每(mei)經(jing)記(ji)者｜張喜威(wei)    每(mei)經(jing)實習編輯｜廖丹(dan)    

每經記(ji)者(zhe)張(zhang)海妮 攝

近(jin)期，作為債券發(fa)行(xing)人(ren)的(de)商業銀行(xing)已陸續通過中國(guo)貨幣網發(fa)布2018年(nian)第二(er)季度信息報告(gao)。然(ran)而，時隔(ge)小半年(nian)，本應于4月(yue)30日前披(pi)露(lu)的(de)包商銀行(xing)卻還沒“憋出(chu)”2017年(nian)年(nian)報，甚至罕見地連發(fa)兩(liang)次“延期報告(gao)”試圖解釋(shi)其背(bei)后的(de)“難(nan)言之隱”。

當《每日經濟新聞》記(ji)者(zhe)就(jiu)其(qi)延期披露的(de)(de)理由向北京一家(jia)會計師事務所(suo)合(he)伙(huo)人咨(zi)詢其(qi)合(he)理性時，這位合(he)伙(huo)人卻(que)忍(ren)不住笑(xiao)出了(le)聲，甚至反(fan)問記(ji)者(zhe)，說是“擬引入戰略投資者(zhe)”而(er)“暫不披露2017年度報告”，然而(er)每年發生股權(quan)變動的(de)(de)企業比(bi)比(bi)皆是，但因股權(quan)變動而(er)不發年報的(de)(de)企業恐怕是“鳳毛麟(lin)角(jiao)”了(le)，更何(he)況，今年變動的(de)(de)股權(quan)，難(nan)道還能“穿(chuan)越”到去年的(de)(de)報表里面？

遲遲不(bu)披(pi)露年(nian)報(bao)的背后，包(bao)商銀行近(jin)些年(nian)的經(jing)營狀況究(jiu)竟如何？《每日經(jing)濟(ji)新(xin)聞》記者審視(shi)其(qi)(qi)財報(bao)信息注意到，2017年(nian)前三季度(du)，盡管(guan)總資產繼(ji)續膨(peng)脹，但包(bao)商銀行的凈利(li)潤同比卻出現下(xia)滑，其(qi)(qi)資本充足(zu)(zu)率也(ye)迅速下(xia)降，并已經(jing)連(lian)續兩個季度(du)低于2017年(nian)過渡(du)期資本充足(zu)(zu)率監(jian)管(guan)紅線(xian)。此外(wai)，在(zai)不(bu)良(liang)貸(dai)款率連(lian)續5年(nian)持續上(shang)升的情況下(xia)，2017年(nian)以來，包(bao)商銀行不(bu)良(liang)貸(dai)款規(gui)模(mo)繼(ji)續上(shang)升，不(bu)良(liang)貸(dai)款偏離度(du)超(chao)過190%，資產質量仍面臨(lin)較大下(xia)行壓力。

對于(yu)(yu)前(qian)述年(nian)報(bao)披(pi)露、凈(jing)利(li)潤、資本充足率(lv)等相關(guan)問題，記者(zhe)多(duo)次致電包商銀行總行辦公室(shi)，但截至發(fa)稿時，該電話始(shi)終處于(yu)(yu)無人接聽狀態。

年報仍未披露 理由“無法服眾”

根據全(quan)國(guo)(guo)銀行間同業拆借(jie)中心與中央(yang)國(guo)(guo)債(zhai)登記結算有限(xian)責任公司聯(lian)合(he)制(zhi)定的《全(quan)國(guo)(guo)銀行間債(zhai)券市場金融債(zhai)券信(xin)息披露操作細(xi)(xi)則(ze)》（以下(xia)簡稱《細(xi)(xi)則(ze)》），金融債(zhai)券存(cun)續期內，發行人應(ying)在(zai)每年4月30日(ri)前，披露上(shang)一年度(du)的年度(du)報告。此外，《細(xi)(xi)則(ze)》同時指(zhi)出(chu)，因特殊原因，發行人無法按時披露相關信(xin)息的，應(ying)向投資者披露延期公告說明。

