每經記者｜王晶    每經編輯｜梁(liang)梟(xiao)    

今(jin)日(ri)（1月31日(ri)），有行業消息稱，由(you)于今(jin)年第一季度可能(neng)出現巨額運(yun)營虧損，全球最大的(de)存儲芯(xin)片(pian)制(zhi)造商三星電子(zi)正考慮削減(jian)晶(jing)片(pian)投(tou)入(ru)，以(yi)生產更少的(de)DRAM（動態隨機存取內存）和NAND（計算(suan)機閃存設備）芯(xin)片(pian)。這意味著(zhu)三星電子(zi)或將改變過(guo)去堅持(chi)的(de)芯(xin)片(pian)生產計劃不變的(de)立場。

去(qu)年(nian)10月，三星電子(zi)高管曾表示(shi)，公(gong)司將堅持生產計劃，同時推進(jin)芯片(pian)制造(zao)技(ji)術(shu)，以渡過行業(ye)供應(ying)過剩的難關，并拉大與競爭對手的技(ji)術(shu)差距。

花旗全球市場在一份研(yan)究報告中表示，三星通過(guo)大幅(fu)削減投資來調整芯片供(gong)應的(de)(de)可(ke)能性正(zheng)在提高(gao)，因為內存(cun)芯片價格降幅(fu)超過(guo)預期(qi)，有可(ke)能將三星的(de)(de)盈利能力推低至“盈虧平衡點(dian)”以下。

由于供過(guo)于求、芯(xin)片價(jia)格大(da)(da)跌(die)等因(yin)素，三星電子的(de)(de)減產行(xing)為并非個例。此(ci)前，美(mei)光科技（MU，股(gu)價(jia)61.71美(mei)元，市值673.37億(yi)美(mei)元）、海力(li)士半導體（MX，股(gu)價(jia)10.5美(mei)元，市值4.64億(yi)美(mei)元）、鎧(kai)俠等多家存儲芯(xin)片大(da)(da)廠(chang)均(jun)已公(gong)布計劃，要(yao)么(me)削減旨在擴大(da)(da)產能的(de)(de)投資，要(yao)么(me)減產，避免加劇供應過(guo)剩。這(zhe)也(ye)從側面(mian)反映出消費(fei)電子行(xing)業面(mian)臨的(de)(de)極大(da)(da)挑戰。

三星2022年四季度營業利潤或大跌七成

從(cong)去年開始，全球內存、閃存兩(liang)種存儲芯片價格不斷下滑。

TrendForce集邦咨詢2022年9月(yue)的研究顯示，NANDFlash供過于求，去年下半(ban)年起買方(fang)著(zhu)重(zhong)去化(hua)庫存而(er)大(da)幅(fu)(fu)減少采購量，賣方(fang)開(kai)出(chu)破盤(pan)價以鞏固訂(ding)單，使(shi)第(di)三(san)季(ji)wafer價格跌(die)幅(fu)(fu)達30%～35%，但各類(lei)NANDFlash終端產品(pin)仍疲弱(ruo)，原廠庫存因此急速上升，導致第(di)四(si)季(ji)NANDFlash價格跌(die)幅(fu)(fu)擴(kuo)大(da)至15%～20%。而(er)絕(jue)大(da)部(bu)分(fen)原廠的NANDFlash產品(pin)銷(xiao)售也將(jiang)自去年底前(qian)正(zheng)式步入(ru)(ru)虧損，部(bu)分(fen)供應商在運營陷入(ru)(ru)虧損的壓力下，采取減產以降低虧損是可能(neng)的對應方(fang)式。

行業(ye)大勢下(xia)行，業(ye)內巨頭三(san)星也難以獨(du)善其身。本月(yue)初，三(san)星電(dian)子(zi)公布的截至(zhi)2022年(nian)12月(yue)31日的第(di)四季(ji)度指引(yin)顯示，當季(ji)營業(ye)利(li)潤(run)將從2021年(nian)同期的13.87萬億韓元降至(zhi)4.3萬億韓元，同比(bi)下(xia)降近69%，銷售額同比(bi)下(xia)降約(yue)9%至(zhi)70萬億韓元。這是(shi)三(san)星電(dian)子(zi)單季(ji)營業(ye)利(li)潤(run)在2014年(nian)第(di)三(san)季(ji)后近8年(nian)來首次(ci)跌破(po)5萬億韓元。

三星電(dian)子稱，營業(ye)(ye)利潤大(da)幅下降的主要原因是公司主要存(cun)儲芯(xin)片和(he)(he)智能手(shou)機業(ye)(ye)務面臨需(xu)求(qiu)急劇回落的局(ju)面。并且，隨著客(ke)戶調整庫存(cun)，第四季度需(xu)求(qiu)降幅大(da)于預期(qi)。據了解(jie)，三星電(dian)子是全球規模最大(da)的NAND和(he)(he)DRAM存(cun)儲芯(xin)片、智能手(shou)機、電(dian)視(shi)生產制造商，因此其業(ye)(ye)績表現及戰略部署將對(dui)整個(ge)產業(ye)(ye)鏈(lian)帶來較(jiao)大(da)影響。

