每(mei)經記者｜王(wang)晶(jing)    每(mei)經編(bian)輯｜梁梟    

6月6日，蘋果MR概念股股價紛紛低開低走。截至當天收盤，立訊精密(mi)（SZ002475，股價26.27元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)1873億元(yuan)(yuan)）下(xia)跌(die) 7.34%，長盈精密(mi)（SZ300115，股價11.36元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)136億元(yuan)(yuan)）跌(die)18.92%、鵬鼎控股（SZ002938，股價24.71元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)573億元(yuan)(yuan)）跌(die)3.17%、兆威機電（SZ003021，股價77.49元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)133億元(yuan)(yuan)）跌(die)停(ting)。

消息面上，備受關注的(de)蘋(pin)果(guo)全球開發者大(da)會(hui)（WWDC23）于北京時(shi)間6月6日凌晨1點(dian)舉(ju)行。在大(da)會(hui)尾聲(sheng)，蘋(pin)果(guo)推出立項長達近(jin)7年(nian)時(shi)間的(de)首款混合現(xian)實(shi)（MR）頭顯作為壓軸產品，其被(bei)命名為“Vision Pro”。售(shou)價高達3499美(mei)元(yuan)（約(yue)合人民幣2.48萬元(yuan)），其將于2024年(nian)年(nian)初(chu)率(lv)先(xian)在美(mei)國(guo)發售(shou)。

消息面上，備受關注的蘋果全球(qiu)開發(fa)者大會（WWDC23）于(yu)(yu)北京(jing)時(shi)間6月6日凌晨(chen)1點舉行。在(zai)大會尾聲，蘋果推出(chu)立項長達(da)近7年(nian)時(shi)間的首(shou)款混合現(xian)實（MR）頭(tou)顯作為壓軸產品，其被命名為“Vision Pro”。該產品外觀與滑雪鏡相(xiang)似，可通過眼睛、手勢和語音控制，主要(yao)面向(xiang)開發(fa)者、企(qi)業(ye)和高(gao)端用戶，售價高(gao)達(da)3499美元（約(yue)合人民幣2.48萬元），其將于(yu)(yu)2024年(nian)年(nian)初率先(xian)在(zai)美國發(fa)售。

不過，從A股蘋果(guo)(guo)供應鏈的(de)(de)(de)股價表現來看，蘋果(guo)(guo)“MR”影響(xiang)有限。6日上(shang)(shang)午，天風國(guo)際分(fen)析師郭明(ming)錤在社交(jiao)平臺上(shang)(shang)發布了關于Vision Pro的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)觀點：“蘋果(guo)(guo)展(zhan)(zhan)示空間(jian)運(yun)算的(de)(de)(de)愿景與AR/MR裝置(zhi)的(de)(de)(de)設(she)計創新(xin)，但沒有展(zhan)(zhan)示出(chu)日常(chang)生活使用Vision Pro的(de)(de)(de)必要性。高于預(yu)期的(de)(de)(de)售(shou)價與發售(shou)日需要等待半年以(yi)上(shang)(shang)，不利短期內的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)情緒。”

頭顯千呼萬喚始出來

千呼萬喚，蘋果(guo)終于推(tui)出其首款頭顯設備。“打造(zao)第(di)一(yi)臺空間計(ji)算設備幾乎需要重(zhong)新發明系統(tong)的方方面面。”蘋果(guo)技術開發團(tuan)隊副總(zong)裁Mike Rockwell說道。

據蘋(pin)果方面(mian)介(jie)紹(shao)，Vision Pro頭顯由(you)一個(ge)雙(shuang)面(mian)顯示屏、一個(ge)便攜(xie)電池以(yi)及頭戴、面(mian)罩等(deng)零(ling)部件組成。目前，蘋(pin)果Vision Pro頭顯采(cai)用雙(shuang)芯(xin)片(pian)設計，以(yi)M2和首次亮相的R1芯(xin)片(pian)為主，R1可(ke)在12毫秒(miao)內將新(xin)影(ying)像串流至顯示器，比(bi)眨(zha)眼還(huan)要快8倍。此(ci)外，Vision Pro還(huan)擁有12個(ge)攝像頭、5個(ge)傳感器和6個(ge)麥(mai)克(ke)風。

