每經記者｜劉明濤    每經編(bian)輯｜葉峰     

中共中央(yang)、國(guo)務(wu)院印發《數(shu)字(zi)中國(guo)建設(she)整(zheng)體(ti)(ti)布局規(gui)劃(hua)》，明(ming)確(que)(que)夯實數(shu)字(zi)基(ji)礎設(she)施和數(shu)據資(zi)源體(ti)(ti)系"兩大基(ji)礎"。本次規(gui)劃(hua)強(qiang)調保障資(zi)金(jin)投入、健全體(ti)(ti)制機制，將數(shu)字(zi)中國(guo)建設(she)工作(zuo)情況作(zuo)為對(dui)有關黨政領導干部(bu)考核評價(jia)的參(can)考，新提法值得重(zhong)視，確(que)(que)保數(shu)字(zi)經濟發展落到(dao)實處(chu)。興業(ye)證券表(biao)示，數(shu)字(zi)經濟為2023年最確(que)(que)定(ding)主(zhu)線，從(cong)數(shu)字(zi)基(ji)礎設(she)施大動脈建設(she)者(zhe)、到(dao)數(shu)據資(zi)源貢獻者(zhe)，迎來需求蛻變。

其中(zhong)，建(jian)立數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)要素按價值(zhi)(zhi)貢(gong)獻參與(yu)(yu)分(fen)配機制(zhi)，頂(ding)層規劃帶動(dong)商(shang)業(ye)落(luo)地。數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)要素作為重(zhong)大(da)理(li)論(lun)創(chuang)新，通過推動(dong)公共數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)匯聚利用、加快建(jian)立數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)產權制(zhi)度、開(kai)展數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)資產計價研究等(deng)方式逐步實現商(shang)業(ye)落(luo)地及價值(zhi)(zhi)有效釋放。運營商(shang)海量數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)具備(bei)高價值(zhi)(zhi)，在數(shu)(shu)(shu)(shu)據(ju)要素市場中(zhong)可參與(yu)(yu)較(jiao)多(duo)環節，迎來價值(zhi)(zhi)重(zhong)估(gu)期！

另一方(fang)面，規劃強調算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)設(she)(she)施(shi)布(bu)局(ju)的(de)優化(hua)以及(ji)算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)間(jian)的(de)協(xie)同聯(lian)動，即算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)網絡的(de)建設(she)(she)。首(shou)先，優化(hua)算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)基(ji)礎設(she)(she)施(shi)布(bu)局(ju)。由于東(dong)(dong)部(bu)(bu)承(cheng)載大(da)量算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)需求但土地、能源等資源有(you)限，因此"東(dong)(dong)數西(xi)(xi)算(suan)(suan)(suan)"工(gong)程(cheng)規劃了8大(da)算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)樞紐節(jie)點和10大(da)數據中心集群，旨在將東(dong)(dong)部(bu)(bu)需求有(you)序引導(dao)至可再(zai)生能源豐(feng)富的(de)西(xi)(xi)部(bu)(bu)，緩(huan)解東(dong)(dong)部(bu)(bu)運(yun)算(suan)(suan)(suan)壓力(li)(li)及(ji)能耗需求。

其次，算(suan)力(li)協同聯動。隨著數(shu)據中心、算(suan)力(li)中心逐(zhu)漸遍布全國，對算(suan)力(li)傳輸速(su)率(lv)(lv)、資(zi)源利(li)用(yong)率(lv)(lv)、丟(diu)(diu)包率(lv)(lv)等網絡性(xing)能指標(biao)提出(chu)了更高要求(qiu)。根(gen)據中國工(gong)程(cheng)院(yuan)院(yuan)士劉(liu)韻潔所(suo)說，算(suan)力(li)中心建設存在"煙囪化"現象，一(yi)些算(suan)力(li)中心利(li)用(yong)率(lv)(lv)只有10%。另外(wai)，過(guo)載(zai)導致的(de)(de)丟(diu)(diu)包又會造成(cheng)數(shu)據重傳，將極(ji)大影(ying)響(xiang)計算(suan)和存儲的(de)(de)效率(lv)(lv)，比如在RoCE網絡中，0.1%的(de)(de)丟(diu)(diu)包率(lv)(lv)就(jiu)會導致50%的(de)(de)算(suan)力(li)下降，造成(cheng)服(fu)務(wu)器CPU資(zi)源的(de)(de)嚴重浪費，成(cheng)為算(suan)力(li)提升的(de)(de)瓶頸。

