編者按：2016年僅剩大約40個交易日，美聯儲加息、美國大選、意大利公投等一系列重大事件都可能進一步擾動金融市場，嗅覺敏銳的投資者已經開始蠢蠢欲動，比如受美國大選、美聯儲加息等不確定因素影響，昨日A股在29個中信一級行業中，僅有有色金屬一個行業收紅，其主要是由于黃金類個股逆市大漲所致。本文特對即將到來的雙十一網購狂歡節、臨近開通的“深港通”、美聯儲加息預期增強，以及我國剛剛公布10月份PMI數據等四大熱點事件進行仔細梳理，并深度挖掘事件背后蘊藏的確定性投資機會，供廣大投資者參考。

雙十一物流等四大受益板塊迎機遇

進入十一月，年度購物狂歡盛宴雙十一也即將到來。目前，京東、淘寶等大型電商均已提前進入應戰狀態。業內人士認為，雙十一已成為一年中最具影響力的全民購物狂歡節，交易額今年有望突破千億元。這一方面將為參與雙十一的合作電商帶來銷量的快速增長，另一方面將大幅提升快遞包裹量，預計今年將突破40億件，快遞物流行業受益明顯。

在此背景下，包括民生證券、申萬宏源、國聯證券、中泰證券等在內的多家券商也紛紛表示，看好雙十一受益股近期的機會，尤其是物流、電商、商業貿易、家用電器等板塊將直接受益。其中，民生證券表示，關注雙十一投資機會，重視績優成長性標的。線上消費紅利減弱，跨境電商、社交電商及布局新消費新模式標的迎機遇，短期受益雙十一主題催化，推薦南極電商、跨境通、蘇寧云商、小商品城等。

國聯證券則認為，雙十一促銷戰看似是考驗商家價格與利潤，考驗快遞送貨的速度，但實際上對整體的供應鏈也是一種考驗。基于目前國內企業普遍存在提升供應鏈管理能力的巨大需求，在雙十一即將到來之際，供應鏈管理相關上市公司有望受到市場高度關注，優先推薦在供應鏈整合業務方面已深耕多年的中國首家全程供應鏈服務提供商怡亞通，同時建議關注智能化的第三方綜合物流供應商新寧物流以及擴張潛力巨大的供應鏈專業服務商普路通。

深港通低估值藍籌股將受追捧

上周深港通全網測試順利，11月5日至6日進行穩定性測試，深港通開通在即。在此背景下，包括民生證券、興業證券、平安證券等在內的多家券商紛紛表示，看好深港通受益板塊的投資機會。其中，民生證券表示，歷年數據顯示，四季度券商行情較為確定，基本都能獲得絕對和相對收益；深港通有望于近一個月正式推出，券商股將直接受益；此外，目前券商股估值仍處于歷史低位，整體行業市凈率在2.1倍左右，向上彈性空間較大，向下安全性較強。仍看好市場企穩下券商股的配置機會以及個股的交易機會。推薦綜合實力強大、各項業務領先，轉型財富管理的華泰證券、廣發證券；在金融改革加速推進背景下，具有創新實力、特色經營的國元證券。

平安證券表示，深港通已經箭在弦上，開通后將對券商板塊起到提振作用，維持行業“強于大市”評級，短期建議關注以下幾類券商：1．業績表現較好、股息率較高的廣發證券、海通證券、華泰證券；2．估值接近歷史底部的券商如東方證券、興業證券、國金證券；3．流通市值較小的券商如第一創業、國投安信、東興證券；4．以券商為核心打造的金控平臺，如越秀金融、華聲股份。

廣證恒生表示，深港通啟動在即，將打通海內外成長股的投資通道，市場將迎新機會。低估值藍籌股、白馬股、QFII重倉股、A+H股、券商股可能會受到價值投資者追捧。

美加息預期黃金仍是較好防御品種

由于近期美國經濟數據表現較強，市場對于美聯儲12月份加息的預期達到空前高度，美元指數高位運行，對白銀價格有一定壓力。不過，由于美國大選在即，大選結果不確定性增加，市場避險情緒上升，黃金白銀等貴金屬獲得一定資金流入。

對此，機構紛紛看好黃金股后市機會，華泰證券表示，美國大選結果不確定性的增強，或使黃金出現短線機會。從長期來看，美元升值周期在2018年年底附近見頂，長期壓制黃金的壓力將被解除，黃金或迎來牛市行情。

聯訊證券建議投資者可適當加倉黃金股，可關注資源龍頭公司山東黃金、冶煉龍頭公司且12萬噸/年電解銅已經投產的恒邦股份。

第一創業則表示，貴金屬價格穩中回升，美聯儲12月份加息預期仍然高漲，預計短期內黃金價格仍將受到一定壓制。但黃金仍然是較好的投資品種，在12月份美聯儲加息靴子落地之后，黃金價格有望重回上漲。資產配置上，投資者可擇低買入A股品種，市場存在結構性機會。看好供給側改革、國企改革概念股近期表現。

山西證券也認為，目前，“郵件門”對市場的影響仍在持續發酵，美股下跌，黃金價格上揚，避險情緒顯著升溫。短期操作上投資者需防范美國大選不確定性所帶來的風險。建議投資者重點關注防御型的醫藥類、酒類二線藍籌板塊以及避險的黃金板塊。

宏觀數據轉暖鋼鐵等傳統行業現回暖跡象

根據統計局數據顯示，2016年10月份，中國制造業PMI為51.2%，比上月上升0.8個百分點，創逾兩年新高。專家認為，這預示著四季度經濟將繼續保持穩中向好的趨勢。

在此背景下，鋼鐵、有色、煤炭等傳統行業出現回暖跡象，機構紛紛看好這些行業后市機會。其中，海通證券表示，10月份全國制造業PMI繼續回升，市場信心有所增強。首先，新訂單方面，10月份該指標由9月份的50.9%回升至52.8%。下游需求回暖帶動中游生產企穩，市場信心有所增強，企業預期也繼續向好，生產經營活動預期指數繼續上升至58.5%。其次，庫存方面，10月份，原材料庫存回升至48.1%，產成品庫存回升至46.9%，原材料庫存回補速度超過產成品庫存。中觀行業中，鋼鐵、水泥、煤炭、有色等行業均出現庫存回補的跡象。最后，生產方面，10月份生產指標由9月份的52.8%繼續上升至53.3%，印證10月份發電耗煤同比增速繼續上升至13.2%。需求改善帶動生產擴張，而價格持續回升也刺激生產。

國金證券表示，10月份PMI指數超預期反映了穩增長帶來的效果，預計四季度宏觀經濟弱企穩局面仍將延續。從產業結構上看，新經濟領域表現亮眼，而傳統部門供給側改革成效有所顯現。新經濟領域的醫藥制造、汽車制造、計算機等行業PMI均在52%以上，與此同時，黑色金屬冶煉加工業和有色金屬冶煉加工業生產指數高于上月且處于擴張區間。

光大證券表示，建議重點關注業績穩定、資產注入、轉型類受益鋼鐵標的。推薦標的：魯銀投資、大冶特鋼、物產中拓、鄂爾多斯、方大特鋼等。

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