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近兩個交易日大盤一掃前期低迷，連續收出長陽線，除了大金融板塊帶動外，科技股強勢爆發也為市場人氣提升起到關鍵作用。分析指出，受美股科技板塊走勢拖累，A股科技股9月曾有短暫回調。但今年以來科技股持續活躍，曾多次主導大盤普漲行情，與自身股性及行業成長邏輯有直接關系。

科技股強力反彈

從盤面看，近兩個交易日，半導體、通信設備、計算機等科技板塊走勢活躍，在權重股穩定人心背景下，極大活躍了市場的賺錢效應。

事實上，科技股先于大盤企穩反彈。10月17日，滬指“V型”反轉，科技股是重要做多力量，當日，中國軟件、四方精創等多只個股漲停。

對于科技板塊持續活躍，除了考慮股性、成長邏輯外，政策利好也是不容忽視因素。

8月10日，工信部、發改委聯合印發《擴大和升級信息消費三年行動計劃(2018-2020年)》，提出到2020年我國信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15萬億元。

“綜合來看，進一步加快核心底層信息技術基礎設施建設，補強信息產業短板、提升企業信息化水平將是現階段政策的主要著力方向之一。”中信證券分析師許英博表示，國內云計算產業鏈、5G產業鏈、企業信息化產業等有望長周期受益。

9月21日，財政部、國家稅務總局、科技部聯合發布《關于提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知》，研發費用75%加計扣除比例適用范圍由科技型中小企業拓寬至全部企業。

看好計算機板塊

科技股涵蓋領域較廣，從行業角度看，站在當前時點，該重點關注哪個板塊？

中信建投表示，看好計算機板塊四季度行情。首先，經過2017年計算機行業估值體系切換，絕大部分基本面品種估值已進入合理區間。從2017年動態PE來看，目前行業估值下調至了5年內的均值以下，降至2014年7月的水平，尤其是行業的白馬股的估值已經在比較合理的配置區間。

其次，機構持倉基本出清。統計四季度公募基金對計算機行業的持倉情況發現，計算機行業四季度持倉市值占比進一步下降至3.29%，連續下降時間逾8個季度，達到了5年來的最低點，行業的倉位繼續接近底部區域。

第三，各細分行業大浪淘沙，行業格局逐漸形成，未來將進入強者恒強的階段，相應細分板塊龍頭的市場占有率持續增長，盈利能力未來將大幅提升。

最后，上游工業企業利潤回升大周期開啟，信息化投入必將加速，國家政策對于科技創新及信息化的支持力度與日俱增，AI以及云計算等新領域爆發在即。

在具體策略上，該券商建議可重點圍繞AI產業鏈、信息化及智能制造板塊、云計算等領域布局。