交互方式上，Vision Pro頭顯不用(yong)像其他(ta)VR設備(bei)那樣使用(yong)手柄(bing)操(cao)作，而是(shi)以眼睛、手勢和(he)語音(yin)控制(zhi)；操(cao)作系(xi)統上，visionOS是(shi)蘋(pin)(pin)果首個(ge)基于空間計算的(de)蘋(pin)(pin)果系(xi)統，該系(xi)統基于蘋(pin)(pin)果macOS、iOS、iPadOS三(san)大(da)系(xi)統的(de)創(chuang)新之上，從(cong)設計的(de)開始(shi)就考慮到空間計算對低延遲的(de)要求；在使用(yong)場(chang)景(jing)上，蘋(pin)(pin)果以視頻、辦(ban)公、游戲和(he)家居四大(da)產品為主(zhu)。

庫克認(ren)為，“如同Mac將(jiang)我(wo)(wo)們(men)(men)帶入(ru)個人計(ji)算時代，iPhone將(jiang)我(wo)(wo)們(men)(men)帶入(ru)移動計(ji)算時代，Vision Pro將(jiang)帶我(wo)(wo)們(men)(men)進入(ru)空(kong)間計(ji)算時代。”實際上，蘋(pin)果(guo)為了研發頭顯(xian)，已連續(xu)收購(gou)了十幾家有相關(guan)人才和(he)技(ji)術的創業公司，并自行開發了新處理器、光學鏡片模組(zu)、操作系(xi)統、應用開發平臺等關(guan)鍵組(zu)件，投入(ru)巨(ju)資。與(yu)此同時，外(wai)界也對Vision Pro寄(ji)予厚(hou)望，甚至將(jiang)其視為繼iPhone、iPad等之后(hou)的現象級終(zhong)端，并重(zhong)塑蘋(pin)果(guo)主導的“后(hou)智能手機”時代。

不過(guo)，郭明(ming)錤卻(que)認(ren)為，ChatGPT比蘋果MR頭顯更(geng)能(neng)改變未來(lai)。“蘋果展示(shi)空(kong)間(jian)運算的(de)愿景與AR/MR裝置的(de)設計創新，但沒有展示(shi)出日(ri)(ri)常(chang)生(sheng)活使用Vision Pro的(de)必要性。相較之(zhi)下(xia)，目前(qian)ChatGPT/AIGC能(neng)在可見未來(lai)改變人(ren)類生(sheng)活方面更(geng)具(ju)說服力。其(qi)次，高于預(yu)期的(de)售(shou)價與發售(shou)日(ri)(ri)需要等待半年以上(shang)，不利短期內(nei)的(de)投資情緒。此外，還需要密切觀(guan)察的(de)是，預(yu)購(gou)需求與發售(shou)前(qian)蘋果能(neng)否提供更(geng)吸引(yin)人(ren)的(de)應(ying)用/內(nei)容/生(sheng)態。”

6月4日，郭明(ming)錤(qi)還發表了他與投資人討論(lun)蘋果(guo)WWDC23的(de)重(zhong)點：“長期(qi)而言(yan)，蘋果(guo)頭顯裝置(zhi)的(de)成功關鍵在于能否與AI或者AIGC高度(du)整合；若蘋果(guo)在WWDC上發布(bu)AIGC服(fu)務，投資人認為(wei)有助于延(yan)續目(mu)前(qian)的(de)AI投資情(qing)緒；如(ru)果(guo)蘋果(guo)的(de)AIGC服(fu)務需要較(jiao)高規格的(de)硬(ying)件(jian)支撐，則有機(ji)會(hui)帶動硬(ying)件(jian)的(de)換機(ji)潮(chao)。”

出貨量或低于市場預期

在AR/VR頭顯(xian)(xian)領域，蘋果顯(xian)(xian)然是個后進入者(zhe)，目(mu)前(qian)AR/VR頭顯(xian)(xian)領域已經聚集了國內(nei)外“多如牛(niu)毛(mao)”的廠(chang)商，如：Meta、字節跳動(dong)、華為、OPPO、HTC、愛奇藝、Nreal等。

IDC《中國AR/VR頭(tou)顯(xian)市(shi)場(chang)季度追蹤報告》顯(xian)示(shi)，2023年第一季度，中國AR/ VR市(shi)場(chang)出貨17.3萬(wan)臺(tai)(tai)，同比下(xia)降37.6%。其(qi)中AR市(shi)場(chang)出貨2.2萬(wan)臺(tai)(tai)，同比增長(chang)35.7%，VR市(shi)場(chang)出貨15萬(wan)臺(tai)(tai)（Tethered VR出貨4萬(wan)臺(tai)(tai)，Standalone VR出貨11萬(wan)臺(tai)(tai)），同比下(xia)降42.2%。

