8月29日，平安集團公布截至2023年6月30日中期業績報告。中報顯示，平安整體經營業績保持穩健，上半年公司實現歸屬于母公司股東的營運利潤819.57億元，歸屬于母公司股東的凈利潤698.41億元，年化營運ROE達18.2%，集團基本每股營運收益為4.63元。

這份成績放在同行業看已經殊為不易。2022年凈利潤依然超過百億元的公司有平安人壽、中國人壽、太平洋壽險、泰康人壽。其中，平安人壽以746.96億元獨占鰲頭。

當前壽險業仍處于深度轉型期，高質量發展是行業的主旋律。平安集團董事長馬明哲在中報的致辭中表示，平安持續關注客戶的財富管理、養老儲備、健康保障三大核心需求。目前健康管理已服務超1600萬客戶，超6萬名客戶獲得居家養老服務資格，高端養老項目已在四個城市啟動。

著力構建“保險+”的業務組合，持續打磨產品與服務，才能讓險企穿越周期。支撐平安“保險+”的重要一環，是平安花費十多年構建的醫療健康生態圈。生態圈建設的逐漸深化，正成為平安的增長新引擎。

醫療健康服務，為傳統保險業注入新動能

近年來，平安的各位管理層在談及集團戰略時，言必及“醫療健康”，可見分量之重。醫療健康圈反哺平安主業的成效中，今年中報中的一份數據很有看點：2023年上半年，集團29.7%的新增客戶來自醫療健康生態圈，享有醫療健康生態圈服務權益的客戶對平安壽險新業務價值貢獻占比超68%。

新業務價值是保險公司的發展增長點，也是未來營業利潤的增長點。這樣的數據占比，已經體現了醫療健康生態圈舉足輕重的作用。

在早于集團的2023年平安健康中期業績報告上，平安健康董事會主席、首席執行官方蔚豪也表示，如同美國的聯合健康一樣，平安集團不斷突破傳統的服務模式，向“服務+”屬性不斷延伸。作為平安集團核心戰略之一，醫療健康是平安集團打造長期護城河的關鍵。

平安醫療生態圈的構建與深化，是提前預知了將來險企所要面臨的改革之勢。

在平安聯席CEO陳心穎看來，“平安必須不止提供財務的保障、財富的升值，這是傳統保險做的事情。基于保險之上的醫療、健康、養老服務，這個才是客戶的切實需要。”

陳心穎給出了一組數字：在健康領域，中國居民平均健康醫療消費是5000元，中國目前有2.1億65歲以上老人，因此，中國的養老市場潛藏著巨大的增長潛力。

但是從醫療康養的供給局面來看，中國的健康醫療養老有超過50多萬家的供應商、幾萬種的服務，參差不齊，標準不齊、供應不齊、供需不匹配。平安的應對之策是，利用平安健康、北大醫療去整合優良的養老健康資源，提供給客戶到線、到店、到家的服務。陳心穎透露，僅上半年就已經整合1250個服務，有20萬供應商，其中服務4700萬次，平安的客戶購買2500萬次，通過平安再重新消費30億元。

陳心穎表示，“（供給方式的整合與多樣化）讓保險產品更加有競爭性，客戶服務黏性更好，而且它會創造一個新的商業模式。聯合健康與我們的盈利規模類似，但是市值是我們的3到4倍，因為他們的醫療健康業務占比50%以上，我們希望未來雙輪驅動，綜合金融、醫療健康能夠持續發展。”

醫療健康生態圈：運營、盈利的三板斧與終極目標

今年以來，平安積極探索“保險+居家養老”“保險+高端養老”“保險+醫療健康”的服務模式，滿足高品質生活的需要。通過綜合金融與醫療生態圈的協同配合，平安壽險、平安銀行等公司受益于集團醫療生態圈提供的服務權益，平安健康和新北大醫療集團也能夠賦能金融端的企業和個人客戶。

截至2023年6月末，在中國平安超2.29億的個人客戶中有超64%的客戶同時使用了醫療健康生態圈提供的服務，其客均合同數約3.43個、客均AUM達5.58萬元，分別為不使用醫療健康生態圈服務的個人客戶的1.6倍、3.2倍。

單純的數字可能沒有觀感。對比今年上半年發布的2022年報，上述的客均合同數約3.41個、客均AUM約5.45萬元，分別為不使用醫療健康生態圈服務的個人客戶的1.6倍、3.0倍。可以看出，醫療健康生態圈的反哺能力正在逐漸深化。