2018年(nian)4月28日，包商銀(yin)行公告稱(cheng)“由于我公司預計4月30日前(qian)不能完成年(nian)度報告的(de)審批程序，因此年(nian)報披(pi)露時(shi)間(jian)將(jiang)往后延遲”，并將(jiang)披(pi)露時(shi)間(jian)擬定于2018年(nian)6月30日前(qian)。

然而，時至2018年(nian)6月28日，包商(shang)銀行再度發(fa)布公告稱“暫不(bu)披露2017年(nian)度報(bao)告”，理(li)由(you)則是包商(shang)銀行“擬引入(ru)戰略(lve)投資者，主要股東股權可能(neng)發(fa)生變動”。

對此(ci)，北(bei)京一家會計師事務所合伙人笑(xiao)著對《每日經濟新聞》記者表示(shi)，股(gu)東變(bian)動與管(guan)理層經營是(shi)兩個層面的(de)事情(qing)。“也(ye)就是(shi)說，股(gu)東變(bian)動前后，公(gong)司在(zai)管(guan)理上應該是(shi)無縫銜接(jie)的(de)，不可能因(yin)為(wei)股(gu)東變(bian)動而停(ting)止經營吧。如(ru)果因(yin)為(wei)股(gu)東變(bian)動，連公(gong)告都不用發了，那么這種變(bian)動是(shi)否已(yi)經足以影響到公(gong)司的(de)正常運轉了？”

北(bei)京(jing)中會仁會計師事務所主(zhu)任(ren)丁會仁則直言(yan)，包商銀(yin)行不(bu)披(pi)露年(nian)報(bao)的理由(you)顯然無法服眾，拿(na)“引入戰(zhan)略(lve)投資(zi)者”說(shuo)事有“此地無銀(yin)三百(bai)兩”的嫌疑。為公平起見，及時披(pi)露年(nian)報(bao)不(bu)僅體(ti)現了企(qi)業(ye)的責任(ren)，也是對現有股(gu)東(dong)的交待(dai)和潛在股(gu)東(dong)的吸引。

值得(de)注意的是，截至記者發(fa)(fa)稿(gao)時，包商銀行仍未發(fa)(fa)布2017年度(du)報告。但在國家企業信息(xi)公示系(xi)統(tong)，包商銀行卻已于6月26日(ri)發(fa)(fa)了2017年度(du)報告，但對(dui)企業資產狀(zhuang)況(kuang)等(deng)財務信息(xi)選擇不公示。對(dui)于包商銀行遲遲不能在銀行間市場披(pi)露2017年度(du)報告的原因，《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者近日(ri)多(duo)次致電(dian)包商銀行總行辦公室，但截至發(fa)(fa)稿(gao)時，始終(zhong)無人接(jie)聽。

根據(ju)人民銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、原銀(yin)監會有關(guan)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)金融債券(quan)的(de)相(xiang)關(guan)規定，評級(ji)(ji)機(ji)構應(ying)在金融債券(quan)存續期(qi)內(nei)，于每年(nian)7月31日前(qian)披露債券(quan)跟蹤信用評級(ji)(ji)報告(gao)。但值得(de)注意的(de)是，由于包商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)遲(chi)遲(chi)未能披露2017年(nian)年(nian)度報告(gao)，大公(gong)國際資信評估有限公(gong)司（以下簡稱(cheng)“大公(gong)國際”）則于2018年(nian)7月10日發布公(gong)告(gao)稱(cheng)，延遲(chi)披露《包商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)股份有限公(gong)司主體與(yu)相(xiang)關(guan)債項2018年(nian)度跟蹤評級(ji)(ji)報告(gao)》。

