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每經記者 朱丹丹

去年底，銀監(jian)會(hui)(hui)發(fa)布了(le)關于《網絡(luo)借貸信息中(zhong)介機構業(ye)務(wu)(wu)活動(dong)管理暫(zan)行辦法（征(zheng)求意見稿）》。隨后(hou)，我國P2P網貸業(ye)步入(ru)了(le)一(yi)個合規化的(de)過渡期(qi)。近日，部分網貸平臺(tai)暫(zan)停了(le)一(yi)度風靡(mi)的(de)“標配”產(chan)品(pin)——自動(dong)投(tou)標，而(er)被稱為網貸業(ye)“攬客利器”的(de)活期(qi)理財產(chan)品(pin)也被一(yi)些(xie)平臺(tai)陸續下架(jia)。這(zhe)些(xie)P2P活期(qi)理財產(chan)品(pin)和自動(dong)投(tou)標業(ye)務(wu)(wu)因何(he)出現(xian)？其背后(hou)存在哪(na)些(xie)風險？下架(jia)后(hou)將會(hui)(hui)對平臺(tai)產(chan)生什么影響？而(er)自動(dong)投(tou)標業(ye)務(wu)(wu)會(hui)(hui)不會(hui)(hui)就此(ci)逐漸退出網貸業(ye)的(de)舞臺(tai)？對此(ci)，《每日經濟新(xin)聞》記者做了(le)深入(ru)采(cai)訪調查。

今年以來，網貸平(ping)臺(tai)(tai)自(zi)動(dong)投標的合規(gui)性問題再(zai)次受到關注。近日(ri)，《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者(zhe)了(le)(le)解(jie)到，部分平(ping)臺(tai)(tai)下線了(le)(le)自(zi)動(dong)投標類的產品。

銀客網(wang)總裁林恩民表示，其平臺已經(jing)下線了(le)這類(lei)產品“銀客寶”，今年3月(yue)7日起就不再(zai)發售了(le)。與此同時(shi)，另一家北方(fang)網(wang)貸平臺日前也稱(cheng)，從3月(yue)31日24點后，暫停使(shi)用自動投標，具體恢(hui)復使(shi)用時(shi)間另行通知。

“下線自動投標應(ying)該是對于監(jian)管導向的(de)響應(ying)，以增強(qiang)自身平(ping)臺(tai)合規性的(de)考慮。”易觀(guan)智(zhi)庫金融(rong)行業研(yan)究(jiu)中心分析師沈中祥分析指出(chu)。

不(bu)(bu)(bu)過(guo)，尚未暫(zan)停自動(dong)投(tou)標的(de)多家平(ping)臺則向(xiang)《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)坦(tan)言，每家平(ping)臺的(de)自動(dong)投(tou)標模式不(bu)(bu)(bu)一樣，希望監管層不(bu)(bu)(bu)要一刀切，能(neng)不(bu)(bu)(bu)能(neng)分情況監管。此外，畢竟監管意見稿也(ye)給了18個月的(de)調整期。

沈中(zhong)祥亦(yi)表示，未來是否會下線自動投標(biao)(biao)還得看(kan)監管層面對于(yu)該(gai)行(xing)為的(de)界定與規(gui)范(fan)。增強(qiang)自動投標(biao)(biao)透明度，加強(qiang)該(gai)工具的(de)規(gui)范(fan)化(hua)，并積極(ji)加強(qiang)與監管層面的(de)溝通將(jiang)有助(zhu)于(yu)該(gai)工具的(de)保(bao)留。

●部分平臺暫停(ting)自動投標

早在去年底，《網絡借(jie)(jie)貸(dai)信(xin)息中介(jie)機構業(ye)務活動(dong)(dong)管理(li)暫(zan)行辦法》（征求意見稿）第25條規定，“網絡借(jie)(jie)貸(dai)信(xin)息中介(jie)機構不得以任(ren)何形式(shi)代出(chu)借(jie)(jie)人行使決(jue)策。每(mei)一融資(zi)項目(mu)的出(chu)借(jie)(jie)決(jue)策均應(ying)當由(you)出(chu)借(jie)(jie)人作(zuo)出(chu)并確(que)認。”一時間，不少業(ye)內人士認為，網貸(dai)自(zi)動(dong)(dong)投(tou)標類(lei)產品將受(shou)到影響。

