2014年，一個股票賬戶的異常操作引起了證監會稽查部門的注意，這個名為“余偉業”的賬戶于2014年11月12日買入了41.2萬股彩虹精化股票，交易金額4995790元。在該賬戶買入彩虹精化股票1個多月之后，彩虹精化就以籌劃重大事項申請停牌，復牌后經過5個漲停，“余偉業”賬戶分兩次清空了彩虹精化的股票，共獲利2518713元。

證監會稽查人員表示：“我們調查人員就認為，他這個異常交易的特征就特別特別明顯。”

經過調查，余偉業是香港籍人士，他曾經也是彩虹精化這家公司原始的發起人股東。2014年初，他將彩虹精化股票全部清空，不過此后他仍然一直跟彩虹精化實際控制人陳某保持密切聯系。

證監會稽查人員：“我們發現余偉業在交易這只股票之前，那么有一天他們兩個人同時是，向一家高爾夫球場的工作人員，都有過這種通話的聯系，那么我們覺得這個線索就非常非常重要。”

通過這個線索，調查人員進一步調查核實，獲得了比較確鑿的證據，2017年4月，中國證監會行政處罰委下達行政處罰決定書，認定當事人余偉業內幕交易彩虹精化股票，沒收違法所得250余萬元，并對他處以750余萬元的罰款。

信息層層傳遞內幕信息監管難度加大

近幾年來，通過對內幕交易持續的高壓執法，知情人直接從事內幕交易明顯減少，但是，向他人泄露內幕信息、建議他人買賣的情況逐漸增多。

數據顯示，2016年正式立案調查的89名內幕交易涉案主體中，法定內幕信息知情人直接交易的占比僅為31%，而通過親友、同學、業務伙伴獲悉內幕信息交易的占比達到69%。在2017年新增內幕交易立案案件中，傳遞型內幕交易占比近六成，近四成案件涉及內幕信息多級、多向傳遞。

證監會稽查人員表示：“現在更多的是，其它類型的內幕信息知情人員，當事人的雙方都會否認有過泄露傳遞，或者說知悉這些內幕信息的過程。”

伴隨著傳播渠道多元化，多層、多級、多向傳遞型內幕交易日漸增多，內幕交易行為更加隱蔽，調查取證難度加大，面對內幕交易形式新的特點，證監會也加大了打擊力度。

證監會稽查人員：“這里要告誡一句，就是說證監會現在目前對于這種內幕交易，是保持一個非常高壓的打擊態勢，如果有過聯絡接觸，并且交易與這個聯絡接觸相吻合的話，對方又不能夠自圓其說，不能夠自己舉證，我們都是可以認定，他是有這個內幕交易嫌疑的。”

設下“高壓線”才能實現“零容忍”

內幕交易是困擾中國股市多年的頑癥，證監會也不止一次表示絕不姑息、零容忍。

從監管部門近年查處的情況能夠看出，大部分內幕交易案件中，信息知情人往往不會直接參與股票買賣，而是通過親友、同學、業務伙伴傳遞內幕信息，假他人之手牟利。這就給打擊內幕交易，帶來了調查難、取證難、認定難等問題。所以，違規的手法在翻新，監管的手段也要跟上。

對于不能自圓其說、不能夠自己舉證的可疑交易，必須從法律法規層面入手，設下不可逾越的高壓線，才能真正實現對內幕交易的“零容忍”。????

來源：央視財經微信號（cctvyscj）