東方證(zheng)券指出，算(suan)力(li)(li)網(wang)絡是一種根據業務需(xu)求，在云、網(wang)、邊之間按需(xu)分配(pei)和靈活(huo)調度(du)計(ji)算(suan)資(zi)源、存儲資(zi)源以及(ji)網(wang)絡資(zi)源的基礎設施。為滿(man)足遠距離傳輸、大(da)通(tong)量傳輸、高即時性傳輸等(deng)多種應用場景的需(xu)求，算(suan)力(li)(li)網(wang)絡需(xu)要(yao)具備(bei)大(da)帶(dai)寬、低時延、可(ke)調配(pei)的能(neng)力(li)(li)。因此，要(yao)實現高品質算(suan)力(li)(li)網(wang)絡，運(yun)營商需(xu)要(yao)建設一張具備(bei)確定(ding)性能(neng)力(li)(li)的基礎網(wang)絡。

點評：技術自立自強、數據可信(xin)可控，國資云、核心芯片深度受益。而運營商(shang)大(da)力推(tui)進"國家云"建(jian)設，可憑借原有網絡、IDC、CDN等設施(shi)建(jian)設來大(da)幅(fu)降低算(suan)力運維成本，承擔國家算(suan)力建(jian)設重任。

這(zhe)里(li)，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供(gong)參考(kao)。

1、易華錄

公(gong)(gong)司率先開(kai)創(chuang)數(shu)(shu)據(ju)要(yao)素(su)資產化新模式"數(shu)(shu)據(ju)銀行(xing)"，進(jin)行(xing)政務數(shu)(shu)據(ju)授權(quan)運(yun)營(ying)，提供(gong)標準(zhun)化的API產品以及數(shu)(shu)據(ju)平(ping)臺開(kai)發(fa)運(yun)營(ying)服務等。數(shu)(shu)據(ju)銀行(xing)全(quan)國首個標桿(gan)項(xiang)目(mu)2022年(nian)已在(zai)(zai)撫州落地(di)，公(gong)(gong)司先發(fa)優勢顯著。公(gong)(gong)司前期數(shu)(shu)據(ju)湖項(xiang)目(mu)儲備充足，隨著相關政策持續推進(jin)，公(gong)(gong)司在(zai)(zai)河南、江蘇等地(di)建(jian)設有(you)望提速，地(di)級市政務大(da)數(shu)(shu)據(ju)節點疊加數(shu)(shu)據(ju)銀行(xing)將帶來(lai)收入(ru)體量(liang)和(he)質(zhi)量(liang)提升。--東(dong)吳證券(quan)

2、中國聯通

2022年底，聯(lian)通(tong)創投(tou)與騰訊產(chan)(chan)投(tou)新設(she)合(he)營(ying)(ying)企(qi)業(ye)(ye)案獲批，新設(she)合(he)營(ying)(ying)企(qi)業(ye)(ye)擬主(zhu)要從事內容分(fen)發網絡（CDN）和(he)邊緣計算(suan)業(ye)(ye)務。與頭部(bu)互(hu)聯(lian)網廠商強強聯(lian)合(he)，以中國聯(lian)通(tong)為(wei)代表(biao)的三(san)大(da)運營(ying)(ying)商以"產(chan)(chan)業(ye)(ye)+資本(ben)"的形式助(zhu)力產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)整體數字化升級，打(da)造了互(hu)利共贏的產(chan)(chan)業(ye)(ye)生態(tai)圈(quan)，成為(wei)數字經濟產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)協(xie)同(tong)發展(zhan)的主(zhu)舵手。--長城證券

3、電科網安

根據(ju)近期工信部等十(shi)六部門發布的(de)(de)《關于促進數(shu)據(ju)安(an)(an)全(quan)(quan)產(chan)業(ye)發展的(de)(de)指導意見》中制定的(de)(de)發展目(mu)標，到2025年數(shu)據(ju)安(an)(an)全(quan)(quan)產(chan)業(ye)規(gui)模將超過1500億元(yuan)，目(mu)前處于初期發展階段(duan)，空間廣闊。公司作為(wei)密(mi)碼(ma)國家隊，率先(xian)提出以密(mi)碼(ma)為(wei)核(he)心的(de)(de)數(shu)據(ju)智能安(an)(an)全(quan)(quan)服務商(shang)的(de)(de)戰略定位，將充分受(shou)益于數(shu)據(ju)安(an)(an)全(quan)(quan)市(shi)場發展。--東吳證券(quan)

4、深桑達

公司(si)背靠PKS生態逐鹿千億級云計算市場，攜生態渠(qu)道優勢，混改激發(fa)(fa)內(nei)生活(huo)力，有望(wang)憑借其自(zi)主安全的(de)系(xi)列數字(zi)化產品，后發(fa)(fa)制人，快(kuai)速成長為國資云、數據要(yao)素等領(ling)域的(de)產業引領(ling)者。--財通證券(quan)

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