而早在2017年度(du)跟蹤評(ping)級(ji)報告(gao)中，大(da)公(gong)(gong)國(guo)際就表(biao)示，預計未(wei)來1~2年，包商(shang)(shang)銀行(xing)(xing)經營發展面臨(lin)一(yi)定挑戰，未(wei)來信用(yong)狀況存在下降風險。此外，大(da)公(gong)(gong)國(guo)際對(dui)包商(shang)(shang)銀行(xing)(xing)“15包商(shang)(shang)銀行(xing)(xing)小(xiao)(xiao)微01”和“16包商(shang)(shang)銀行(xing)(xing)小(xiao)(xiao)微01”信用(yong)等(deng)級(ji)維(wei)(wei)持AA+，“15包商(shang)(shang)銀行(xing)(xing)二級(ji)”信用(yong)等(deng)級(ji)維(wei)(wei)持AA，主體信用(yong)等(deng)級(ji)維(wei)(wei)AA+，但將其(qi)評(ping)級(ji)展望由“穩定”調(diao)整為“負面”。

“評(ping)級(ji)機構將(jiang)金融(rong)(rong)(rong)機構評(ping)級(ji)展(zhan)(zhan)望(wang)調整為負(fu)面，會(hui)對整個(ge)城商行的發展(zhan)(zhan)產生較(jiao)大影響。”蘇(su)寧金融(rong)(rong)(rong)研究院特(te)約研究員江瀚對《每日經濟(ji)新聞》記者表(biao)示，評(ping)級(ji)是金融(rong)(rong)(rong)機構的市場競爭能力直接指標，是其(qi)進入資本(ben)市場的重要(yao)通行證；若評(ping)級(ji)下降(jiang)，金融(rong)(rong)(rong)機構在銀行間市場債券的發行將(jiang)會(hui)受到較(jiao)大影響，會(hui)導(dao)致其(qi)發債難度快速上漲。而一旦企業評(ping)級(ji)展(zhan)(zhan)望(wang)被調整為負(fu)面，則可(ke)能會(hui)大幅增(zeng)加其(qi)融(rong)(rong)(rong)資成本(ben)。此(ci)外，隨著國(guo)家對金融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)(guan)的全面從嚴，評(ping)級(ji)也將(jiang)是政府進行有效監(jian)管(guan)(guan)的重要(yao)手(shou)段。

缺口超44億 資本補充“壓力山大”

“引(yin)(yin)入戰略(lve)(lve)投資者(zhe)”是包商(shang)銀(yin)行公(gong)告中所述“暫(zan)不(bu)披露2017年(nian)年(nian)度報告”的原因。盡(jin)管這(zhe)一理由無法服眾，但卻透露出(chu)“引(yin)(yin)入戰略(lve)(lve)投資者(zhe)”的事實。而這(zhe)也不(bu)能不(bu)讓人(ren)關注到(dao)包商(shang)銀(yin)行早已捉襟見肘的資本(ben)充足率。

實際上，“資本充(chong)足率水(shui)平(ping)快速下降”也是2017年包商銀行主(zhu)體評(ping)級展望(wang)被大(da)公國(guo)際調整為“負面”的重要原因之(zhi)一。

財報數據(ju)顯示，截(jie)至(zhi)(zhi)(zhi)2016年末，包商(shang)銀行(xing)的資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)為(wei)11.69%，一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)和(he)(he)(he)核(he)心(xin)(xin)一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)均為(wei)9.07%。而截(jie)至(zhi)(zhi)(zhi)2017年3月(yue)末，包商(shang)銀行(xing)的資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)為(wei)11.08%，一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)和(he)(he)(he)核(he)心(xin)(xin)一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)均為(wei)8.52%；截(jie)至(zhi)(zhi)(zhi)2017年6月(yue)末，其資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)較2016年末下降2.2個百(bai)分點(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)9.49%，一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)和(he)(he)(he)核(he)心(xin)(xin)一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)均為(wei)7.33%，較2016年末和(he)(he)(he)2017年3月(yue)末均出(chu)現了大幅下跌。