展望(wang)2023年(nian)(nian)的存儲行業發(fa)展，情況(kuang)似(si)乎也(ye)并(bing)不樂觀(guan)。據世(shi)界半導(dao)體(ti)(ti)(ti)貿易統計組織（WSTS）發(fa)布的報告，2023年(nian)(nian)半導(dao)體(ti)(ti)(ti)市(shi)場(chang)規模將(jiang)同比(bi)(bi)減(jian)少4.1%，降至5565億美元，這也(ye)是該市(shi)場(chang)時(shi)隔4年(nian)(nian)再次出現預(yu)期(qi)負增(zeng)長(chang)。WSTS同時(shi)表示，2023年(nian)(nian)降幅最(zui)大的是市(shi)場(chang)規模占比(bi)(bi)兩成多的存儲芯片，預(yu)計將(jiang)比(bi)(bi)2022年(nian)(nian)減(jian)少17%，拖累半導(dao)體(ti)(ti)(ti)市(shi)場(chang)整體(ti)(ti)(ti)增(zeng)長(chang)。

海外巨頭集體削減開支，多數減產清理庫存

消費電子(zi)是存儲(chu)芯(xin)片傳統的(de)(de)下(xia)游應(ying)用市場(chang)，但在(zai)2022年，消費電子(zi)行(xing)業經歷了前所未(wei)有的(de)(de)低谷。國(guo)際數(shu)據(ju)公司IDC近日發(fa)布的(de)(de)手機(ji)季(ji)度跟蹤(zong)報告顯(xian)示(shi)，2022年第四季(ji)度，中(zhong)國(guo)智(zhi)能手機(ji)市場(chang)出貨量約(yue)7292萬(wan)臺，同(tong)比下(xia)降(jiang)12.6%。縱觀2022全(quan)年，中(zhong)國(guo)智(zhi)能手機(ji)市場(chang)出貨量約(yue)2.86億臺，同(tong)比下(xia)降(jiang)13.2%，為有記(ji)錄以來最大降(jiang)幅。

消費(fei)電子行業持(chi)續(xu)低(di)迷也(ye)使清庫(ku)存、促流速成(cheng)為存儲芯(xin)片市場的主旋律。

2022年9月30日(ri)，美光(guang)科(ke)技發布了2022財年第四財季(ji)財報(bao)。該(gai)季(ji)營(ying)收同(tong)比下(xia)滑(hua)約(yue)20%至66.4億美元，為(wei)兩年多來的首次下(xia)滑(hua)，低(di)于(yu)(yu)(yu)此(ci)前美光(guang)科(ke)技公布的財測下(xia)限目標，也低(di)于(yu)(yu)(yu)市(shi)場(chang)預期的66.93億美元。凈利潤為(wei)14.9億美元，同(tong)比大幅下(xia)滑(hua)45%，低(di)于(yu)(yu)(yu)市(shi)場(chang)預期的13.76億美元。

與此同時，美(mei)光科技還表(biao)示，所有客戶(hu)都在削(xue)減訂單，未來的(de)存儲芯片需求(qiu)和(he)公司經(jing)營將面臨更嚴重的(de)困難，并宣布公司2023財年的(de)資(zi)本支出(chu)將削(xue)減30%。

存儲芯(xin)片(pian)大廠(chang)鎧俠也(ye)發表聲明稱，旗下位于(yu)日(ri)本的(de)(de)兩座位NAND閃存工廠(chang)從(cong)去年10月開始晶圓生產(chan)量將減少約30%，以應(ying)對市場變化。另一(yi)家存儲芯(xin)片(pian)巨頭(tou)海力士的(de)(de)日(ri)子也(ye)并不好過(guo)，該(gai)公司(si)2022年10月公布的(de)(de)2022年第三季財報顯示，營業利潤較(jiao)2021年同期下降60%。

值(zhi)得(de)注意的是(shi)，當前全球NAND市(shi)(shi)場被(bei)六家海(hai)外(wai)廠商(shang)壟斷，六大(da)(da)廠商(shang)合計(ji)市(shi)(shi)占率(lv)長期穩定在95%以上，市(shi)(shi)場格局穩定。2021年(nian)，三星電子、鎧俠(xia)、西部數據（WDC，股價44.24美(mei)元，市(shi)(shi)值(zhi)140.5億(yi)美(mei)元）、海(hai)力士、美(mei)光科技、Solidigm的市(shi)(shi)場份額(e)分別是(shi)34%、19%、14%、13%、11%、6%，份額(e)總計(ji)高達97%。這些大(da)(da)廠向(xiang)包括蘋(pin)果等(deng)在內的終端企業提供內存芯片等(deng)眾多零(ling)部件，而(er)多家減產或削(xue)減資本支出令(ling)人(ren)擔憂存儲(chu)芯片行業的未來發(fa)展。

但也一個利好現象是，由于(yu)多數大廠供應(ying)商實(shi)施減(jian)產舉措，存儲芯片的價格(ge)降(jiang)幅已有所緩解。TrendForce集邦咨詢研究(jiu)顯示，2023年(nian)第一季(ji)NAND Flash價格(ge)季(ji)跌幅將收斂至(zhi)10%～15%。整體(ti)而言，NAND Flash2022下半(ban)年(nian)的劇烈跌價促使供應(ying)商積極(ji)減(jian)產，加上相較(jiao)DRAM具有較(jiao)高(gao)的價格(ge)彈性，故預期(qi)NAND Flash價格(ge)下行周期(qi)會較(jiao)DRAM提前(qian)終(zhong)止。

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