每經記(ji)者｜曾(ceng)劍(jian)    每經編(bian)輯｜梁(liang)梟    

12月15日晚間，瑞康(kang)(kang)醫藥（SZ002589，股(gu)價5.27元(yuan)，市(shi)(shi)值(zhi)79.3億元(yuan)）公(gong)(gong)(gong)告稱，擬(ni)收購關聯方(fang)持有(you)的山東樂康(kang)(kang)金(jin)岳實業(ye)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司（以下簡(jian)稱樂康(kang)(kang)金(jin)岳）9.6409%的股(gu)份(fen)；交易完成(cheng)后(hou)，樂康(kang)(kang)金(jin)岳將成(cheng)為上市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司的全(quan)資子(zi)公(gong)(gong)(gong)司。

《每(mei)日經濟新聞新聞》記者注意(yi)到，自2021年(nian)以(yi)來，瑞康(kang)醫藥在樂康(kang)金(jin)岳身上已累計投資(zi)了超(chao)過(guo)7億元。

擬收購樂康金岳剩余股權

據(ju)瑞(rui)康醫藥公(gong)(gong)(gong)告，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董事會審議通(tong)過議案，同意根據(ju)相(xiang)關評估結果，以(yi)樂康金岳(yue)股東(dong)全部權(quan)(quan)益(yi)價值8.74億(yi)元(yuan)為作價基礎，通(tong)過股權(quan)(quan)轉讓的方式獲(huo)得樂康金岳(yue)剩余9.6409%的股權(quan)(quan)（8484萬元(yuan)出資額(e)），交易作價8422.71萬元(yuan)。交易對(dui)手(shou)方煙臺誠厚投資有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡稱煙臺誠厚）系(xi)瑞(rui)康醫藥控股股東(dong)韓旭(xu)、張仁華夫婦直(zhi)接(jie)控制的公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)。

樂康金(jin)岳成立于2013年(nian)12月(yue)，注冊資本為(wei)8.8億元(yuan)；目(mu)前，瑞康醫藥認繳比(bi)例為(wei)90.36%，煙臺(tai)誠厚認繳比(bi)例為(wei)9.64%。

《每日(ri)經濟(ji)新(xin)聞》記(ji)者注意(yi)到，瑞康(kang)醫藥在樂康(kang)金岳身上(shang)已投入重金。

2021年1月26日，瑞康醫藥公(gong)告稱，公(gong)司(si)擬通過增資擴股的(de)方(fang)式獲得樂康金(jin)岳79.8%的(de)股權(quan)，投資金(jin)額為3.2億元(yuan)。

彼(bi)時，根(gen)據瑞康(kang)醫藥披露，樂(le)康(kang)金(jin)岳(yue)的(de)注冊資本(ben)和(he)實(shi)繳資本(ben)均為(wei)1億元，煙臺誠(cheng)厚為(wei)該公司全資股東。樂(le)康(kang)金(jin)岳(yue)截至(zhi)2020年年末(mo)經審計的(de)凈資產為(wei)5865.58萬(wan)元，評估(gu)值為(wei)8103.62萬(wan)元，評估(gu)增值率為(wei)38.16%。各方同意以8100萬(wan)作為(wei)作價基(ji)礎，確定樂(le)康(kang)金(jin)岳(yue)的(de)投前估(gu)值。

瑞(rui)康(kang)醫(yi)藥(yao)(yao)向(xiang)樂康(kang)金岳增資(zi)(zi)(zi)(zi)3.2億(yi)元(yuan)，增資(zi)(zi)(zi)(zi)完成(cheng)后樂康(kang)金岳的(de)注冊資(zi)(zi)(zi)(zi)本增至(zhi)4.2億(yi)元(yuan)。同時(shi)，鑒于增資(zi)(zi)(zi)(zi)前(qian)(qian)樂康(kang)金岳的(de)凈資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)低于1元(yuan)/出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)額(e)，為(wei)實現(xian)根據上述投(tou)前(qian)(qian)估值確定的(de)股比(bi)，在增資(zi)(zi)(zi)(zi)完成(cheng)的(de)同時(shi)，由煙臺(tai)誠厚(hou)向(xiang)瑞(rui)康(kang)醫(yi)藥(yao)(yao)無償轉讓1516萬(wan)(wan)元(yuan)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)額(e)，瑞(rui)康(kang)醫(yi)藥(yao)(yao)在增資(zi)(zi)(zi)(zi)和股權(quan)轉讓完成(cheng)后的(de)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)額(e)為(wei)3.35億(yi)元(yuan)，持股比(bi)例為(wei)79.8%；煙臺(tai)誠厚(hou)在標的(de)公司(si)的(de)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)額(e)為(wei)8484萬(wan)(wan)元(yuan)，持股比(bi)例為(wei)20.2%。