大(da)公在上述評(ping)級報告中也明確表示，2017年6月末，包(bao)商銀行資(zi)本充足(zu)(zu)率(lv)大(da)幅(fu)下降且(qie)計提儲備資(zi)本的核(he)心(xin)一級資(zi)本充足(zu)(zu)率(lv)已不(bu)滿足(zu)(zu)監管要求。

《每日(ri)經濟新聞》記者注意到，按照2013年1月1日(ri)起實(shi)施(shi)的(de)《商(shang)業銀行(xing)(xing)資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)管理辦(ban)法(fa)（試行(xing)(xing)）》（以下簡(jian)稱《資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)辦(ban)法(fa)》），要(yao)(yao)求非系統重要(yao)(yao)性銀行(xing)(xing)的(de)核心一級資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)、一級資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)和(he)資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)要(yao)(yao)在2018年年底前分(fen)別達(da)到7.50%、8.50%和(he)10.50%。而為(wei)穩妥推進(jin)《資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)辦(ban)法(fa)》實(shi)施(shi)，銀監會(hui)還對過(guo)渡期內資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)監管做出了安排(pai)。根據相關安排(pai)，截至2017年末，非系統重要(yao)(yao)性銀行(xing)(xing)的(de)資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)要(yao)(yao)求為(wei)10.10%，一級資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)要(yao)(yao)求為(wei)8.10%，核心一級資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足(zu)(zu)(zu)率(lv)(lv)(lv)為(wei)7.10%。

截(jie)至(zhi)(zhi)2017年(nian)9月(yue)(yue)末，包商(shang)銀(yin)行的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率與6月(yue)(yue)末基本(ben)相(xiang)當，為(wei)9.52%，較(jiao)過渡(du)(du)期要求低了0.58個(ge)百(bai)(bai)分點(dian)；一(yi)級資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率和(he)核(he)心一(yi)級資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率均為(wei)7.38%，其中一(yi)級資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)足(zu)率比過渡(du)(du)期監管(guan)要求低0.72個(ge)百(bai)(bai)分點(dian)。與此同時，截(jie)至(zhi)(zhi)2017年(nian)9月(yue)(yue)末，包商(shang)銀(yin)行的(de)(de)風險(xian)加權資(zi)(zi)(zi)(zi)產總計為(wei)人民幣(bi)3936.23億元。依此靜態(tai)數據測算(suan)，包商(shang)銀(yin)行至(zhi)(zhi)少要在2017年(nian)的(de)(de)最后3個(ge)月(yue)(yue)的(de)(de)時間里，需要補充(chong)(chong)一(yi)級資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)28.34億元，才(cai)能(neng)勉強(qiang)滿足(zu)過渡(du)(du)期的(de)(de)監管(guan)要求。若考慮到(dao)三季度的(de)(de)風險(xian)加權資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)的(de)(de)動態(tai)變化，一(yi)級資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)缺口或許更大。

同樣以2017年9月末(mo)的風險加權(quan)資產靜態(tai)計算，包商銀行距離(li)滿足2018年底的資本充(chong)足率要求，至少(shao)仍需要補充(chong)一級資本44.09億元。

對于(yu)(yu)包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)而言，44.09億元(yuan)(yuan)的(de)一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)缺口意味著什么(me)？要知(zhi)道，2016年(nian)全年(nian)，包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)凈(jing)利潤不過(guo)42.10億元(yuan)(yuan)，而2017年(nian)前(qian)三(san)季度(du)的(de)凈(jing)利潤更是(shi)不足(zu)32億元(yuan)(yuan)，同比下降了(le)近14%。也就(jiu)是(shi)說(shuo)，通(tong)過(guo)留(liu)存收益(yi)轉(zhuan)增(zeng)股本(ben)(ben)根本(ben)(ben)無(wu)法滿足(zu)需(xu)要。據了(le)解，對于(yu)(yu)非上市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)而言，提升一(yi)(yi)級資本(ben)(ben)的(de)渠(qu)道并不多。若要在2017年(nian)末達到追(zhui)上紅(hong)線，除了(le)留(liu)存收益(yi)轉(zhuan)增(zeng)股本(ben)(ben)的(de)內源性方式之外(wai)，擺在包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)面前(qian)較為(wei)可(ke)行(xing)(xing)的(de)方案就(jiu)是(shi)增(zeng)資擴股。

