每經(jing)記者｜曾劍(jian)    每經(jing)編輯｜楊夏    

雅克科(ke)(ke)技(ji)（SZ002409，股價66.01元(yuan)(yuan)，市值(zhi)314.16億元(yuan)(yuan)）8月29日(ri)晚(wan)間公告稱，公司(si)擬放棄(qi)全資子公司(si)江(jiang)蘇(su)先科(ke)(ke)半(ban)導體(ti)新材(cai)(cai)料(liao)有限公司(si)（以下簡稱江(jiang)蘇(su)先科(ke)(ke)）優先認(ren)繳(jiao)出資權并引入(ru)戰略(lve)投(tou)(tou)資者。此番交易，雅克科(ke)(ke)技(ji)、國家集成(cheng)電路產(chan)業(ye)投(tou)(tou)資基金(jin)(jin)二(er)(er)期(qi)(qi)(qi)（以下簡稱大(da)基金(jin)(jin)二(er)(er)期(qi)(qi)(qi)）、TCL科(ke)(ke)技(ji)產(chan)投(tou)(tou)等將(jiang)(jiang)合計(ji)向(xiang)江(jiang)蘇(su)先科(ke)(ke)注資17.45億元(yuan)(yuan)。其中，大(da)基金(jin)(jin)二(er)(er)期(qi)(qi)(qi)投(tou)(tou)入(ru)的(de)5億元(yuan)(yuan)將(jiang)(jiang)用于江(jiang)蘇(su)先科(ke)(ke)在半(ban)導體(ti)領(ling)域前驅(qu)體(ti)等相(xiang)關材(cai)(cai)料(liao)的(de)研發及(ji)生產(chan)項(xiang)目。

值得(de)一提(ti)的是(shi)，交易完成后(hou)，雅克科(ke)技對江蘇(su)先科(ke)的持股(gu)比例大幅(fu)下滑，但公司稱仍對該公司保(bao)持控(kong)制權(quan)。

雅克科技子公司獲大手筆投資

據雅克科(ke)技(ji)(ji)公告，公司擬同大基金(jin)二期、TCL科(ke)技(ji)(ji)產投(tou)等(deng)16名(ming)投(tou)資(zi)(zi)機構(gou)一起(qi)，以17.45億(yi)元的價格認購江(jiang)蘇(su)先科(ke)充分(fen)稀(xi)釋(shi)基礎上70.7868%股權(quan)。對應江(jiang)蘇(su)先科(ke)新(xin)增注冊資(zi)(zi)本(ben)(ben)7.27億(yi)元，超出部(bu)分(fen)10.18億(yi)元計入江(jiang)蘇(su)先科(ke)資(zi)(zi)本(ben)(ben)公積。

圖片來源(yuan)：雅克科技公(gong)告截圖

啟信寶顯示(shi)，江蘇先科(ke)成立于2016年7月(yue)，注冊資(zi)本為(wei)3億(yi)元(yuan)，目前為(wei)雅克科(ke)技全資(zi)子公(gong)司。上市公(gong)司表示(shi)，其放棄(qi)作為(wei)江蘇先科(ke)股東對本次增資(zi)的優先認繳出資(zi)權。

此番增(zeng)資，雅克(ke)科(ke)(ke)(ke)技對江蘇先科(ke)(ke)(ke)的增(zeng)資額為(wei)9500萬元(yuan)，大基(ji)金二(er)期的增(zeng)資額為(wei)5億(yi)元(yuan)，中(zhong)國(guo)國(guo)有企(qi)業(ye)結構調整基(ji)金二(er)期的增(zeng)資額為(wei)3億(yi)元(yuan)，TCL科(ke)(ke)(ke)技產投的增(zeng)資額為(wei)8000萬元(yuan)。

增資完成后，雅克科(ke)技對江蘇先科(ke)的出資比例為33.0672%；大(da)基金二(er)期的出資比例為20.2827%。

上市公(gong)(gong)司透露，石溪資(zi)本、TCL科(ke)技產投(tou)、星熠領(ling)先、華泰美(mei)元基金和(he)力(li)牡投(tou)資(zi)同意將(jiang)其(qi)所持(chi)(chi)江蘇(su)先科(ke)股(gu)權(quan)對應的全(quan)部股(gu)東(dong)會表決權(quan)委(wei)托于公(gong)(gong)司行使；在此情況下(xia)，上市公(gong)(gong)司可(ke)行駛(shi)的表決權(quan)比例為(wei)45.64%。“公(gong)(gong)司仍(reng)對江蘇(su)先科(ke)保(bao)持(chi)(chi)控制(zhi)權(quan)，不會對公(gong)(gong)司整體(ti)合并(bing)報表范(fan)圍產生影響(xiang)。”雅克科(ke)技表示。

