng)長。不過，也正式憑借(jie)證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)資(zi)業(ye)(ye)務收(shou)(shou)入(ru)大增(zeng)(zeng)74.08%，券(quan)(quan)商行業(ye)(ye)上(shang)半年(nian)總營(ying)業(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)也實現(xian)正增(zeng)(zeng)長。數(shu)據顯(xian)示，今(jin)年(nian)上(shang)半年(nian)141家證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司實現(xian)營(ying)業(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)2245.07億(yi)元，同比增(zeng)(zeng)長9.03%。

此外(wai)，記者也從(cong)上市(shi)券商(shang)中報獲悉，今年上半年券商(shang)行(xing)業實現凈利(li)潤850.50億元，同(tong)比(bi)增長(chang)4.75%。

上半年券商行業凈利潤達850億元

中(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會對證(zheng)券(quan)公司(si)2023年(nian)上半(ban)年(nian)度經營數(shu)據進行(xing)了統(tong)計(ji)。證(zheng)券(quan)公司(si)未經審計(ji)財務報表顯示，截(jie)至2023年(nian)6月30日，141家證(zheng)券(quan)公司(si)（母(mu)公司(si)統(tong)計(ji)口徑(jing)）總資(zi)產11.65萬(wan)億元(yuan)(yuan)，凈資(zi)產2.86萬(wan)億元(yuan)(yuan)，凈資(zi)本2.13萬(wan)億元(yuan)(yuan)，分別較上年(nian)末增長5.33%、2.51%和(he)1.91%。此外，客戶(hu)資(zi)金余額1.93萬(wan)億，資(zi)產管(guan)理業務規模(mo)9.16萬(wan)億元(yuan)(yuan)。

從業績來看，141家證券(quan)(quan)公司(si)2023上半(ban)年度實(shi)現營(ying)業收入2245.07億元，同比(bi)增(zeng)長9.03%。此次(ci)證券(quan)(quan)業協會并未披露(lu)凈(jing)利潤(run)情況，不過記(ji)者(zhe)從上市(shi)券(quan)(quan)商中(zhong)報獲悉，今年上半(ban)年，141家證券(quan)(quan)公司(si)實(shi)現凈(jing)利潤(run)850.50億元，同比(bi)增(zeng)加4.75%。

具體來看(kan)，各主營業務收(shou)(shou)入(ru)分(fen)別為(wei)代理(li)(li)買賣證券業務凈收(shou)(shou)入(ru)（含(han)交易單元席(xi)位租賃）523.03億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)10.30%；證券承(cheng)銷與保薦業務凈收(shou)(shou)入(ru)255.37億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)4.61%；財務顧問業務凈收(shou)(shou)入(ru)27.05億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)13.77%；投資(zi)(zi)咨(zi)詢業務凈收(shou)(shou)入(ru)24.69億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)12.38%；資(zi)(zi)產管(guan)理(li)(li)業務凈收(shou)(shou)入(ru)109.63億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)17.69%；利(li)息凈收(shou)(shou)入(ru)280.87億(yi)元，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)(hua)5.30%；證券投資(zi)(zi)收(shou)(shou)益（含(han)公允價值變動）748.17億(yi)元，同(tong)比增長74.08%。

不難看出，上(shang)述7項(xiang)主營(ying)(ying)業(ye)務收(shou)入中，僅(jin)證券(quan)(quan)投資收(shou)益實現同比增長(chang)，且(qie)以一己之力拉(la)動了券(quan)(quan)商行業(ye)整體營(ying)(ying)收(shou)、凈利雙增長(chang)。

另據(ju)證(zheng)券(quan)(quan)業(ye)(ye)協會數據(ju)統計，2023上半(ban)年證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)服(fu)(fu)務實(shi)體經(jing)濟(ji)直接融(rong)(rong)資3.13萬億(yi)元，服(fu)(fu)務173家企(qi)業(ye)(ye)實(shi)現境內首(shou)發(fa)上市，承銷（管理）發(fa)行綠色公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)(quan)（含ABS）融(rong)(rong)資金額768.74億(yi)元、科技(ji)創新公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)(quan)融(rong)(rong)資金額1224.20億(yi)元、民營企(qi)業(ye)(ye)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)債(zhai)券(quan)(quan)融(rong)(rong)資金額1522.41億(yi)元。

