每經記者｜涂穎浩    每經實習編輯｜劉野    

保險公司關聯交易新規落地一周，部分公司頻繁發布相關信息披露值得關注！

17日，中信保誠人壽披露八項關聯交易，其中七項為通過旗下多個賬戶購買關聯方發行的信托產品，共計金額10億元，信托報酬的年費率為0.16%。根據最新的《保險公司關聯交易管理辦法的通知》（銀保監發【2019】35號）規定，投資于關聯方發行的金融產品且基礎資產不涉及其他關聯方的，以發行費或投資管理費計算交易金額。公司表示，交易金額未達到3000萬元，屬于一般關聯交易。

根據中信保誠人壽9月3日發布的公告，其通過旗下兩個賬戶，購買上述關聯方發行的信托計劃共5億元，均計入了重大關聯交易。

在業內人士看來，這種改變更便于保險公司增加這類金融產品投資。一位保險公司投資業務負責人對《每日經濟新聞》記者表示:“此前對這一塊是難以界定的，如果全額計算關聯交易，實際上并不承擔關聯方的風險，因此也并不合理。”在其看來，新規明確界定之后，很可能會促使保險公司、股東雙方的投資交易。

圖片來源：攝圖網

中信保誠人壽一日連發八項關聯交易信息

《每日經濟新聞》記者注意到，17日，中信保誠人壽在中保協網站上連發了八項關聯交易信息，其中七項為認購中信信托普惠擔保債權投資集合資金信托計劃。

具體而言，中信保誠人壽通過旗下分紅賬戶、傳統賬戶、萬能匯金資本Ⅱ賬戶、萬能智贏未來賬戶、萬能個險賬戶認購上述信托計劃產品，合計金額10億元，信托報酬的年費率為0.16%，投資期限為3年。該信托計劃由中信信托發起，募集資金不超過人民幣220億元，外部評級AAA。

中信保誠人壽的股權結構為，中國中信有限公司和英國保誠集團有限公司各持股50%。中信信托的股東為中國中信有限公司和中信興業投資集團有限公司，持股比例分別為80%、20%。兩者構成公司以股權關系為基礎的關聯方。

根據新規，投資于關聯方發行的金融產品且基礎資產不涉及其他關聯方的，以發行費或投資管理費計算交易金額。中信保誠人壽在公告中表示，交易金額未達到3000萬元，屬于一般關聯交易。

公告顯示，經公司管理層關聯交易控制委員會2019年第6次書面會議審議，并經第七次董事會第12次臨時會議審批，批準中信保誠人壽投資中信信托“中信信托·普惠擔保債權投資集合資金信托計劃”不超過20億元。

根據中信保誠人壽9月3日披露的重大關聯交易信息，公司通過分紅賬戶、非分紅賬戶合計認購上述信托計劃共計5億元，兩筆交易已按照“逐筆報告”原則進行報告，為重大關聯交易內容。

9月9日，中國銀保監會發布并實施了《保險公司關聯交易管理辦法》（簡稱《辦法》），明確了從嚴監管、穿透監管的原則，突出重點、抓大放小，重點監控公司治理不健全、機構的關聯交易和大額資金運用行為，要求保險公司控制關聯交易的數量和規模，從而達到提高保險公司經營獨立性，防止利益輸送風險的監管目標。

有利于增強與股東等相關方的業務協同

根據《辦法》第十二條第2項規定，對資金運用類以保險資金投資金額計算交易金額，其特別提到“投資于關聯方發行的金融產品且基礎資產不涉及其他關聯方的，以發行費或投資管理費計算交易金額”。

“如果我購買關聯方的金融產品，基礎資產不涉及關聯方的，在新規下的界定更為明確，即以發行費或者管理費計入關聯交易。這會促使我們去買這類資產，同時，發行金融產品的股東等關聯方也會增加和保險公司交易的行為。”上述投資業務負責人在與記者交流時認為，具體的影響要看以前執行的力度，如果以前按金融產品金額算作關聯交易，那么以前這方面的關聯交易就會比較小。

記者還注意到，由于《辦法》對于重大關聯交易的認定標準改變，中信保誠人壽當日披露的另外一筆關聯交易也不必列入重大關聯交易范圍。《辦法》重新界定了“重大關聯交易”，指保險公司或其控股子公司與一個關聯方之間單筆或年度累計交易金額達到3000萬元以上，且占保險公司上一年度末經審計凈資產的1%以上的交易。

根據公告，公司旗下盛世優先賬戶，9日買入華夏基金的上證50基金，發生金額約為4279萬元。公司表示，該交易的交易金額交易金額達到3000萬元以上，未占公司上一年度末未經審計的凈資產（59.94億元）的1%以上，屬于一般關聯交易。按照原規定，上述兩項條件達到一條，即可以被認定為重大關聯交易。

國務院發展研究中心金融研究所保險室副主任朱俊生在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示：“對于重大關聯交易，無論是公司內部審批程度，還是向監管報告以及信息披露，要求都高很多。這種改變應該更便于保險公司增加這類金融產品投資。這類投資的增加，會增強保險公司與股東等利益相關方在業務上的協同。”

其進一步表示：“當然，保險公司投資是要在兼顧安全性和流動性基礎上努力獲取投資收益，這類關聯交易從根本上也要以此為目標。”