實際上(shang)，早在2017年3月7日(ri)，內(nei)蒙古(gu)銀監局就已批復了包商銀行(xing)(xing)(xing)定向增(zeng)(zeng)發(fa)募(mu)集(ji)股份(fen)的方(fang)(fang)案(an)，并要求自行(xing)(xing)(xing)政許(xu)可決定之日(ri)起6個(ge)月內(nei)完成資(zi)(zi)金募(mu)集(ji)并向內(nei)蒙古(gu)銀監局報(bao)送資(zi)(zi)金募(mu)集(ji)后相(xiang)關變更工作。按(an)照(zhao)該方(fang)(fang)案(an)，包商銀行(xing)(xing)(xing)將(jiang)發(fa)行(xing)(xing)(xing)13億股份(fen)，每股發(fa)行(xing)(xing)(xing)價格7.70元。若此次定增(zeng)(zeng)方(fang)(fang)案(an)順利完成，包商銀行(xing)(xing)(xing)將(jiang)可募(mu)集(ji)100.1億元。但(dan)從財報(bao)數據上(shang)來看(kan)，包商銀行(xing)(xing)(xing)2017年三季(ji)度末的核(he)心一級資(zi)(zi)本(ben)為307.59億元，僅較2017年一季(ji)度末（291.89億元）增(zeng)(zeng)加15.70億元。

此外，包商銀(yin)行(xing)在2017年年報的延期披(pi)露公告中透露，“公司擬引(yin)進戰略投資者，主要股(gu)(gu)東股(gu)(gu)權可能發(fa)生變(bian)動”。對于此次定向增(zeng)發(fa)募集資金股(gu)(gu)份，以及引(yin)進戰略投資者的進展，《每日經濟新聞》記者多次致(zhi)電包商銀(yin)行(xing)總行(xing)辦公室，但電話始終無人接聽(ting)。

營業支出猛增 凈利潤同比降14%

大公(gong)在(zai)評級報告(gao)中明確表(biao)示，由于是(shi)非(fei)上(shang)市城市商(shang)業銀行，且股(gu)(gu)權(quan)結構較(jiao)為分(fen)散、主要股(gu)(gu)東均(jun)為民(min)營企業法人，包(bao)商(shang)銀行未來資本補充仍(reng)存在(zai)較(jiao)大的不確定性。

公(gong)開(kai)資(zi)料顯示，包(bao)商(shang)銀(yin)行前身為包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)商(shang)業銀(yin)行股份有(you)限公(gong)司，于1998年在原包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)17家(jia)城市(shi)(shi)信用合作社的基(ji)礎上，由包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)財政局(ju)及12家(jia)法人股東共同發起設立，2007年更名為包(bao)商(shang)銀(yin)行。截至(zhi)2017年3月末，包(bao)商(shang)銀(yin)行注冊(ce)資(zi)本為47.31億(yi)元(yuan)，前三大(da)股東分別(bie)為包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)太平商(shang)貿集團有(you)限公(gong)司、包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)大(da)安(an)投資(zi)有(you)限責(ze)任公(gong)司和(he)包(bao)頭(tou)市(shi)(shi)精工科技(ji)有(you)限責(ze)任公(gong)司，持股比(bi)例分別(bie)為9.07%、5.51%和(he)5.32%，其他股東持股比(bi)例均未超過5%。

