為(wei)促(cu)進內地(di)與香(xiang)(xiang)港(gang)金(jin)融(rong)衍生(sheng)品市場(chang)共同(tong)發展，中(zhong)國(guo)人民銀(yin)(yin)行(xing)、香(xiang)(xiang)港(gang)證(zheng)券及期貨事(shi)務監察(cha)委員(yuan)會、香(xiang)(xiang)港(gang)金(jin)融(rong)管理局決定同(tong)意(yi)中(zhong)國(guo)外匯交易中(zhong)心(xin)（全(quan)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)間(jian)同(tong)業拆借中(zhong)心(xin)）、銀(yin)(yin)行(xing)間(jian)市場(chang)清算所股份有限公司（以(yi)(yi)下統稱內地(di)基礎設施機(ji)(ji)構）和香(xiang)(xiang)港(gang)場(chang)外結算有限公司（以(yi)(yi)下簡(jian)稱香(xiang)(xiang)港(gang)基礎設施機(ji)(ji)構）開展香(xiang)(xiang)港(gang)與內地(di)利率互(hu)(hu)換(huan)市場(chang)互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通(tong)合作(zuo)（以(yi)(yi)下簡(jian)稱“互(hu)(hu)換(huan)通(tong)”）。現就(jiu)有關事(shi)宜公告如(ru)下：

一、“互(hu)(hu)換(huan)通(tong)(tong)”指境內外(wai)投(tou)資(zi)者(zhe)通(tong)(tong)過(guo)香港(gang)與內地(di)(di)基礎(chu)設(she)施(shi)(shi)機(ji)構(gou)連接，參(can)與兩個金融衍(yan)生(sheng)品(pin)市(shi)場的(de)(de)機(ji)制(zhi)安(an)排(pai)。初(chu)期先開通(tong)(tong)“北向通(tong)(tong)”，即(ji)香港(gang)及其(qi)他(ta)國家和地(di)(di)區的(de)(de)境外(wai)投(tou)資(zi)者(zhe)（以下簡稱境外(wai)投(tou)資(zi)者(zhe)）經(jing)由(you)香港(gang)與內地(di)(di)基礎(chu)設(she)施(shi)(shi)機(ji)構(gou)之(zhi)間(jian)在交易、清算(suan)、結算(suan)等方面互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通(tong)(tong)的(de)(de)機(ji)制(zhi)安(an)排(pai)，參(can)與內地(di)(di)銀行間(jian)金融衍(yan)生(sheng)品(pin)市(shi)場。未來將適時(shi)研究擴展至“南向通(tong)(tong)”，即(ji)境內投(tou)資(zi)者(zhe)經(jing)由(you)兩地(di)(di)基礎(chu)設(she)施(shi)(shi)機(ji)構(gou)之(zhi)間(jian)的(de)(de)互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通(tong)(tong)機(ji)制(zhi)安(an)排(pai)，參(can)與香港(gang)金融衍(yan)生(sheng)品(pin)市(shi)場。

二、“互換通”是中央政府(fu)支持香(xiang)港發展、推(tui)(tui)動(dong)內地與香(xiang)港合(he)作的又(you)一項重要(yao)舉(ju)措，有利于鞏固和提(ti)升香(xiang)港國(guo)際金融中心(xin)地位，保持長期繁(fan)榮(rong)穩(wen)定，有利于穩(wen)步推(tui)(tui)動(dong)我國(guo)金融衍(yan)生品市場對外開放，豐(feng)富(fu)境外投資者參與渠道。

三、“互(hu)換(huan)通”遵守兩(liang)地(di)市(shi)場(chang)的(de)相關法律法規。“北(bei)向通”遵守現行(xing)內地(di)銀(yin)(yin)行(xing)間金融(rong)衍(yan)生品市(shi)場(chang)對(dui)外(wai)開放(fang)政策(ce)框架，同時(shi)尊(zun)重國際慣(guan)例做法，便(bian)捷境外(wai)投(tou)資者進行(xing)內地(di)銀(yin)(yin)行(xing)間金融(rong)衍(yan)生品交易(yi)和風險對(dui)沖。可交易(yi)標的(de)初(chu)期(qi)為利率(lv)互(hu)換(huan)產(chan)品，其他品種(zhong)后(hou)續將(jiang)根據市(shi)場(chang)情況(kuang)適(shi)時(shi)開放(fang)。

四(si)、香港與內地(di)金(jin)融衍(yan)生(sheng)品(pin)市場監(jian)管(guan)(guan)機(ji)構將(jiang)各自(zi)采取所有(you)必(bi)要措施，確保雙方以保障(zhang)投資者利(li)益(yi)為(wei)目的(de)，在“互換通(tong)”下建(jian)立有(you)效(xiao)機(ji)制(zhi)，及時處理(li)出現的(de)違法違規(gui)行為(wei)。香港與內地(di)金(jin)融衍(yan)生(sheng)品(pin)市場監(jian)管(guan)(guan)機(ji)構將(jiang)簽訂監(jian)管(guan)(guan)合(he)作備(bei)忘錄(lu)，建(jian)立健全監(jian)管(guan)(guan)合(he)作安排和聯(lian)絡協商機(ji)制(zhi)，維護金(jin)融市場穩定和公平交易秩序。

五、香(xiang)港與內地基礎(chu)設(she)施機構應(ying)當(dang)按照穩妥(tuo)有序、風險可(ke)控的原則，積極(ji)推進“互換(huan)通”的各項準備(bei)工作(zuo)，在完成相(xiang)關規則制定和系統建設(she)、回應(ying)市場參與者(zhe)實際需求(qiu)、獲得(de)相(xiang)關監管許(xu)可(ke)及(ji)其(qi)他所有必需的工作(zuo)準備(bei)就緒后，正式啟動“互換(huan)通”。

六、自本公(gong)告發布之日起6個月后，“互(hu)換通”正(zheng)式啟動(dong)。