每(mei)經記者｜趙云    每(mei)經編輯｜葉峰    

7月7日，大盤全天(tian)震蕩調整，三大指(zhi)(zhi)數均小(xiao)幅下跌，滬指(zhi)(zhi)相對偏強。截(jie)至收盤，滬指(zhi)(zhi)跌0.28%，深成指(zhi)(zhi)跌0.73%，創業板(ban)指(zhi)(zhi)跌1.05%。

盤面上，農(nong)業(ye)股逆勢走(zou)強(qiang)，神農(nong)科技、秋樂種業(ye)漲(zhang)超(chao)10%，農(nong)發種業(ye)漲(zhang)停(ting)(ting)。電(dian)力(li)股全(quan)天強(qiang)勢，晉控電(dian)力(li)、大連熱(re)電(dian)、京能熱(re)力(li)、長青(qing)集團等(deng)漲(zhang)停(ting)(ting)。券商等(deng)金融權重股午后一度沖高，錦(jin)龍股份、東吳證券漲(zhang)超(chao)3%。

下(xia)跌(die)(die)方面，AI概(gai)念股再度(du)調整，吉大(da)正元跌(die)(die)停，寒武(wu)紀、新華網(wang)等(deng)跌(die)(die)超5%；減速器概(gai)念股沖高(gao)回落，中馬傳(chuan)動跌(die)(die)停，南(nan)方精工、德邁仕等(deng)跌(die)(die)幅較大(da)。

總體上個(ge)股(gu)跌(die)多漲少，兩(liang)市超3000只個(ge)股(gu)下跌(die)。滬深兩(liang)市今日成交額(e)(e)7997億，較上個(ge)交易日縮量(liang)200億，兩(liang)市成交額(e)(e)跌(die)破8000億，比昨(zuo)天的(de)地量(liang)還地量(liang)。

北向(xiang)資金全天凈(jing)賣(mai)出45.17億元(yuan)，連續4日凈(jing)賣(mai)出，本周(zhou)累計凈(jing)賣(mai)出超90億元(yuan)。

量能的缺失，讓指數呈現無意(yi)義(yi)的波動(dong)，盤面則成(cheng)了一盤散沙，缺乏有持續性的主線。對比今天(tian)和昨天(tian)盤中的異動(dong)大致可以看出，很難有連著漲兩天(tian)的板塊，更不奢談誰能一周5天(tian)都漲。

于是(shi)一周下來，漲幅最大的(de)(de)板塊(kuai)，就(jiu)是(shi)今(jin)天才異動的(de)(de)農(nong)(nong)(nong)業股。消息面的(de)(de)利好也不(bu)是(shi)沒有：近(jin)期農(nong)(nong)(nong)業農(nong)(nong)(nong)村部組織實施農(nong)(nong)(nong)墾(ken)糧(liang)油等主要(yao)作(zuo)(zuo)物大面積單產(chan)提(ti)升行動和"農(nong)(nong)(nong)墾(ken)社會化服務+地方"行動，提(ti)出(chu)農(nong)(nong)(nong)墾(ken)要(yao)充分發揮在保障糧(liang)食(shi)和重要(yao)農(nong)(nong)(nong)產(chan)品穩(wen)定安全供給中的(de)(de)國家(jia)隊作(zuo)(zuo)用，力爭用3-5年時間，實現(xian)農(nong)(nong)(nong)墾(ken)系統糧(liang)食(shi)綜合生產(chan)能(neng)力提(ti)升30億斤，面向(xiang)地方開展社會化服務面積達到1.5億畝次，帶動地方糧(liang)食(shi)增(zeng)產(chan)70億斤，共計(ji)帶動我國糧(liang)食(shi)綜合生產(chan)能(neng)力提(ti)升100億斤。

排(pai)第(di)二的新(xin)能源汽(qi)車近期(qi)夠強了(le)吧，昨天(tian)尾(wei)盤(pan)拉(la)板的情緒龍頭(tou)浙江世寶，今天(tian)尾(wei)盤(pan)也(ye)(ye)無奈跳水。對短線客來說，下周敢不敢接，暫時(shi)也(ye)(ye)要打個問號。

而下跌的板塊就(jiu)更(geng)不用說了(le)，這一周"AI人"的信仰繼(ji)續被挑戰(zhan)。周四好不容易反彈(dan)了(le)點(dian)，今天(tian)又給跌回去了(le)。