然而，提到包商(shang)銀行的股權，就繞不開其背后的“明天系”資本。此前，市場(chang)有(you)消息稱，作為(wei)“明天系”旗下(xia)最為(wei)核(he)心的金融機構之一，包商(shang)銀行的股權即將易主。

《財經(jing)》雜志今年(nian)6月份報道(dao)稱，具有深圳(zhen)(zhen)國(guo)資背景的(de)(de)深圳(zhen)(zhen)投資控(kong)股有限公(gong)司(si)有意受讓“明天系”旗下包(bao)商銀行約30％的(de)(de)股權。《新財富(fu)》2017年(nian)統(tong)計的(de)(de)數(shu)據顯示，截至2016年(nian)末(mo)，“明天系”持(chi)有包(bao)商銀行36.89％的(de)(de)股權。此次交易如果(guo)完成(cheng)，則深圳(zhen)(zhen)投資控(kong)股有限公(gong)司(si)將(jiang)成(cheng)為包(bao)商銀行的(de)(de)控(kong)股股東(dong)，明天系將(jiang)讓出(chu)控(kong)股地位。

據了(le)(le)解，截(jie)至(zhi)2017年3月，包(bao)商銀行在內蒙(meng)古自治區內外設立了(le)(le)18家分行、291個營(ying)業網(wang)點(dian)。此外，包(bao)商銀行還發起(qi)設立了(le)(le)包(bao)銀消費(fei)金融(rong)公司，設立了(le)(le)小企業金融(rong)服務中(zhong)心，并發起(qi)設立了(le)(le)北京昌平、天津(jin)津(jin)南等(deng)29家村鎮銀行。

《每(mei)日經濟(ji)新聞(wen)》記者(zhe)梳理發現，近10年來，包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)總資(zi)產（合并(bing)報表，下(xia)同(tong)(tong)）迅速(su)膨脹，由2007年的(de)(de)526.67億(yi)元，增長(chang)至(zhi)(zhi)2017年三季(ji)度(du)末的(de)(de)5762.38億(yi)元，增長(chang)了10倍(bei)多。而包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)凈(jing)利(li)潤(run)也連續9年上漲，從2007年的(de)(de)5.06億(yi)元，增長(chang)至(zhi)(zhi)2016年的(de)(de)42.10億(yi)元。但值得注意的(de)(de)是，2017年前三個季(ji)度(du)，包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)凈(jing)利(li)潤(run)卻同(tong)(tong)比(bi)出現下(xia)降。2017年前9個月(yue)，包商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)實現凈(jing)利(li)潤(run)31.95億(yi)元，比(bi)2016年同(tong)(tong)期（37.12億(yi)元）下(xia)降了5.17億(yi)元，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降13.93%。

此外，截至2017年(nian)(nian)(nian)9月末，包(bao)商銀行(xing)年(nian)(nian)(nian)內營(ying)業(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)為(wei)90.64億(yi)元(yuan)(yuan)，與(yu)上(shang)(shang)(shang)(shang)年(nian)(nian)(nian)同(tong)期（90.24億(yi)元(yuan)(yuan)）基本持(chi)平(ping)；手續(xu)費(fei)及傭金凈(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)的(de)大(da)(da)幅(fu)上(shang)(shang)(shang)(shang)漲，被利(li)息凈(jing)(jing)收(shou)(shou)入(ru)、投資收(shou)(shou)益、公允(yun)價值(zhi)變(bian)動收(shou)(shou)益、和(he)其他業(ye)(ye)務(wu)收(shou)(shou)入(ru)的(de)全線降低幾乎(hu)完全抵(di)消。而營(ying)業(ye)(ye)支(zhi)出(chu)的(de)大(da)(da)幅(fu)上(shang)(shang)(shang)(shang)漲，是(shi)包(bao)商銀行(xing)凈(jing)(jing)利(li)潤突然下降的(de)主要原因。2017年(nian)(nian)(nian)三季報數據顯示，包(bao)商銀行(xing)的(de)營(ying)業(ye)(ye)支(zhi)出(chu)從上(shang)(shang)(shang)(shang)年(nian)(nian)(nian)同(tong)期的(de)43.43億(yi)元(yuan)(yuan)大(da)(da)幅(fu)增長了6.28億(yi)元(yuan)(yuan)（同(tong)比上(shang)(shang)(shang)(shang)漲14.46%，下同(tong)），至49.71億(yi)元(yuan)(yuan)。其中，業(ye)(ye)務(wu)及管理(li)費(fei)大(da)(da)幅(fu)增長3.82億(yi)元(yuan)(yuan)（12.42%），至34.57億(yi)元(yuan)(yuan)；資產減值(zhi)損失更是(shi)大(da)(da)幅(fu)增加了4.62億(yi)元(yuan)(yuan)（53.23%），至13.30億(yi)元(yuan)(yuan)；稅金及附加有所(suo)降低。