對于一季度出(chu)貨整(zheng)體下降(jiang)的主(zhu)要原因，IDC稱(cheng)：“是受(shou)到頭部廠商降(jiang)本(ben)(ben)增效策略(lve)、非剛需消費電子產(chan)品需求端持續乏力、無新品上市刺(ci)激等因素影響(xiang)。”但該機構(gou)認為，蘋果本(ben)(ben)次(ci)發布（頭顯(xian)）為正處于調整(zheng)周期中(zhong)的AR/VR行業市場帶(dai)來了(le)積極信號。

不(bu)過(guo)，與外界預(yu)期的3000美元(yuan)定(ding)價(jia)相(xiang)比，實際(ji)更高(gao)(gao)昂的定(ding)價(jia)（3499美元(yuan)）使(shi)得Vision Pro注定(ding)是小(xiao)眾嘗(chang)鮮(xian)的產品。“本次Apple Vision Pro發(fa)(fa)布對于整個(ge)AR/VR行業來說，從產品硬件特點、內容生態(tai)升級方向(xiang)、產業鏈(lian)新(xin)技術(shu)發(fa)(fa)展(zhan)等方面具(ju)有重要(yao)指導意義，但難以憑借一代(dai)新(xin)品實現行業的跨(kua)越式發(fa)(fa)展(zhan)。”IDC中國(guo)高(gao)(gao)級分(fen)析師趙思泉(quan)說道(dao)。

當前，市場占據(ju)(ju)主(zhu)導(dao)地位的(de)(de)是Meta推出的(de)(de)VR頭(tou)戴(dai)設(she)備(bei)。據(ju)(ju)Counterpoint數據(ju)(ju)，截至(zhi)2022年(nian)年(nian)底，Quest系列VR設(she)備(bei)占據(ju)(ju)了超(chao)過80%的(de)(de)市場份額。

有(you)趣的(de)是(shi)，在Vision Pro發(fa)布的(de)幾(ji)天前，Meta于6月(yue)(yue)1日宣布推(tui)出Quest 3耳機(ji)，它同時具有(you)VR和(he)MR功能但零售(shou)價(jia)不到500美元，并將于秋季發(fa)布，而Quest2也降價(jia)100美元，入門級版本從(cong)6月(yue)(yue)4日起售(shou)價(jia)為(wei)299美元。Counterpoint認為(wei)：“這表明這家(jia)社交(jiao)媒體母(mu)公(gong)司(si)決心(xin)引領擴(kuo)展現實(shi)(XR)耳機(ji)市場(chang)，Quest 3也有(you)望與其(qi)最新打(da)折機(ji)型一同幫助公(gong)司(si)暫時保持(chi)其(qi)市場(chang)主導地(di)位(wei)。”

或(huo)許是因(yin)(yin)為(wei)Vision Pro售價(jia)高昂及發售時間較(jiao)晚，6月(yue)6日，A股相關(guan)概(gai)念股紛(fen)紛(fen)出現(xian)低開低走。一(yi)位供(gong)應(ying)鏈人士對記者表示：“可能(neng)是因(yin)(yin)為(wei)在(zai)價(jia)格(ge)上(shang)和市場(chang)(chang)預期有偏差，所以(yi)市場(chang)(chang)反(fan)應(ying)才這么強烈，但我覺得Vision Pro在(zai)工(gong)業(ye)、教育、醫療等場(chang)(chang)景都很有想(xiang)象(xiang)空間，相信(xin)市場(chang)(chang)的(de)情(qing)緒過去(qu)后，大(da)家(jia)會以(yi)更(geng)理性的(de)角度去(qu)看待，畢竟這個產(chan)品能(neng)將虛擬與(yu)現(xian)實相結合，以(yi)一(yi)種更(geng)具體的(de)產(chan)品形態呈現(xian)在(zai)人們眼前(qian)。”

對(dui)于Vision Pro的(de)(de)出貨量(liang)(liang)預期，郭明(ming)錤近(jin)日曾(ceng)表示：“可能(neng)將(jiang)低于市場預期。不過，對(dui)投資人而言(yan)，現在的(de)(de)觀察重點已非出貨量(liang)(liang)，而是新(xin)產品(pin)發布能(neng)否說服(fu)人Apple的(de)(de)AR/MR頭戴(dai)裝置是下(xia)一個消(xiao)費電子(zi)的(de)(de)明(ming)星產品(pin)。”