每經記者｜李玉雯 胡琳    每經編輯｜易啟江    

11月20日晚間，浦發銀行（600000.SH）公告稱，收到公司第一大股東上海國際集團有限公司(以下簡稱“國際集團”)告知函，國際集團及其一致行動人通過上海證券交易所交易系統合計減持公司可轉債5000萬張，占發行總量的10%。

天風證券銀行業首席分析師廖志明在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，這一減持舉措可能出于大股東的財務策略。浦發銀行股東相對來說比較分散，如果大股東要保持持股比例不變的話，可以先減持可轉債再去二級市場增持股票，因為可轉債轉股可能會稀釋股東的持股比例。

減持后仍持有逾9800萬張

資料顯示，浦發銀行于10月28日公開發行500億元可轉債(5億張)，刷新A股單只可轉債發行規模紀錄。從認購情況來看，國際集團及其一致行動人合計認購148321020張，占發行總量的29.66%。其中，國際集團認購107822430張，上海上國投資產管理有限公司認購23766570張，上海國鑫投資發展有限公司認購16103040張，上海國際集團資產管理有限公司認購628980張。

根據國際集團的告知函，自11月15日至11月20日下午上海證券交易所收市，國際集團及其一致行動人合計減持可轉債5000萬張，占發行總量的10%。本次減持完成后，國際集團及其一致行動人仍合計持有公司可轉債98321020張，占發行總量的19.66%。

圖片來源：浦發銀行公告

根據浦發銀行此前披露的可轉債募集說明書，債券期限為發行之日起六年，每年付息一次，到期歸還本金和最后一年利息。票面利率則分別為：第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.1%、第五年3.2%、第六年4%。

轉股期限方面，浦發轉債轉股期自可轉債發行結束之日滿六個月后的第一個交易日起至可轉債到期日止，即2020年5月4日至2025年10月27日止。初始轉股價格為15.05元/股。

浦發銀行表示，本次發行的可轉債募集的資金，扣除發行費用后將全部用于支持公司未來業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充公司核心一級資本。

機構認購銀行系轉債熱情高

對于股東減持可轉債，天風證券銀行業首席分析師廖志明告訴《每日經濟新聞》記者，這可能出于大股東的財務策略。浦發銀行的股東相對來說比較分散，如果大股東要保持持股比例不變的話，可以先減持可轉債再去二級市場增持股票，因為可轉債轉股可能會稀釋股東的持股比例。廖志明同時提到，此次國際集團及其一致行動人大幅減持并不是不看好浦發銀行，過去浦發銀行大股東國際集團及其一致行動人并沒有減持過。

數據顯示，截至11月20日收盤，浦發銀行正股報收12.04元，浦發轉債報收104.54元。

實際上，今年銀行系可轉債發行明顯提速。作為可轉債市場的主力軍，今年以來，已有平銀轉債、中信轉債、蘇銀轉債、浦發轉債四只可轉債上市，發行額度分別為260億元、400億元、200億元、500億元，發行規模合計已超千億元。

盤古智庫高級研究員吳琦此前接受《每日經濟新聞》記者采訪時也表示，銀行補充資本金特別是一級資本的壓力較大，可轉債轉股后可以補充銀行核心一級資本。同時，銀行可轉債安全性較高，違約風險較低，因此也受到投資者的熱捧。在股市相對不景氣的情況下，發行可轉債具有優勢。

實際上，從配售的結果來看，機構投資者對銀行系可轉債的認購熱情也較高。例如，浦發轉債向原普通股股東配售的結果為100%獲配。另外，網上社會公眾投資者有限申購資金達1.14萬億元，網下機構投資者有效申購資金則接近6.7萬億元，兩者中簽率均為0.3%左右。

封面圖片來源：攝圖網