這些數據的變化只是結果，我們要以終為始，拆解生態圈的建設邏輯。

過去十年，平安立足中國，通過“管理式醫療+家庭醫生會員制+O2O醫療健康服務”的獨特商業模式，持續打造中國版管理式醫療的樣本。

中報中提到，憑借“到線、到店、到家”的服務能力和數百項醫療健康與養老服務資源，平安將線上、線下醫療健康生態圈與作為支付方的金融業務無縫結合，形成獨有的盈利模式。

第一，通過賦能平安壽險、平安銀行等集團內的個人金融客戶，作為集團內部的服務供應方產生收入。

第二，通過與平安產險、養老險、健康險等公司的企業補充保險等產品相結合，為企業客戶提供員工健康管理服務帶來收入。

第三，通過打造旗艦互聯網醫療平臺、自營醫療機構以滿足國內中高端群體的醫療健康需求，從而帶來長期收入。

可以看到，從B/C端客戶群體的梳理和醫療、康養的需求分層，這三種模式都實現了覆蓋和部署。明確了如何盈利，平安要做的就是在供應和支付兩端，為生態圈梳理“運營模式”。

作為供應方，截至2023年6月末，中國平安自有醫生團隊近4000人、外部簽約醫生超5萬人，自有三甲/級醫院6家，合作醫院超1萬家，已實現國內百強醫院和三甲醫院100%合作覆蓋，合作健康管理機構數超10萬家，合作藥店數達22.6萬家。

另一方面，平安完成北大醫療集團收購，將其下屬的6家三甲／級醫院、特色專科醫療機構以及其他優質資源融入現有的醫療健康生態，深化醫療產業布局，其中北大國際醫院屬于旗艦醫院。

平安聯席CEO謝永林表示，醫療板塊是平安參與重整方正集團的核心原因，醫療板塊充分融入集團，支持集團醫療戰略落地。一方面在整合資源，組建醫療板塊的專業經營團隊，全力提升醫療板塊的經營效益。1-7月北大國際醫院營收增長20%，推動新方正醫療資源與集團保險、醫療科技能力緊密結合。比如，居家養老服務中，壽險團隊已經結合新方正集團醫療資源，打造醫療、護理、康養、康復等尖刀服務，這些產品和服務已經在北京地區上市試點。

這些線下醫療機構的基礎建設，是需要花費時間和精力的“重運營”部分。謝永林在受訪時感慨，近年來在醫療健康領域的投入“工程浩大”，不過，工程一旦建立起來，“就是很深的護城河，有著極高的門檻，與綜合金融彼此促進，正向循環”。

2023年第二季度，平安在北京探索試點“保險+醫療”模式，通過將壽險、健康線與北大國際醫院提供的高端醫療服務權益相結合，為北京客戶提供保障，下半年將拓展至上海、廣州、深圳三城。

除此之外，作為生態圈的線上旗艦，以及連接醫療健康產業鏈中支付方與供應方的橋梁。平安健康已經搭建包括皮膚科、兒科、中醫等九大專科的在線診療平臺，患者可以通過圖文、語音、視頻等方式進行遠程問診，實現7*24小時接診，60秒快速響應，節省了患者在線下問診的排隊時間。針對疑難雜癥，可開展遠程會診；同時通過給用戶建立健康檔案并定期隨訪，幫助用戶進行疾病預防。線上專科診療平臺成立以來，無一例重大醫療事故，用戶閱讀五星好評率達99%。

在內部協同上，平安健康與平安壽險深度合作，推出“特色體檢、控糖管理、在線問診、門診預約協助及陪診、重疾專案管理”五大亮點服務，2023年上半年已為超1600萬客戶提供服務，整體服務滿意度99%。

作為支付方，平安有效協同保險與醫療健康養老服務，2023年上半年，集團醫療健康相關付費企業客戶超3.3萬家，平安健康過去12個月付費用戶數超4500萬；平安實現健康險保費收入超700億元。

金融+醫療健康方面，在中高端個人客戶服務上，平安聚焦“保險+健康”產品，探索“保險+醫療”產品打造。

“平安臻享RUN”健康服務計劃自2021年推出以來，服務內容升級增加了五大亮點在內的15項服務。截至2023年6月30日，慢病防控服務方面，項目已服務118萬客戶，使用者季度指標達標率78%，服務滿意度99%。

在大中型企業客戶服務上，平安在2023年上半年，覆蓋企業客戶超3.3萬家，服務企業員工數超1700萬。

人口結構變化和消費升級，是社會大勢，也是平安的歷史性機遇。

在平安的中報發布后，東吳證券給予中國平安買入評級。光大證券也指出，目前平安集團改革成效已初步顯現，凈利潤實現邊際改善，疊加公司積極推進科技賦能，布局健康生態與養老產業鏈建設，下半年NBV壓力將有所緩解，在去年低基數下盈利增速有望進一步提升。

中短期來看，平安醫療生態圈，是平安實現主業發展的壓艙石，而長期的目標則藏在中報的一句話中。馬明哲在致辭中表示，發展綜合金融，是用誠信和專業，努力讓天下沒有難做的金融；發展醫療健康養老，是幫助客戶少為求醫無門、問藥無路、養老無助而煩惱焦慮。

這或許是平安醫療生態圈的“終極目標”。

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