每經記者｜劉海軍    每經實習記者｜李一瑋    每經編輯｜吳永久    

繼昨天（7月25日）報道了浙江證監局對萬隆評估的處罰后，今天火山君（微信公眾號：huoshan5188）又注意到，北京證監局7月19日對北京中企華資產評估有限責任公司（以下簡稱中企華）的行政處罰決定書。

北京證監局7月19日的行政處罰決定書顯示，2015年，中企華對易幻網絡股東全部權益價值的原評估值高估1.41億元，對華油天然氣股東全部權益價值的原評估值低估3.82億元，同時還存在多項未勤勉盡責的行為。最終，北京證監局沒收中企華業務收入220萬元，并處以220萬元罰款，對相關4位資產評估師給予警告，并分別處以3萬元罰款。

對兩個項目的評估金額出現較大誤差

中企華此次被處罰涉及到的兩個項目均是在2015年出具的評估報告。

一個是無錫寶通科技股份有限公司（以下簡稱寶通科技）擬發行股份及支付現金購買易幻網絡股權，中企華接受寶通科技委托，對易幻網絡股東全部權益價值進行評估。經查明，中企華在對該項目評估時未勤勉盡責，導致原評估值高估等如下錯誤：一是，評估師對永續期折現系數計算錯誤，折現系數應為3.94，而非原計算值4.47，導致原評估值高估1.41億元，占原評估值7.74%。二是，評估師對被評估企業2015年8-12月新增電子設備100萬元的折舊金額計算錯誤，少提折舊9.72萬元。三是，評估師計算企業風險系數Beta時采用的企業所得稅稅率為15%，此稅率不適用于易幻網絡，根據企業價值評估表，評估時預測期采用的所得稅稅率應為7.02%。此外，還存在其他未勤勉盡責的行為。

另外一個是華信國際（股票代碼002018）的全資子公司華信天然氣（上海）有限公司，擬收購金帝聯合控股集團有限公司（以下簡稱金帝聯合）持有華油天然氣的股權。中企華接受華信國際和金帝聯合委托，對華油天然氣的股東全部權益價值進行評估，為股權收購提供價值參考。經查明，中企華在對該項目評估過程中，評估師使用收益法評估時，在計算永續期企業自由現金流量過程中，未加回財務費用（稅后），導致原評估值低估3.82億元，占原評估值8.20%。此外，還存在評估師采用資產基礎法對7家LNG（液化天然氣）生產企業進行評估時評估資料不完整、評估程序履行不符合規定；評估報告和評估工作底稿中未見綜合所得稅稅率占比情況分析和具體測算過程等問題。

北京證監局認為，中企華在對上述2個項目進行資產評估時，未勤勉盡責，不符合《資產評估準則——基本準則》《資產評估準則——評估報告》《資產評估準則——評估程序》《資產評估準則——企業價值》的相關規定，違反《證券法》第一百七十三條的規定，構成《證券法》第二百二十三條所述違法行為。中企華制作、出具上述2份評估報告的業務收入分別為110萬元，合計220萬元。簽字評估師分別是胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞，為直接負責的主管人員。

曾提出兩點申辯意見

針對北京證監局的上述認定，中企華及相關主管人員提出如下陳述和申辯意見：

1.對于本案的違法行為，能夠按照“違反相關執業準則規定”或“未勤勉盡責”認定。理由主要包括，中企華保證上述2個評估項目不存在業務人員主觀故意犯錯行為，《行政處罰事先告知書》中指出的問題主要是由于業務人員責任心不夠造成的，導致出現未勤勉盡責行為。

2.對于本案的違法行為，對處罰對象中的評估機構能夠按照行政監管措施處理。理由主要包括，公司不存在系統性風險，質控體系健全，問題主要原因是業務人員在工作中仍不夠細致、謹慎，評估報告披露不夠充分，考慮問題不夠嚴謹；行政處罰對評估機構正常經營會造成很大影響；自立案調查以來，公司加強了內部監管和專項檢查，堅決杜絕類似未勤勉盡責行為發生。

針對上述申辯意見，北京證監局認為，中企華、胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞的上述陳述和申辯意見不能成立，具體如下：1.當事人的上述行為不符合相關執業準則規定，違反了《證券法》第一百七十三條規定的勤勉盡責義務。《證券法》第二百二十三條所述違法行為，不以當事人是否存在主觀故意為前提。2.本案違法行為的事實、性質、情節和社會危害程度均符合行政處罰的要求，我局對當事人作出行政處罰的事實清楚、證據確鑿、法律適用準確、量罰適當。當事人所提經營情況和被調查后的改進情況，不構成依法應當從輕、減輕或不予行政處罰的事由。

最終，北京證監局決定，對中企華在執業中未勤勉盡責的行為，責令改正，沒收其業務收入220萬元，并處以220萬元罰款；對胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞給予警告，分別處以3萬元罰款。

火山君注意到，證監會對評估機構做出行政處罰的情況在之前是比較少見的。但是，日前，證監會也表明，將始終對中介機構違法違規保持高壓態勢。

（本文封面圖來自攝圖網）