每(mei)經記者｜黃小(xiao)聰(cong)    每(mei)經編(bian)輯｜彭水萍    

12月9日(ri)，深(shen)(shen)交(jiao)所發布(bu)公告稱，深(shen)(shen)證100ETF期權將于12月12日(ri)起上(shang)市交(jiao)易(yi)，合約標的(de)為(wei)易(yi)方達深(shen)(shen)證100ETF，也是深(shen)(shen)交(jiao)所上(shang)市的(de)首只ETF。

從深證100ETF期(qi)權合約基本條款來看，共設9個行權價格，4個到期(qi)月(yue)(yue)份，首批掛牌的期(qi)權合約到期(qi)月(yue)(yue)份為2023年1月(yue)(yue)、2023年2月(yue)(yue)、2023年3月(yue)(yue)和2023年6月(yue)(yue)。

數據來源：記者整(zheng)理 視覺中(zhong)國圖(tu) 楊靖制圖(tu)

《每日經濟新聞》記(ji)者注意到，深證100ETF期權上市后，國(guo)內(nei)ETF期權產品將增至7只(zhi)。從此前多只(zhi)ETF期權上市情(qing)況(kuang)來看，上市之后，標的(de)ETF的(de)規模(mo)和流動(dong)性都(dou)有明顯提升(sheng)。

ETF期權產品增至7只

據悉，深(shen)證(zheng)100選取深(shen)交所市場市值大、流動性(xing)好的(de)100家公司(si)為樣(yang)本，自2003年(nian)發布至今已(yi)平穩運行近20年(nian)，當前(qian)戰略性(xing)新(xin)興(xing)產業股(gu)票(piao)占比達七成，十(shi)大權重(zhong)股(gu)包含寧德時(shi)代、美的(de)集團(tuan)、比亞迪、邁瑞醫療、立訊精密、格(ge)力電器等行業龍頭企業。

業(ye)內(nei)人士表示，深(shen)(shen)100指數是深(shen)(shen)交所旗艦指數，其(qi)ETF期權產品為(wei)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)提供了新的(de)風險管(guan)理(li)工具(ju)，期權上市后深(shen)(shen)證100ETF將成為(wei)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)構建對(dui)沖、套(tao)利、組合等投資(zi)(zi)(zi)策(ce)略(lve)的(de)工具(ju)，有利于滿足深(shen)(shen)市投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)多元(yuan)化風險管(guan)理(li)需(xu)求，吸引更多類(lei)型(xing)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)和資(zi)(zi)(zi)金流入，提升市場活力和韌性。

Wind數據顯示(shi)，易方達深(shen)證(zheng)100ETF成立于2006年(nian)(nian)，是深(shen)交所首只ETF產(chan)品，截至2022年(nian)(nian)11月30日(ri)，易方達深(shen)證(zheng)100ETF規(gui)模達到(dao)60.6億元(yuan)(yuan)，近三年(nian)(nian)的日(ri)均成交額為1.35億元(yuan)(yuan)，年(nian)(nian)化跟(gen)蹤誤差僅(jin)0.33%。

值得一提(ti)的是，易(yi)方(fang)達深證100ETF是繼易(yi)方(fang)達創業(ye)板ETF之后(hou)，易(yi)方(fang)達基金旗下第二只(zhi)成為期權標的的ETF產品。

《每日經濟新聞(wen)》記者注(zhu)意到，深證100ETF期(qi)權上市后，國內(nei)ETF期(qi)權產品將增至7只。

上(shang)交(jiao)所信息顯示，2015年2月，境內首只股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)產品——上(shang)證(zheng)50ETF期(qi)權(quan)(quan)在上(shang)交(jiao)所上(shang)市(shi)，2019年12月，滬深300ETF期(qi)權(quan)(quan)上(shang)市(shi)，進(jin)一(yi)步(bu)豐富(fu)了大盤藍籌股(gu)的風(feng)險管(guan)理(li)工(gong)具。2022年9月，上(shang)交(jiao)所第(di)三個(ge)場(chang)內股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)品種中(zhong)證(zheng)500ETF期(qi)權(quan)(quan)上(shang)市(shi)交(jiao)易，進(jin)一(yi)步(bu)滿足了市(shi)場(chang)多元(yuan)化的風(feng)險管(guan)理(li)需求。

ETF期權促進現貨發展

據深(shen)(shen)交(jiao)(jiao)所信息，2019年12月(yue)，深(shen)(shen)市(shi)首只衍(yan)生品(pin)——滬深(shen)(shen)300ETF期(qi)(qi)權(quan)上(shang)市(shi)交(jiao)(jiao)易，2022年9月(yue)，深(shen)(shen)市(shi)創(chuang)業板(ban)(ban)ETF期(qi)(qi)權(quan)（標的為創(chuang)業板(ban)(ban)ETF）和(he)中證(zheng)500ETF期(qi)(qi)權(quan)（標的為中證(zheng)500ETF）也上(shang)市(shi)交(jiao)(jiao)易。深(shen)(shen)交(jiao)(jiao)所總經理沙雁彼時也表示，創(chuang)業板(ban)(ban)ETF期(qi)(qi)權(quan)和(he)中證(zheng)500ETF期(qi)(qi)權(quan)上(shang)市(shi)，有利于滿(man)足(zu)投資(zi)者(zhe)多元化風險管理需求，增(zeng)加資(zi)金對ETF產品(pin)的配置(zhi)，更(geng)好地(di)服務中長期(qi)(qi)資(zi)金入市(shi)。

從此前上市的情況來(lai)看(kan)，ETF期權對標的ETF的規模和(he)流(liu)動性都(dou)有明(ming)顯的助推作用(yong)，兩(liang)方面(mian)均有明(ming)顯提升。

以(yi)創(chuang)業板ETF期權為例(li)，Wind數據顯示，截至11月30日，易方達創(chuang)業板ETF基金規模為209億(yi)元(yuan)，較期權上(shang)市前增長41%，上(shang)市以(yi)來日均成(cheng)交額為12.8億(yi)元(yuan)，較期權上(shang)市前兩月增長77%。

東(dong)證期(qi)貨(huo)表(biao)示(shi)，根據上(shang)(shang)(shang)證50ETF期(qi)權(quan)(quan)和滬(hu)深(shen)(shen)300ETF期(qi)權(quan)(quan)的上(shang)(shang)(shang)市經驗(yan)，可以發現期(qi)權(quan)(quan)上(shang)(shang)(shang)市對標的的流動性提升顯(xian)著。從(cong)上(shang)(shang)(shang)證50ETF期(qi)權(quan)(quan)和滬(hu)深(shen)(shen)300ETF期(qi)權(quan)(quan)上(shang)(shang)(shang)市前后60個交(jiao)易日ETF的日均成交(jiao)量(liang)增(zeng)長(chang)統計來(lai)看，上(shang)(shang)(shang)證50ETF在期(qi)權(quan)(quan)上(shang)(shang)(shang)市后，成交(jiao)量(liang)增(zeng)長(chang)了15.64%，而滬(hu)深(shen)(shen)300ETF則增(zeng)長(chang)了110.18%。

易(yi)方達(da)基金經理成曦同(tong)樣認為(wei)，ETF期(qi)權(quan)對ETF現(xian)貨(huo)市(shi)場發展有積極的(de)(de)促進作用，有助于提高標的(de)(de)ETF的(de)(de)活躍度。

業內專家(jia)則預計，深(shen)(shen)證100ETF期(qi)權上(shang)市(shi)后，易方(fang)達深(shen)(shen)證100ETF作為(wei)期(qi)權標的，規模和成交活躍(yue)度有望進一步提升。

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