每經實習記者｜朱成祥 每經記者 孫嘉夏    每經編輯｜文多    

美國東部時間2月12日，保險電商慧擇正式登陸納斯達克。截至當日收盤，慧擇報10.00美元，下跌4.76%，總市值5.13億美元。

慧擇是一家線上保險經紀公司，一方面通過自身線上平臺以及合作渠道獲取流量；另一方面銷售保險公司保險產品，通過向保險公司收取傭金的方式取得收入。簡而言之，慧擇從事販賣流量的生意，左手獲取流量，右手通過保險產品傭金變現。

在線賣保險如何化危為機？

自1月下旬以來，全國的目光都集中在新冠肺炎上。疫情的進展、變化，也對各行各業帶來深刻影響。對于保險行業來說，目前主要銷售模式仍然是線下保險代理人，而為了防范新冠肺炎，大部分人都宅在家中。

關于新冠肺炎對保險行業的影響，中銀國際證券2月2日研報中表示：“受疫情影響，代理人展業減少，增員擴容受到影響，開門紅銷售和代理人隊伍短期承壓。但長期來看，有望激發潛在的保險需求，促進健康險業務增長。”

但類比在線辦公，對于線上保險來說，這也可能是一個發展的機遇。保險代理人線下活動受限，很大程度上將推進險企線上轉型，營銷渠道多樣化。

奧緯咨詢報告指出，以2018年總保費（GWP）計算，慧擇是中國最大的獨立在線長期壽險及健康險保險產品及服務平臺。根據招股書披露，2019年首9個月慧擇總保費收入為7.351億元，較2018年同期的3.29億元增長122.9%，經調整后，2019全年凈利潤預計在1.06億~1.1億元。

從收入結構來看，慧擇主要收入來源為保險經紀收入，2017年和2018年分別占總收入的95.5%和99.0%。作為一家在線保險經紀公司，線上保險的發展或利好其未來收入增長。

不過，疫情短期對行業、公司的影響仍不容忽視。慧擇在招股書中也提示了流行病的暴發可能會嚴重影響保險業。

或面臨監管新挑戰

慧擇是國內最大的線上保險平臺，可是公司營收卻主要來源于間接渠道，包括社交媒體、金融機構等。值得注意的是，很多間接渠道主體，本身并不具備網銷保險資格，因而存在監管風險。

慧擇收入來源有兩大類，一是人壽及健康險業務，二是財產保險業務。2019年1~9月，前者的間接營銷收入為5.03億元，占總營收比重為68.5%，后者的間接營銷收入為5471.0萬元，占總營收比重為7.4%，兩者間接營銷收入合計占比75.9%。

圖片來源：慧擇招股書

所謂的間接營銷，慧擇的解釋是：包括社交媒體、金融機構。社交媒體影響者包括活躍在各種新興媒體渠道上的主要意見領袖。與公司合作的主要意見領袖在社交媒體上擁有各自的粉絲，而合作的金融機構則主要是財富管理公司。

截至2017年、2018年和2019年9月底，惠擇合作的自媒體營銷號數量分別為1.46萬、1.70萬和1.65萬個。而歷年金融機構數量不超過2個，也就是說，慧擇主要間接營銷平臺為社交媒體，即自媒體、意見領袖。

圖片來源：慧擇招股書

2019年12月，銀保監會牽頭起草了《互聯網保險業務監管辦法(征求意見稿)》。其中，第十三條要求：“非保險機構不得開展互聯網保險營銷宣傳，但依法獲得保險公司和保險專業中介機構委托，開展保險營銷宣傳的信息發布平臺、傳播媒介等互聯網保險營銷宣傳合作機構除外。”

而這些自媒體、意見領袖是否具備網銷保險資格證書猶未可知。

對于上述監管辦法可能對公司業務產生的影響，《每日經濟新聞》記者2月13日致電慧擇，截至發稿尚未收到回復。

封面圖片來源：攝圖網