炒(chao)了(le)(le)幾個月了(le)(le)，人工(gong)智能的基(ji)本面(mian)有啥大變化(hua)嗎？沒有。但縮量的市(shi)場，對需要大流動性的板塊就是(shi)不太友好。

連邏輯(ji)和機構(gou)參與度(du)都相對更(geng)硬的(de)CPO板塊，5天都累(lei)計跌(die)了(le)1.41%。

上面說這些，并不是(shi)想讓大家對股市(shi)灰心喪氣，而是(shi)想說，市(shi)場總是(shi)需要敬(jing)畏(wei)的(de)，我們(men)選擇(ze)相信的(de)邏輯和做出的(de)抉(jue)擇(ze)，也是(shi)要排在(zai)敬(jing)畏(wei)市(shi)場之后(hou)。

如果近段時間的(de)(de)市場表(biao)現(xian)，以及(ji)帶給你(ni)(ni)盈虧的(de)(de)體驗都有(you)所異(yi)常，那(nei)么(me)(me)你(ni)(ni)可(ke)以選擇：一(yi)是忽略短(duan)線的(de)(de)波(bo)動，讓時間來證明(ming)；二是更謹慎些，要么(me)(me)減倉、清倉，要么(me)(me)至少利用好分時的(de)(de)波(bo)動，不要單純期待每一(yi)個上漲之后都不會跌回來——你(ni)(ni)不做(zuo)T，那(nei)么(me)(me)有(you)的(de)(de)是量(liang)化資金會賺(zhuan)這個錢。

好(hao)了，"虛(xu)"的東(dong)西就講到這里。其實每天盤(pan)中和(he)盤(pan)后(hou)，總是有各種消(xiao)息(xi)，利好(hao)相應(ying)的板塊。隨便(bian)舉幾個剛(gang)剛(gang)發布的：

【工(gong)(gong)信(xin)(xin)(xin)部建(jian)(jian)立(li)與專(zhuan)精特新中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)溝通(tong)交流(liu)機制】據微信(xin)(xin)(xin)公眾(zhong)號(hao)"工(gong)(gong)信(xin)(xin)(xin)微報"，根據國務院部署安(an)排，近期(qi)工(gong)(gong)業(ye)(ye)和信(xin)(xin)(xin)息化部建(jian)(jian)立(li)與專(zhuan)精特新中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)溝通(tong)交流(liu)機制，加強對企服(fu)務工(gong)(gong)作，助力(li)中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)高(gao)質量發展(zhan)。工(gong)(gong)業(ye)(ye)和信(xin)(xin)(xin)息化部部長(chang)金(jin)壯龍7月7日主持召(zhao)開專(zhuan)精特新中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)圓桌(zhuo)會議(yi)，認真(zhen)聽取企業(ye)(ye)經營(ying)發展(zhan)情(qing)況、困(kun)難(nan)問(wen)題(ti)和意(yi)見建(jian)(jian)議(yi)，就促(cu)進專(zhuan)精特新發展(zhan)進行(xing)了深入交流(liu)研(yan)討。

會(hui)上，來(lai)自電子、軟件、新(xin)材料、新(xin)能源(yuan)、儀(yi)器(qi)儀(yi)表、生(sheng)物(wu)醫(yi)藥(yao)等(deng)(deng)重(zhong)點行業(ye)領域的(de)10家(jia)專精特新(xin)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)負責(ze)人(ren)作(zuo)了(le)重(zhong)點發(fa)言(yan)，介紹了(le)企業(ye)扎(zha)根(gen)細(xi)分領域、加強產品和技(ji)(ji)術(shu)創新(xin)的(de)做法以及(ji)享受惠企政策的(de)情況，談(tan)了(le)對未來(lai)行業(ye)及(ji)自身(shen)發(fa)展的(de)看(kan)法，反映了(le)生(sheng)產經營中(zhong)的(de)實(shi)際(ji)困(kun)難，對進(jin)一步優化中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)發(fa)展環境、促進(jin)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)高質量發(fa)展等(deng)(deng)工作(zuo)提出了(le)專業(ye)性、針對性建議。另有10家(jia)企業(ye)負責(ze)人(ren)作(zuo)書面發(fa)言(yan)，并參與(yu)了(le)交流討論。與(yu)會(hui)企業(ye)家(jia)對未來(lai)發(fa)展目(mu)標實(shi)、決心大、信心足，表示將走好(hao)專精特新(xin)之(zhi)路，在產品研發(fa)、人(ren)才引進(jin)、技(ji)(ji)術(shu)改造(zao)等(deng)(deng)方(fang)面狠下功夫，自覺承(cheng)擔社會(hui)責(ze)任(ren)，維護(hu)良好(hao)市場環境，努力實(shi)現高質量發(fa)展，為推動創新(xin)、促進(jin)就(jiu)業(ye)、改善民生(sheng)、提升產業(ye)鏈水平積極貢獻力量。