10家券商年化自營投資收益率超5%

既然證(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)收(shou)益成為勝負手，那么各家情況到底又(you)如何呢？

Wind數據統計顯示，今年上半年43家A股上市券商中，中小券商在低基數的效應下，自營投資表現出更高的業績彈性。諸如財通證券、天風證券、國金證券、東北(bei)證券等中小券商，自營投資(zi)收入增速領(ling)先同業。

而頭部券商則得益于客需業務的開展，自營投資收入保持穩健增長。比如中(zhong)信證(zheng)(zheng)券、申萬宏源、華泰(tai)證(zheng)(zheng)券、國(guo)泰(tai)君安、中(zhong)國(guo)銀河、中(zhong)金公司和中(zhong)信建投等7家(jia)券商，自營(ying)投資收入均在40億(yi)元以上(shang)，尤其是中(zhong)信證(zheng)(zheng)券更是突破(po)超(chao)百億(yi)元，達(da)115.39億(yi)元。

中(zhong)信建投非銀(yin)研究報告分(fen)析稱(cheng)，投資凈收(shou)益的激(ji)增主因(yin)是固收(shou)類資產(chan)收(shou)益率穩健提升以及各大券商均采(cai)取避險類策略降(jiang)低市場波動(dong)損(sun)失帶動(dong)業績(ji)增長(chang)。

每經記(ji)者了解(jie)到，今年上半年長(chang)城證券(quan)實(shi)現(xian)自營收(shou)(shou)入達12.19億(yi)元(yuan)，同(tong)比轉盈(ying)。9月13日，長(chang)城證券(quan)業(ye)(ye)績說(shuo)明會(hui)上，公司董事會(hui)秘書吳禮信表(biao)示(shi)，2023上半年自營業(ye)(ye)務扭(niu)虧(kui)為盈(ying)是各類投資取得良好收(shou)(shou)益的綜合(he)成果，其(qi)中固定收(shou)(shou)益投資方面準(zhun)確預判上半年債券(quan)市場回暖(nuan)，在回暖(nuan)之初(chu)積極調整投資結(jie)構(gou)，嚴控信用(yong)風(feng)險，優(you)化投資組合(he)資質，使業(ye)(ye)績穩步提振。

伴(ban)隨(sui)著上市(shi)券(quan)(quan)(quan)商投(tou)資(zi)收(shou)益明(ming)顯好轉，部分(fen)上市(shi)券(quan)(quan)(quan)商自營投(tou)資(zi)收(shou)益率(lv)明(ming)顯改善。據開源證(zheng)券(quan)(quan)(quan)非銀研究報告統(tong)計，今(jin)年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，上市(shi)券(quan)(quan)(quan)商年(nian)(nian)化自營投(tou)資(zi)收(shou)益率(lv)為(wei)3.75%，較2022年(nian)(nian)增長1.83個百分(fen)點。其(qi)中，自營投(tou)資(zi)收(shou)益率(lv)排名前十(shi)的分(fen)別是：太(tai)平(ping)(ping)洋、中泰證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、南京證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、天風證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、東吳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、財(cai)(cai)達(da)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)元證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)金證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、山(shan)西(xi)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)和(he)財(cai)(cai)通證(zheng)券(quan)(quan)(quan)。這10家(jia)券(quan)(quan)(quan)商自營投(tou)資(zi)收(shou)益率(lv)均在5%以上，其(qi)中太(tai)平(ping)(ping)洋達(da)到(dao)12.08%。

而頭部券(quan)商中，中信證券(quan)、招商證券(quan)和(he)(he)華(hua)泰證券(quan)自營(ying)收(shou)益率保(bao)持(chi)靠前，分別在(zai)3%以上。此外(wai)，中金公司、國(guo)泰君安和(he)(he)廣發證券(quan)的自營(ying)收(shou)益率也(ye)都在(zai)2.5%以上。

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