在微軟“大修”搜索引擎一天后，谷歌緊跟著也通過發布會展示自家公司在人工智能領域的新進展。然而，備受矚目的聊天機器人Bard卻演砸了。說明ChatGPT實現起來并不容易，谷歌顯然還沒有準備好。受此影響，谷歌股價2月8日晚大跌8%。

主要還是算法、算力、數據，底層處理數據模型環節的問題，包括數據清洗、模型的結構設計、訓練推理的技術積累等。根據新聞報道，以2020年推出的GPT-3模型為例，有專家推測訓練GPT-3的成本可能接近1200萬美元，這樣的燒錢程度，中小廠商大概率無法承擔成本。

更為重要的是，凡是涉及這類算力的問題，大概率要使用高性能的芯片，這一直是我們的短板。所以國內類ChatGPT產品的發展，從理論上來說比頂尖互聯網巨頭差一些。國內百度暫時領先，但騰訊、阿里也都在跟進，就看誰的技術、資金、數據能力強，同時還得跟OpenAI競爭，壓力很大。

如果競爭不過，同時又沒有足夠的市場份額，那么收回的成本就更難了，這些投入就相當于沉沒了。

通信設備或震蕩

當然，明白了這些，大家可能就清楚了當前A股炒作的邏輯，有不少上市公司很懂炒股，在蹭熱度，咱們一笑了之即可。反正都是炒概念而已，再加上這個方向目前就是炒作的主流，按技術操作即可。

盤面上，傳統的“渣男”板塊半導體，2月9日（周四）成了“猛男”，這也是ChatGPT概念算力的延伸。GPU龍頭景嘉微“20CM”漲停，正是對此邏輯的正反饋。

有研報稱，深度學習正在逼近現有芯片的算力極限，也對芯片設計廠商提出了更高要求，如果說此前AIGC炒的是軟科技的話，那么如今延伸到了硬科技，畢竟人工智能要發展離不開硬件方面的支持。

半導體板塊指數周四收出放量中陽線，幾乎突破了所有均線，大有突破近期震蕩平臺的趨勢。不過，這種走勢要注意，因為今年春節假期前上漲了一段，近期是平臺震蕩，一旦向上放不出力度，要小心沖高回落的風險，國防軍工等板塊也是類似結構。由于這個方向是達哥在今年春節假期前一周就重點提及的方向，有倉位的投資者持有即可，可以視情況倒差價；至于沒有倉位的投資者，就不要去追高，可以關注低位蓄勢品種。

還有通訊板塊，之前達哥重點提及了CPO（光電共封裝技術）方向，也是ChatGPT概念的延伸，AI對算力要求高，而CPO的低功耗或成為AI高算力下的高能效比方案。CPO是光模塊方向的延伸，CPO概念繼續大漲。至于通信設備，已經臨近重要壓力位，免不了要展開震蕩。

藍籌股全線大漲

券商和以白酒為代表的大消費板塊，是達哥周三提及助力市場企穩的方向。由于這兩個方向目前的走勢結構是橫盤震蕩，如果在橫盤震蕩的下沿，那么就有安全邊際；如果在橫盤震蕩的上沿去追，那么就得不償失。震蕩結構需要有安全邊際才行，不然很容易踩錯節奏。白酒板塊若后續拉出新高，要關注拉升力度。

短線情緒方面，大盤出現反轉，激活了市場情緒。周三提到的兩大方向之間的對決，顯然是人工智能方向獲勝，雖然漲停個股相較于前幾個交易日逐漸下降，但這個方向的熱度在擴散，暫時來看還有第二波機會，要關注資金“高切低”的變化以及市場有辨識度個股的“反包”機會。

至于指數層面的大漲，上證指數出現今年春節假期后最近9個交易日最大的漲幅，一方面是受北上資金影響，另一方面是受市場消息影響。早盤市場有一些傳聞，引發藍籌股全線大漲。

不過，達哥一般不愿意這么思考問題。上證指數本來就是震蕩蓄力的走勢結構，周四早上向下稍微踩一腳后就開始拉升，結合走勢和量能來說，目前只能說止跌企穩的第一步算是走好了，后續是迅速拉升創出階段新高，還是繼續橫盤，目前來說并不清晰。但橫盤并不是壞事，會有不少板塊反復輪動。要小心的是，指數迅速拉出新高，反而會有沖高回落的風險。 （張道達）

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