近日(ri)，林恩民告訴《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者，其平臺(tai)今年3月(yue)份下線了(le)自(zi)動投(tou)資計劃“銀客寶”。同(tong)時，另一(yi)家北方網貸(dai)平臺(tai)也從(cong)3月(yue)31日(ri)24點開(kai)始暫停使(shi)用自(zi)動投(tou)標。

“在(zai)自動(dong)投標(biao)與(yu)短期標(biao)的(de)(de)(de)結合后，高頻的(de)(de)(de)交易模(mo)式下，產品的(de)(de)(de)本質更加難(nan)以辨別，公眾對于安全性的(de)(de)(de)質疑隨之而(er)(er)來。對于視(shi)安全信(xin)(xin)譽為生命的(de)(de)(de)平臺(tai)而(er)(er)言，下線該功能便不難(nan)理解。”網(wang)貸(dai)315首(shou)席信(xin)(xin)息官李子川表示(shi)。

九斗魚CEO郭鵬也分析指出(chu)，對于下線自動(dong)投標，網貸(dai)平臺可(ke)能是基于目前的政(zheng)策環境、自身的發展(zhan)規(gui)劃等方(fang)面的考(kao)慮決定的。

記者注意到(dao)，絕大多數平臺并未(wei)急于下線這類自(zi)動(dong)投(tou)標計劃。

“目前平(ping)(ping)臺(tai)相關(guan)自動投(tou)標的產品(pin)沒有(you)停，主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)(yao)是(shi)因為監(jian)管(guan)意見稿(gao)給了18個月的調整期。”一(yi)家南方(fang)網貸平(ping)(ping)臺(tai)相關(guan)人士表示，之所以沒有(you)下線(xian)，主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)(yao)和投(tou)資者的需(xu)求有(you)關(guan)。而該平(ping)(ping)臺(tai)上的標的以短(duan)標為主(zhu)(zhu)，為了方(fang)便用戶理(li)財，才(cai)推(tui)出(chu)了這款產品(pin)。“很多平(ping)(ping)臺(tai)也(ye)都在向監(jian)管(guan)層反(fan)應(ying)自動投(tou)標方(fang)面的情況，希望監(jian)管(guan)不要(yao)(yao)(yao)一(yi)刀(dao)切，看能(neng)不能(neng)再分情況監(jian)管(guan)。當(dang)然，我們也(ye)是(shi)要(yao)(yao)(yao)看監(jian)管(guan)部門的最終規(gui)定(ding)，如果是(shi)規(gui)定(ding)要(yao)(yao)(yao)一(yi)刀(dao)切的，我們也(ye)會馬(ma)上停止(zhi)。”

一(yi)家北京的互聯網金融平臺人士也坦言(yan)，對于自動投標每家做的不一(yi)樣，不過活期是基本都停了。

另一(yi)家大型平臺相(xiang)關人士(shi)亦(yi)表示，“沒有(you)停，我們這邊一(yi)切正常。”

●自動投標退出(chu)“網(wang)貸”舞臺？

那么，下線了自動投標產(chan)品(pin)對網貸平臺會產(chan)生(sheng)哪些影響？

“新的(de)業(ye)務模式調整(zheng)(zheng)不(bu)(bu)會(hui)對(dui)（用(yong)(yong)戶）之前(qian)的(de)銀客寶購(gou)買項目(mu)，包括回款、收益、積分、合(he)同效力等產(chan)生(sheng)影響。”林(lin)恩民指出，由于這類產(chan)品量不(bu)(bu)大，僅占整(zheng)(zheng)個(ge)平(ping)臺量的(de)15%~20%左右，而且這些用(yong)(yong)戶回款之后(hou)，還會(hui)再(zai)去投(tou)平(ping)臺上的(de)散標，所以對(dui)整(zheng)(zheng)個(ge)平(ping)臺來說也(ye)完(wan)全沒有影響。但用(yong)(yong)戶的(de)體驗可(ke)能會(hui)大大下降。