據公告(gao)所稱，增資方的增資款應(ying)用于江(jiang)蘇(su)先科的光刻膠和半(ban)導體(ti)領(ling)域前驅體(ti)等(deng)(deng)相(xiang)關材料的研發(fa)及生產項(xiang)(xiang)目；其中，大基金二(er)期的增資款應(ying)用于江(jiang)蘇(su)先科的半(ban)導體(ti)領(ling)域前驅體(ti)等(deng)(deng)相(xiang)關材料的研發(fa)及生產項(xiang)(xiang)目。

對(dui)(dui)于引入大(da)基金(jin)二(er)期(qi)對(dui)(dui)江蘇先(xian)科(ke)進(jin)行(xing)投資(zi)(zi)，雅克科(ke)技表(biao)示，江蘇先(xian)科(ke)自成立以來一直(zhi)致力(li)(li)于布局(ju)半(ban)(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)前(qian)驅(qu)體(ti)(ti)產(chan)品、光刻(ke)膠及光刻(ke)膠配套(tao)試(shi)劑等半(ban)(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)核心材(cai)料領(ling)域，客戶(hu)多為(wei)世界知(zhi)名半(ban)(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)和顯示面板(ban)生產(chan)廠商。為(wei)了把(ba)握當(dang)前(qian)高速發展的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)機遇，加強產(chan)品在國(guo)產(chan)化(hua)替代方向(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)戰略(lve)布局(ju)，提(ti)升產(chan)品的(de)(de)(de)(de)(de)(de)核心競爭力(li)(li)，結(jie)合公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)整體(ti)(ti)發展規劃，公(gong)(gong)司(si)放棄(qi)對(dui)(dui)江蘇先(xian)科(ke)此次增資(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)優先(xian)認繳出資(zi)(zi)權并引入戰略(lve)投資(zi)(zi)者，有助于公(gong)(gong)司(si)提(ti)升資(zi)(zi)本實(shi)力(li)(li)，為(wei)公(gong)(gong)司(si)研發的(de)(de)(de)(de)(de)(de)持(chi)續投入和業(ye)(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)快速發展提(ti)供資(zi)(zi)金(jin)支持(chi)，有利于提(ti)升公(gong)(gong)司(si)在半(ban)(ban)(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)前(qian)驅(qu)體(ti)(ti)和光刻(ke)膠業(ye)(ye)務(wu)領(ling)域的(de)(de)(de)(de)(de)(de)競爭實(shi)力(li)(li)，符(fu)合國(guo)家(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)導(dao)(dao)向(xiang)等。

江蘇先科業績下滑明顯

從經營范圍(wei)上看，江(jiang)蘇先科(ke)主要從事半(ban)導體(ti)材料(liao)的銷售、技(ji)術咨(zi)詢(xun)、技(ji)術服務等。

事實上，江蘇(su)先(xian)科系由雅(ya)克科技于2016年(nian)7月獨(du)家發起設(she)立(li)，是為收購(gou)韓國(guo)UP Chemical公(gong)司股權所(suo)搭建的(de)收購(gou)平(ping)臺。韓國(guo)UP Chemical公(gong)司在半導(dao)(dao)體前驅體和淺溝道隔離絕(jue)緣材料（SOD）等(deng)產(chan)品(pin)具有(you)國(guo)際領先(xian)的(de)技術，產(chan)品(pin)在國(guo)際知名半導(dao)(dao)體廠商(shang)有(you)廣(guang)泛的(de)運用。

2016年(nian)(nian)8月，雅(ya)克科(ke)技董事會審議通過決(jue)議，同(tong)意公(gong)司與(yu)華泰(tai)瑞聯、農銀無錫(xi)、農銀蘇州(zhou)、氿渡投資(zi)、創新投資(zi)及蘇州(zhou)夷飏分兩階段共同(tong)對江蘇先科(ke)進(jin)行(xing)增資(zi)。2016年(nian)(nian)11月，江蘇先科(ke)召開臨時(shi)(shi)股東(dong)會并作出決(jue)議，同(tong)意吸收(shou)九鼎投資(zi)作為公(gong)司新的股東(dong)，同(tong)時(shi)(shi)由新老股東(dong)共同(tong)向江蘇先科(ke)新增注(zhu)冊資(zi)本10.7億元(yuan)。

