你(ni)的企業(ye)年(nian)(nian)金誰做主？收益率情(qing)況如(ru)何？ 目前(qian)企業(ye)年(nian)(nian)金規(gui)模如(ru)何？

作為我國養老金(jin)制度(du)的(de)“第二支(zhi)柱”，企業年金(jin)的(de)運(yun)營情況除了影響職工切身利益，也是投資者眼中重要的(de)資金(jin)力量，特別是資金(jin)規模接近萬億之時。

從人社(she)部披露數據顯示(shi)，截(jie)至(zhi)去年年底，企業年金(jin)積累基(ji)金(jin)達到9525.51億(yi)元，同比增長23.89%，按(an)照(zhao)現行(xing)規定的30%投資上限，企業年金(jin)可供(gong)投資二級市場(chang)股票的理(li)論上限提高至(zhi)了2857.65億(yi)元。

值(zhi)得一提的是，盡(jin)管企投(tou)資業年(nian)金收益在前(qian)三季度(du)曾出(chu)現罕(han)見的負(fu)增(zeng)長(chang)，但在受益于四(si)季度(du)資本(ben)市場回暖企穩后，企業年(nian)金去年(nian)全年(nian)整體收益依(yi)然達到(dao)753.91億元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)29.69%，整體收益率創下8年(nian)來最高的9.88%。

含權益類組合資產增長31.34%

作為(wei)我(wo)國(guo)養(yang)老保險制(zhi)度(du)的(de)(de)“第二支(zhi)柱”，企(qi)(qi)業(ye)年金是指企(qi)(qi)業(ye)在國(guo)家政策的(de)(de)指導下，根據自(zi)身經濟實力和經濟狀況自(zi)愿建立的(de)(de)，為(wei)本企(qi)(qi)業(ye)職工提(ti)供一(yi)定(ding)程度(du)退休收入保障(zhang)的(de)(de)補充性養(yang)老金制(zhi)度(du)。

參照發達國家(jia)經驗，企業(ye)年(nian)(nian)金理論(lun)上具(ju)有廣闊發展空間，也是(shi)重要(yao)的社會養(yang)老(lao)資源，例如，美國在(zai)2012年(nian)(nian)末的企業(ye)年(nian)(nian)金資金結存規(gui)模就高達5.1萬億美元。但在(zai)國內的實(shi)際(ji)運作中，企業(ye)年(nian)(nian)金不論(lun)是(shi)覆蓋率還是(shi)資產規(gui)模，都遠遠不能(neng)和“第(di)一支柱”基本養(yang)老(lao)保險相提并(bing)論(lun)，實(shi)際(ji)上沒有發揮“第(di)二支柱”的重要(yao)功能(neng)。

不過，在近些年(nian)(nian)的政策扶持和鼓勵下，建立(li)企(qi)業年(nian)(nian)金(jin)(jin)制(zhi)度(du)的企(qi)業開始快速增(zeng)加，企(qi)業年(nian)(nian)金(jin)(jin)的累(lei)計規模也得以增(zeng)長。人社(she)部數據(ju)顯(xian)示，截至去年(nian)(nian)年(nian)(nian)底，企(qi)業年(nian)(nian)金(jin)(jin)積累(lei)基金(jin)(jin)達(da)到9525.51億元，同比增(zeng)長23.89%，全(quan)國建立(li)企(qi)業年(nian)(nian)金(jin)(jin)制(zhi)度(du)的企(qi)業達(da)到7.55萬(wan)(wan)家，參加職(zhi)工合(he)計2316.22萬(wan)(wan)人。

對(dui)于(yu)(yu)投(tou)資(zi)者(zhe)而(er)言，更為(wei)關注的(de)(de)(de)(de)是近萬億的(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)年(nian)(nian)金(jin)未來(lai)有(you)多少入市空間？就(jiu)企(qi)(qi)業(ye)年(nian)(nian)金(jin)的(de)(de)(de)(de)組(zu)合(he)類型來(lai)看(kan)，截(jie)至(zhi)去年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)，企(qi)(qi)業(ye)年(nian)(nian)金(jin)中有(you)674個禁止(zhi)購(gou)買(mai)股票的(de)(de)(de)(de)固(gu)定(ding)收益(yi)類組(zu)合(he)，資(zi)產規模合(he)計(ji)為(wei)1525.03億元；也有(you)1949個擁有(you)入市資(zi)格的(de)(de)(de)(de)含權益(yi)類賬戶，資(zi)產規模達到7213.35億元，同比(bi)增長了31.34%。需要說明的(de)(de)(de)(de)是，由于(yu)(yu)94.75%的(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)年(nian)(nian)金(jin)計(ji)劃屬于(yu)(yu)擁有(you)保密性單一計(ji)劃，只有(you)少部分是需要披露資(zi)產配置的(de)(de)(de)(de)集合(he)計(ji)劃和其他計(ji)劃，企(qi)(qi)業(ye)年(nian)(nian)金(jin)的(de)(de)(de)(de)真實(shi)資(zi)產配置情(qing)況就(jiu)公(gong)開(kai)材(cai)料無法(fa)得知。

