每(mei)經記者｜黃宗彥    每(mei)經編(bian)輯｜黃博文    

當下(xia)，以(yi)ESG為投(tou)資策(ce)略(lve)的(de)(de)基(ji)金已成(cheng)為全(quan)球范圍內的(de)(de)主流投(tou)資品種之一，我(wo)國雖起步(bu)較晚(wan)，但相關基(ji)金的(de)(de)規模和(he)數(shu)量正逐年快(kuai)速增長。

對(dui)于上市公(gong)司(si)而言，ESG的表(biao)(biao)現可以(yi)從一定程(cheng)度上反(fan)映出公(gong)司(si)的可持續發(fa)展能力，即公(gong)司(si)財務表(biao)(biao)現是否健康、內部治(zhi)理是否透明有(you)效、對(dui)員工和社會的責任是否落到實處、對(dui)生態(tai)環(huan)境的治(zhi)理是否符合“雙(shuang)碳目標”等。有(you)研究表(biao)(biao)明，ESG表(biao)(biao)現優秀的公(gong)司(si)在(zai)遭遇黑天鵝事件或抵抗(kang)其他風(feng)險時更(geng)具韌性；另據投資機構分析，引入ESG投資理念(nian)將改善投資組合回報。

由(you)此，每經品(pin)牌價(jia)(jia)值(zhi)研(yan)究(jiu)院推出“ESG公(gong)募基(ji)金周榜(bang)”，通過追(zhui)蹤(zong)ESG基(ji)金表(biao)現、分析排(pai)名及變(bian)動背后可能的原因，幫助投(tou)(tou)資者(zhe)更好地了解(jie)、識別(bie)、篩選(xuan)更具投(tou)(tou)資價(jia)(jia)值(zhi)的ESG基(ji)金。

“ESG公募(mu)基(ji)金(jin)周(zhou)榜(bang)”的(de)數據來(lai)源為Wind“ESG投資基(ji)金(jin)”版塊，從中選(xuan)取正(zheng)常運作的(de)產(chan)品，剔除已(yi)清盤基(ji)金(jin)。同時，保留權益(yi)類基(ji)金(jin)，去掉純債券基(ji)金(jin)。在此基(ji)礎上，如(ru)產(chan)品包含A和C類份額(e)，只選(xuan)擇A類份額(e)作為樣本(ben)。

按照投資標(biao)的差異，權益類(lei)ESG基金可分(fen)為兩大(da)類(lei)，包(bao)(bao)括ESG主(zhu)題(ti)基金（注：基金名稱(cheng)中(zhong)包(bao)(bao)含(han)ESG）和(he)泛ESG主(zhu)題(ti)基金；按照投資方式的區別，又可以分(fen)為主(zhu)動(dong)型基金和(he)指(zhi)數型基金。

根據前述篩選標準(zhun)(zhun)，每經(jing)品牌價值研究(jiu)院統(tong)計，ESG主題(ti)公墓(mu)基(ji)金(jin)共有42支,其(qi)中主動(dong)型(xing)(xing)基(ji)金(jin)有28支，指數型(xing)(xing)基(ji)金(jin)有14支。首期(qi)“ESG公募基(ji)金(jin)周(zhou)(zhou)榜”推出ESG主題(ti)主動(dong)型(xing)(xing)基(ji)金(jin)收益周(zhou)(zhou)榜TOP10與ESG主題(ti)指數型(xing)(xing)基(ji)金(jin)收益周(zhou)(zhou)榜TOP10。觀察周(zhou)(zhou)期(qi)為(wei)9月26日至9月30日，最新凈值以9月30日為(wei)準(zhun)(zhun)。

ESG主題主動型基金收益周榜TOP10

數據來源：Wind

從(cong)榜單(dan)可以看出，周(zhou)收益(yi)排前的(de)基(ji)金中(zhong)，易方達ESG責任投資(zi)在(zai)總(zong)體收益(yi)和近三(san)月回撤的(de)表現(xian)更為(wei)突出，這與其前十(shi)大重倉股中(zhong)有50%為(wei)白(bai)酒企業有關(guan)：從(cong)2019年(nian)9月30日(ri)至(zhi)2022年(nian)9月30日(ri)，中(zhong)證白(bai)酒指數累(lei)計(ji)漲(zhang)幅85.67%，而本基(ji)金自成立到今年(nian)2季度的(de)前十(shi)大重倉股始終都(dou)有茅五(wu)瀘的(de)身(shen)影。在(zai)近期(qi)大盤經歷(li)震蕩下行的(de)行情中(zhong)，白(bai)酒板塊作為(wei)指數的(de)穩定器之一(yi)走勢相(xiang)對穩健。

值(zhi)(zhi)得(de)一提的是，浦銀安盛ESG責任投資A作為成立近3年(nian)的產品，在周收益榜TOP10中排在末端，總體收益也(ye)居于墊底。其前十大重倉股(gu)中，藥明康(kang)德、天壇生物和正泰電器(qi)分(fen)屬3個不同行業，但股(gu)價均在近一年(nian)經歷(li)腰(yao)斬(zhan)。而(er)基金(jin)經理未在相對(dui)高點調(diao)倉或者(zhe)減倉是導致凈值(zhi)(zhi)大幅(fu)下滑的主(zhu)要原因。

此外，榜單中有(you)70%的基(ji)金跑贏同期滬深300（﹣1.33%），上證指(zhi)數(shu)（﹣2.07%），深成指(zhi)（﹣2.07%），創(chuang)業板（﹣0.65%）等各大指(zhi)數(shu)，表(biao)現較為穩健。

ESG主題指數型基金收益周榜TOP10

數據來源：Wind

本周ESG主題指(zhi)數型(xing)基金(jin)全部為負收(shou)益，這(zhe)與中(zhong)(zhong)證、滬(hu)深300等(deng)指(zhi)數走(zou)勢有(you)強關聯。從統計(ji)結果可見，自2021年之后發行(xing)的(de)(de)8支指(zhi)數型(xing)產(chan)品(pin)均無實(shi)現正(zheng)收(shou)益，甚(shen)至有(you)3支產(chan)品(pin)虧損幅(fu)度(du)達20%以上(shang)，且(qie)主要跌幅(fu)均集中(zhong)(zhong)發生在近三個月，說明即(ji)便(bian)是秉持長期(qi)價(jia)投理念的(de)(de)ESG指(zhi)數產(chan)品(pin)，仍會在短期(qi)內受(shou)制(zhi)大盤影響。因(yin)此，選擇指(zhi)數類產(chan)品(pin)需忽略擇時，且(qie)需要長期(qi)耐心持有(you)，或者以定投的(de)(de)方式逐步攤薄成本。從2支成立3年以上(shang)的(de)(de)產(chan)品(pin)來(lai)看，經歷過完整牛熊(xiong)轉換的(de)(de)基金(jin)依(yi)舊(jiu)能獲得可觀的(de)(de)收(shou)益。