2021年10月15日，樂康(kang)(kang)金(jin)(jin)岳的注冊(ce)資本增至(zhi)8.8億(yi)元(yuan)，其中瑞(rui)康(kang)(kang)醫藥的出資額增至(zhi)7.95億(yi)元(yuan)，煙(yan)臺(tai)誠(cheng)(cheng)厚(hou)(hou)的出資額依(yi)然(ran)為8484萬(wan)元(yuan)。而(er)樂康(kang)(kang)金(jin)(jin)岳的實繳資本為8.2億(yi)元(yuan)，其中瑞(rui)康(kang)(kang)醫藥實繳7.35億(yi)元(yuan)，實繳比例86.65%；煙(yan)臺(tai)誠(cheng)(cheng)厚(hou)(hou)實繳額8484萬(wan)元(yuan)，實繳比例為10.35%。

標的尚處于虧損狀態

樂(le)康(kang)(kang)(kang)金岳(yue)(yue)主營業(ye)(ye)務為大(da)健康(kang)(kang)(kang)產(chan)業(ye)(ye)園區的(de)(de)建(jian)設和(he)運營。去(qu)年(nian)2月，在回(hui)復(fu)深交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)關注(zhu)函時(shi)，瑞康(kang)(kang)(kang)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)曾(ceng)表示，公司(si)(si)已(yi)經(jing)在開展(zhan)的(de)(de)特色中(zhong)醫(yi)(yi)診(zhen)療、母嬰護(hu)理中(zhong)心、康(kang)(kang)(kang)養中(zhong)心等業(ye)(ye)務，均通過租用樂(le)康(kang)(kang)(kang)金岳(yue)(yue)的(de)(de)物業(ye)(ye)開展(zhan)，存(cun)在持(chi)續關聯(lian)交(jiao)(jiao)易(yi)。公司(si)(si)已(yi)儲備了擬引入的(de)(de)一些（大(da)健康(kang)(kang)(kang)領域方面(mian)）項(xiang)目(mu)也(ye)選址在樂(le)康(kang)(kang)(kang)金岳(yue)(yue)建(jian)成(cheng)的(de)(de)健康(kang)(kang)(kang)產(chan)業(ye)(ye)園內(nei)。后續公司(si)(si)將陸(lu)續實(shi)(shi)施的(de)(de)器械研(yan)發、中(zhong)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)研(yan)發等項(xiang)目(mu)體量較大(da)，有擴大(da)業(ye)(ye)務規模的(de)(de)現實(shi)(shi)需求，樂(le)康(kang)(kang)(kang)金岳(yue)(yue)具有符(fu)合公司(si)(si)未來(lai)產(chan)業(ye)(ye)方向所(suo)(suo)需的(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)園的(de)(de)經(jing)營場(chang)所(suo)(suo)。在瑞康(kang)(kang)(kang)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)看來(lai)，通過增資控(kong)股(gu)樂(le)康(kang)(kang)(kang)金岳(yue)(yue)后，可解決關聯(lian)交(jiao)(jiao)易(yi)及同業(ye)(ye)競爭問題。

據瑞康(kang)醫藥(yao)12月15日(ri)晚間公(gong)告，樂(le)康(kang)金(jin)岳大健(jian)康(kang)產業(ye)園(yuan)區一期、二期、三期建(jian)設項目(mu)已基本(ben)竣工(gong)。上市公(gong)司(si)表示：“目(mu)前樂(le)康(kang)金(jin)岳已建(jian)成的辦(ban)公(gong)及(ji)運營場(chang)所已為上市公(gong)司(si)提供辦(ban)公(gong)及(ji)經營場(chang)地，收購樂(le)康(kang)金(jin)岳的剩余股份，可徹底解決關聯交易問題(ti)”。

值得一提的(de)是，合并口徑下，樂康金岳2021年的(de)營業收入(ru)為(wei)3538.36萬元(yuan)，凈利潤為(wei)﹣1621.36萬元(yuan)；2022年前10月，公司(si)營業收入(ru)為(wei)2442.84萬元(yuan)，凈利潤為(wei)﹣162.92萬元(yuan)。

“截(jie)至10月31日，樂康金岳(yue)尚(shang)處于(yu)(yu)虧損(sun)狀態，交易完成后，樂康金岳(yue)成為(wei)公(gong)(gong)司全資(zi)子公(gong)(gong)司，如果各項目進展低(di)于(yu)(yu)預期(qi)出現虧損(sun)，將對公(gong)(gong)司的經營業績造成一定程度的影響(xiang)。”上市公(gong)(gong)司說(shuo)道(dao)。

2021年度，瑞(rui)康醫藥凈利(li)潤為1.31億元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)下降49.8%；今年前三季度，瑞(rui)康醫藥凈利(li)潤為6108.5萬元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)下降51.32%。

封(feng)面圖片來源(yuan)：攝圖網(wang)-500665943