資產質量承壓 不良貸款偏離度超190%

近些年，包(bao)(bao)商銀行的存貸款業務持續增長(chang)，存貸款市場(chang)份額在(zai)包(bao)(bao)頭市均排名首位，具(ju)有(you)較為顯(xian)著(zhu)的市場(chang)地位。

評級報告(gao)指出，存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)方面(mian)，截(jie)至2016年末，包(bao)商銀行存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)總(zong)額1936.43億元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)9.03%，至少已連續10年增長(chang)，其(qi)中(zhong)(zhong)對公(gong)(gong)存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)為(wei)(wei)792.73億元(yuan)，在存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)總(zong)額中(zhong)(zhong)的占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)40.94%，占(zhan)比(bi)同(tong)(tong)比(bi)進一步增加8.73個百分點；個人客戶存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)為(wei)(wei)464.20億元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)下降6.35%。前(qian)述跟蹤評級報告(gao)顯示，截(jie)至2017年3月末，包(bao)商銀行存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)總(zong)額為(wei)(wei)1925.93億元(yuan)，其(qi)中(zhong)(zhong)對公(gong)(gong)存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)為(wei)(wei)1122.23億元(yuan)，占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)58.27%。

在貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)方面，截(jie)(jie)至(zhi)2016年(nian)末，包商(shang)銀行貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)總額(e)(e)為(wei)1565.01億(yi)(yi)元(yuan)，同樣至(zhi)少連續10年(nian)增長；截(jie)(jie)至(zhi)2016年(nian)末對(dui)(dui)公(gong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)余額(e)(e)為(wei)885.84億(yi)(yi)元(yuan)，在貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)總額(e)(e)中的占比(bi)(bi)為(wei)56.60%，占比(bi)(bi)同比(bi)(bi)下(xia)降5.61個百分點，其中小微企業貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)為(wei)170.65億(yi)(yi)元(yuan)，在貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)總額(e)(e)中的占比(bi)(bi)為(wei)10.90%，同比(bi)(bi)下(xia)降2.91個百分點。截(jie)(jie)至(zhi)2017年(nian)3月末，公(gong)司(si)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)總額(e)(e)為(wei)1756.07億(yi)(yi)元(yuan)，其中對(dui)(dui)公(gong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)為(wei)1200.15億(yi)(yi)元(yuan)，在貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)總額(e)(e)中的占比(bi)(bi)為(wei)68.34%。

得益于存(cun)貸(dai)款業(ye)務(wu)規模(mo)(mo)的增長(chang)，包商銀行仍具(ju)有(you)較為顯著的區域市(shi)場(chang)地位(wei)。截至2017年3月末，公司存(cun)、貸(dai)款規模(mo)(mo)在包頭市(shi)金融機構中的市(shi)場(chang)份額分別為35.42%和29.18%，排名均(jun)位(wei)于首(shou)位(wei)。