【華為(wei)(wei)(wei)(wei)云(yun)盤古大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)3.0正式發布】在7日下午(wu)舉行(xing)(xing)的華為(wei)(wei)(wei)(wei)開發者大(da)(da)會2023（Cloud）上，華為(wei)(wei)(wei)(wei)常(chang)務(wu)董事、華為(wei)(wei)(wei)(wei)云(yun)CEO張平安宣布，華為(wei)(wei)(wei)(wei)云(yun)盤古大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)3.0正式發布。張平安稱(cheng)，盤古大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)3.0分為(wei)(wei)(wei)(wei)L0基礎大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、L1行(xing)(xing)業(ye)大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、L2場景(jing)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)三層(ceng)架構(gou)，將重塑千(qian)行(xing)(xing)百(bai)業(ye)。據介紹，這(zhe)是完全面向行(xing)(xing)業(ye)的大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)。其中盤古L0層(ceng)基礎大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)，包括(kuo)千(qian)億級參數的自(zi)然語言大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、盤古多模(mo)(mo)(mo)(mo)態大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、視覺(jue)大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、預(yu)測大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)、科(ke)學計算大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)等，L1層(ceng)是為(wei)(wei)(wei)(wei)行(xing)(xing)業(ye)大(da)(da)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)，包括(kuo)政(zheng)務(wu)、金(jin)融、制造(zao)、礦(kuang)山(shan)等。L2層(ceng)為(wei)(wei)(wei)(wei)場景(jing)模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)。

【5部門發(fa)(fa)布政策 支持(chi)深(shen)(shen)圳(zhen)對(dui)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)易高(gao)質量發(fa)(fa)展(zhan)】財聯(lian)社7月(yue)7日電(dian)，中(zhong)國(guo)人民銀(yin)行(xing)深(shen)(shen)圳(zhen)市中(zhong)心支行(xing)、國(guo)家外(wai)(wai)(wai)(wai)匯管理局(ju)(ju)深(shen)(shen)圳(zhen)市分局(ju)(ju)聯(lian)合深(shen)(shen)圳(zhen)市商(shang)務局(ju)(ju)、中(zhong)國(guo)銀(yin)行(xing)保(bao)(bao)險監(jian)(jian)督管理委(wei)員會深(shen)(shen)圳(zhen)監(jian)(jian)管局(ju)(ju)、深(shen)(shen)圳(zhen)市地方金(jin)融(rong)(rong)監(jian)(jian)督管理局(ju)(ju)印發(fa)(fa)《深(shen)(shen)圳(zhen)金(jin)融(rong)(rong)支持(chi)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)穩規(gui)(gui)模(mo)優結(jie)(jie)(jie)構(gou)的指導意見》，鼓勵金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)抓實(shi)抓好(hao)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)領域信(xin)貸投放，積極滿足民營、中(zhong)小微企業(ye)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)融(rong)(rong)資(zi)需求，運用貨幣(bi)政策工(gong)具支持(chi)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)企業(ye)發(fa)(fa)展(zhan)；創新(xin)信(xin)貸產品，穩定和(he)擴大(da)(da)重點領域進出(chu)口(kou)，發(fa)(fa)展(zhan)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)供應鏈金(jin)融(rong)(rong)；培(pei)育(yu)擴大(da)(da)出(chu)口(kou)信(xin)用保(bao)(bao)險保(bao)(bao)單融(rong)(rong)資(zi)，擴大(da)(da)人民幣(bi)在跨(kua)境(jing)貿(mao)(mao)(mao)易融(rong)(rong)資(zi)中(zhong)的使用。鼓勵金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)提升跨(kua)境(jing)貿(mao)(mao)(mao)易收支便利化水平，拓寬(kuan)外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)新(xin)業(ye)態跨(kua)境(jing)結(jie)(jie)(jie)算渠(qu)道，促(cu)進跨(kua)境(jing)電(dian)商(shang)、市場(chang)采購貿(mao)(mao)(mao)易、外(wai)(wai)(wai)(wai)貿(mao)(mao)(mao)綜合服務等規(gui)(gui)范創新(xin)發(fa)(fa)展(zhan)；鼓勵銀(yin)行(xing)及相(xiang)關機構(gou)便利重大(da)(da)交易平臺跨(kua)境(jing)結(jie)(jie)(jie)算，提升本外(wai)(wai)(wai)(wai)幣(bi)跨(kua)境(jing)資(zi)金(jin)統籌使用效(xiao)率，支持(chi)跨(kua)境(jing)貿(mao)(mao)(mao)易結(jie)(jie)(jie)算境(jing)內(nei)外(wai)(wai)(wai)(wai)聯(lian)動。