郭(guo)鵬則向《每(mei)日經濟新聞》記者分析指出，“有(you)(you)些平臺(tai)設置(zhi)自(zi)動投(tou)標功(gong)能(neng)后，會根據投(tou)資人預先選擇的投(tou)資金額來安排資產端(duan)項目；對于這些平臺(tai)來講，如果(guo)下(xia)線自(zi)動投(tou)標功(gong)能(neng)，很有(you)(you)可能(neng)會出現(xian)用(yong)戶資金站崗的情況。”

值得注(zhu)意(yi)的是，未來自動投標(biao)類產品是否(fou)會最終退出“網貸”舞臺(tai)？

“長遠來看，我(wo)認為(wei)，自(zi)動(dong)投(tou)(tou)(tou)標(biao)(biao)產品不(bu)會消失。自(zi)動(dong)投(tou)(tou)(tou)標(biao)(biao)的(de)設定，其(qi)實(shi)是(shi)為(wei)了(le)給投(tou)(tou)(tou)資者更(geng)多的(de)便利。未來，隨(sui)著監管細(xi)則的(de)落地、平臺(tai)及行(xing)業自(zi)律的(de)提(ti)升，平臺(tai)可以在合法合規的(de)前提(ti)下，不(bu)斷優(you)化(hua)自(zi)動(dong)投(tou)(tou)(tou)標(biao)(biao)產品，做(zuo)好(hao)信息披露，提(ti)升用戶(hu)體驗。”郭鵬坦言。

李子川也向(xiang)《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)分析指出(chu)，自動(dong)投(tou)標方(fang)(fang)式(shi)本身并沒有錯，可以繼續為(wei)投(tou)資(zi)人服務，不過(guo)(guo)應當具有約束條件。該(gai)投(tou)資(zi)方(fang)(fang)式(shi)下(xia)平(ping)臺推薦匹配的相應標的比例不宜過(guo)(guo)高；另外，由于僅是投(tou)資(zi)方(fang)(fang)式(shi)的轉變，平(ping)臺不能將其視(shi)作一(yi)種(zhong)全(quan)新(xin)安全(quan)、便捷(jie)“產品”推廣，否(fou)則(ze)會有因偏離交(jiao)易本質而產生投(tou)資(zi)誤導的問題出(chu)現。

林(lin)恩(en)民亦坦言，監(jian)(jian)管(guan)辦(ban)法(fa)最重要的目的是降低(di)行業風(feng)險，尤(you)其是真(zhen)實性風(feng)險，因為采(cai)用(yong)自動投(tou)(tou)(tou)標(biao)對于用(yong)戶來(lai)說是被自動選擇，所以(yi)監(jian)(jian)管(guan)層可能擔(dan)心其中的信息不(bu)透明等問題。不(bu)過，監(jian)(jian)管(guan)意(yi)見稿并沒有細化什(shen)么是自動投(tou)(tou)(tou)，什(shen)么不(bu)是自動投(tou)(tou)(tou)。如果(guo)網貸平臺(tai)提前告訴用(yong)戶未來(lai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)的方(fang)向，用(yong)戶在投(tou)(tou)(tou)資(zi)的時(shi)候(hou)也已確認(ren)好投(tou)(tou)(tou)資(zi)方(fang)向和投(tou)(tou)(tou)資(zi)意(yi)圖，那么這種(zhong)自動投(tou)(tou)(tou)標(biao)應該在未來(lai)或許會被開(kai)放(fang)的。

林恩民進一步分析指出，這(zhe)種開放有利于(yu)互(hu)聯(lian)網交(jiao)易(yi)的(de)效率，因為(wei)用(yong)戶(hu)希望交(jiao)易(yi)更簡(jian)單、操作更方便，而(er)且對于(yu)高凈值(zhi)用(yong)戶(hu)來說，如果保證(zheng)資(zi)產披露真實(shi)(shi)的(de)情況下，他們愿(yuan)意接受這(zhe)個(ge)資(zi)產，那么這(zhe)種方式實(shi)(shi)際上是(shi)可(ke)以不斷的(de)重復下去。當然，這(zhe)樣的(de)前提(ti)是(shi)保證(zheng)信息是(shi)真實(shi)(shi)的(de)。