此外，包商銀行貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)仍主要投向批發(fa)和零售業(ye)、制造(zao)業(ye)，貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)行業(ye)集(ji)中度較(jiao)高，不利于分散風(feng)險(xian)。截至2017年3月末，公司在(zai)上述兩個行業(ye)中發(fa)放貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)合計為662.99億元；在(zai)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)及墊(dian)款(kuan)(kuan)(kuan)總額中的占比(bi)為37.75%，較(jiao)2016年末上升3.57個百分點(dian)。

在(zai)客戶(hu)集中度方面，2016年末及2017年3月末，包商銀行單一最(zui)大(da)客戶(hu)貸款集中度分別(bie)為3.72%和3.53%，最(zui)大(da)十家客戶(hu)貸款集中度分別(bie)為27.69%和26.39%。

《每日經濟新聞》記(ji)者注意到，截至2016年末(mo)，包(bao)商銀行的(de)不(bu)良貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余額(e)為(wei)26.41億元，較2015年末(mo)（17.15億元）大幅上(shang)漲(zhang)近54%；不(bu)良貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)率(lv)為(wei)1.68%，較2015年末(mo)（1.41%）上(shang)漲(zhang)了0.27個百分點。實際上(shang)，自(zi)2011年以來，包(bao)商銀行的(de)不(bu)良貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)率(lv)分別(bie)為(wei)0.45%、0.87%、1.00%、1.37%、1.41%和1.68%，已經連續5年上(shang)漲(zhang)。

而(er)2017年(nian)(nian)以(yi)來，受宏(hong)觀(guan)經濟下行影響，包商銀行的(de)(de)(de)不(bu)(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)繼續“雙升(sheng)”。雖然季報并未披率不(bu)(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)相(xiang)關(guan)數據(ju)，但前述(shu)跟蹤評級(ji)報告中顯示，截至(zhi)(zhi)(zhi)2017年(nian)(nian)3月末，包商銀行不(bu)(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)余額已上升(sheng)至(zhi)(zhi)(zhi)29.78億元(yuan)，不(bu)(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)率上升(sheng)至(zhi)(zhi)(zhi)1.70%。與此同(tong)時，包商銀行關(guan)注類貸(dai)款(kuan)余額從2016年(nian)(nian)末的(de)(de)(de)45.41億元(yuan)上漲至(zhi)(zhi)(zhi)2017年(nian)(nian)3月末的(de)(de)(de)68.03億元(yuan)，占(zhan)貸(dai)款(kuan)總額的(de)(de)(de)比(bi)例從2.91%升(sheng)至(zhi)(zhi)(zhi)3.87%。

截(jie)(jie)至2017年3月末，包商銀(yin)行(xing)逾期(qi)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)為(wei)101.46億(yi)元(yuan)，其中逾期(qi)90天以上貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)為(wei)57.23億(yi)元(yuan)，逾期(qi)90天以上貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)（57.23億(yi)元(yuan)）與不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)（29.78億(yi)元(yuan)）的(de)比(bi)率為(wei)192.21%。作為(wei)重要的(de)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)偏離度指標，這(zhe)一比(bi)率越高，意味著銀(yin)行(xing)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)認定標準越寬松，實際(ji)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)率越高。如果按(an)照(zhao)最新的(de)監管(guan)要求，把逾期(qi)90天以上貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)全部(bu)納入不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)，截(jie)(jie)至2017年3月末，包商銀(yin)行(xing)的(de)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)至少為(wei)57.23億(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)率至少將達到3.25%，而(er)這(zhe)已(yi)經比(bi)同(tong)期(qi)全國(guo)城(cheng)商行(xing)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)率平(ping)均(jun)水平(ping)（1.5%）高出1倍(bei)多。

此外，2017年(nian)3月(yue)末(mo)，包商銀行的(de)(de)撥(bo)備(bei)覆蓋率(lv)從(cong)2016年(nian)末(mo)的(de)(de)176.77%降(jiang)至171.36%；而貸款撥(bo)備(bei)率(lv)則從(cong)2.98%降(jiang)低至2.91%。