此后，江(jiang)蘇先科(ke)(ke)又歷經了(le)(le)一系列股權(quan)轉讓、增資，截至(zhi)2017年9月(yue)28日，雅(ya)克科(ke)(ke)技僅(jin)持(chi)有(you)江(jiang)蘇先科(ke)(ke)15.18%股權(quan)。2018年度，雅(ya)克科(ke)(ke)技以非公(gong)開發(fa)行股份方式，作價11.44億元收購了(le)(le)江(jiang)蘇先科(ke)(ke)其余股東持(chi)有(you)的公(gong)司84.82%股權(quan)，從而“再次”實(shi)現對江(jiang)蘇先科(ke)(ke)的全資控股。

彼時，上市(shi)公(gong)司表示，根據坤元評估出(chu)具的資產評估報告的預(yu)測，2017年江蘇先科預(yu)測實現凈利(li)潤8500.65萬(wan)元。

“若標的(de)資產(chan)盈利承諾和預測(ce)均順利實現，本次交易(yi)完成(cheng)后，上市公司的(de)盈利水平將得到顯著(zhu)增強，進一步提(ti)高全體股東回報。”雅克科技說(shuo)道。

據(ju)雅克(ke)科(ke)技(ji)2018年(nian)(nian)(nian)~2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報，江(jiang)蘇(su)(su)先科(ke)的凈(jing)利潤(run)分別為2561.44萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、9352.75萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、1.6億元(yuan)(yuan)(yuan)。不過(guo)，江(jiang)蘇(su)(su)先科(ke)2021年(nian)(nian)(nian)度的營收為687.44萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)利潤(run)虧損3004.12萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)；江(jiang)蘇(su)(su)先科(ke)今(jin)年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)的營收為214.72萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)利潤(run)虧損2444.37萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。 據(ju)雅克(ke)科(ke)技(ji)2021年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報披露，江(jiang)蘇(su)(su)先科(ke)虧損主要(yao)原(yuan)因是報告期固定資產轉固，導致折舊費用大幅(fu)增(zeng)加(jia)導致。

集微網6月份曾報道稱(cheng)，江蘇先科新(xin)一代電子信(xin)息材料國產(chan)化制造(zao)項(xiang)目主(zhu)體建(jian)筑(zhu)(zhu)已(yi)封頂，相(xiang)關(guan)設(she)備正(zheng)有(you)序采購、陸續(xu)抵(di)達(da)。項(xiang)目基本(ben)按建(jian)設(she)時序有(you)力推進，達(da)產(chan)后將形成年產(chan)集成電路專用(yong)材料14.1萬(wan)噸的生(sheng)產(chan)能(neng)力。據悉，該(gai)項(xiang)目總投資約20.15億元(yuan)，新(xin)建(jian)廠(chang)房及配套(tao)建(jian)筑(zhu)(zhu)6.9萬(wan)平方米，主(zhu)攻半(ban)導體前驅體、光(guang)刻膠等的研發生(sheng)產(chan)。

此(ci)外，2021年9月18日(ri)，江(jiang)蘇(su)先科(ke)以(yi)存續(xu)分立(li)方式(shi)分立(li)成(cheng)兩個(ge)公(gong)(gong)司(si)，新成(cheng)立(li)的公(gong)(gong)司(si)為(wei)雅克(ke)電子。 《每日(ri)經濟新聞》記者注(zhu)意，在雅克(ke)科(ke)技(ji)收購江(jiang)蘇(su)先科(ke)84.82%股權時，江(jiang)蘇(su)先科(ke)100%股權評估值為(wei)12.49億元，評估增值5275.63萬(wan)元，增值率(lv)為(wei)4.41%。而(er)此(ci)次(ci)大基(ji)金二期等向(xiang)江(jiang)蘇(su)先科(ke)增資(zi)，根據北京(jing)天健興業資(zi)產評估有限(xian)公(gong)(gong)司(si)以(yi)2021年12月31日(ri)為(wei)評估基(ji)準(zhun)日(ri)出(chu)具的評估報(bao)告(gao)，江(jiang)蘇(su)先科(ke)股東全部權益價值為(wei)7.2億元。

（封面圖片來源：每(mei)日經濟新聞 劉國梅(mei) 攝）