想必周末(mo)還有更多(duo)消(xiao)息。通常利好來了(le)，消(xiao)息一(yi)發酵，"小作文"再把(ba)概念股(gu)一(yi)梳(shu)理，擺(bai)在很多(duo)人面前的就剩(sheng)"買不買""買哪個"了(le)。但畢(bi)竟抬升股(gu)價需要(yao)的是資金，當市場成交縮量，利好來了(le)的第(di)二(er)天就更容易(yi)高開低(di)走，讓(rang)后買者接盤。

但反過(guo)來想，是不是只要等到(dao)哪天成交量上(shang)去了(le)，大家的風險偏好又可以打開了(le)呢？

最后分享一些機(ji)構觀點。

策(ce)略上，國(guo)海證(zheng)券研報(bao)認為，"弱(ruo)業績"背(bei)景下(xia)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)驅動力明顯增強(qiang)，仍是(shi)市(shi)場的(de)主要矛(mao)盾。今年以來(lai)市(shi)場估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)分化明顯，TMT估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)大(da)幅抬升而大(da)制造估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)連續(xu)調(diao)整，背(bei)后(hou)產(chan)(chan)業趨勢(shi)是(shi)主導。順周期行業的(de)機(ji)會源于政策(ce)明顯加力或者地產(chan)(chan)出口趨勢(shi)好轉，而流動性寬松和國(guo)內改革可能(neng)(neng)推(tui)升市(shi)場估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)，產(chan)(chan)業趨勢(shi)關注(zhu)數字經濟、人(ren)工智能(neng)(neng)、機(ji)器人(ren)等(deng)，主題關注(zhu)中特估(gu)(gu)。

昨天才辦了中期(qi)策略會的(de)銀河證(zheng)券(quan)團隊認為，趨勢上，從內外(wai)部(bu)投資(zi)環境的(de)邊際變化看(kan)，A股(gu)在經歷(li)(li)二季(ji)度震蕩行情后(hou)，估值(zhi)處(chu)(chu)于(yu)年內低(di)位(wei)，且仍(reng)處(chu)(chu)于(yu)歷(li)(li)史中低(di)水平，下(xia)半(ban)年震蕩上行可能性較大。風格主題方面，仍(reng)以政策導(dao)向風格為主，中小盤股(gu)和價值(zhi)股(gu)仍(reng)是下(xia)半(ban)年繼續建議關注的(de)風格。

銀(yin)河證(zheng)券策略團隊表示(shi)，在結(jie)構性研(yan)判上，建議關注"2+1"主(zhu)線輪動(dong)。首先是(shi)國(guo)產科(ke)技替(ti)代創新(xin)，比如(ru)計算機、電子、通(tong)信、軟件服務、數字(zi)經濟(ji)等科(ke)創領(ling)域(yu)。其(qi)次是(shi)"中特估"主(zhu)題(ti)，比如(ru)能(neng)源(yuan)(yuan)、基建、房地產產業鏈等。最后是(shi)輔助(zhu)線條--績優的消費細分領(ling)域(yu)，比如(ru)食(shi)品飲料、醫藥(yao)生(sheng)物(wu)、酒店、旅游、交運、新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)消費等。