此外(wai)，參照人社部2013年發布的《關于擴(kuo)大企(qi)業年金(jin)基金(jin)投資(zi)(zi)范圍的通知》，企(qi)業年金(jin)對權益類資(zi)(zi)產的投資(zi)(zi)“合計(ji)不得高(gao)于投資(zi)(zi)組(zu)合委托投資(zi)(zi)資(zi)(zi)產凈(jing)值(zhi)的30%”，以此計(ji)算，目前企(qi)業年金(jin)理論最高(gao)入市資(zi)(zi)金(jin)達到2857.65億元。

創下9年最高收益率9.88%

受到(dao)三季(ji)度的(de)股(gu)市波(bo)動(dong)影(ying)響，企業(ye)年(nian)金(jin)(jin)在(zai)去年(nian)三季(ji)度時曾出(chu)現(xian)罕(han)見(jian)的(de)負收(shou)益(yi)，第三季(ji)度實(shi)現(xian)投資收(shou)益(yi)-114.35億元，第三季(ji)度實(shi)現(xian)加權平均(jun)收(shou)益(yi)率-1.31%，不過，在(zai)第四(si)季(ji)度市場有所回(hui)暖后，企業(ye)年(nian)金(jin)(jin)去年(nian)全(quan)年(nian)整體收(shou)益(yi)依然達到(dao)753.91億元，同(tong)比增長29.69%，整體收(shou)益(yi)率創下8年(nian)來(lai)最高的(de)9.88%。相較之下，保險行業(ye)全(quan)行業(ye)的(de)投資收(shou)益(yi)率為(wei)7.56%，上證(zheng)基金(jin)(jin)指數全(quan)年(nian)漲幅(fu)為(wei)6.38%。

就組合(he)(he)類別來看(kan)，固定收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)類組合(he)(he)在去年實現壽收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)6.66%，含權益(yi)(yi)(yi)類的(de)組合(he)(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)則為(wei)10.6%。在收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)幅度方面，2015年共有985個企(qi)業年金組合(he)(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)大(da)于8%小于12%，占比(bi)達(da)到37.55；有99個組合(he)(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)綠大(da)于16%，占比(bi)達(da)到3.77%；只有10個組合(he)(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)為(wei)負，占比(bi)為(wei)0.38%。

基金券商保險三分年金天下

就(jiu)(jiu)具體的(de)投(tou)資管理(li)公(gong)司來(lai)看(kan)，目(mu)前共(gong)有(you)20家金融機構擁有(you)企業年(nian)(nian)金的(de)投(tou)資管理(li)資格(ge)，其中基(ji)金公(gong)司共(gong)有(you)11家，券商和保險公(gong)司合計(ji)共(gong)9家。就(jiu)(jiu)投(tou)資收益(yi)(yi)率來(lai)看(kan)，在單一計(ji)劃(hua)的(de)權益(yi)(yi)類產(chan)(chan)品中，招商基(ji)金獲取16.7%年(nian)(nian)度(du)加(jia)權平(ping)均收益(yi)(yi)率，排名第一；在集合計(ji)劃(hua)的(de)權益(yi)(yi)類產(chan)(chan)品中，易方達基(ji)金以14.71%的(de)收益(yi)(yi)率位(wei)居榜首。

數據還顯示，在企業年金養(yang)老(lao)金產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)中(zhong)，權益類資產(chan)(chan)(chan)(chan)實際運(yun)作產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)共(gong)34只(zhi)，2015年投資收(shou)益率為25.52%，其中(zhong)股票(piao)(piao)型產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)2015年收(shou)益率為33.20%。而在股票(piao)(piao)型產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)中(zhong)，去(qu)年收(shou)益最高的(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)為銀(yin)華乾利股票(piao)(piao)型養(yang)老(lao)金產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，收(shou)益率達63.93%，排在其次的(de)是(shi)工(gong)銀(yin)瑞信添富股票(piao)(piao)型養(yang)老(lao)金產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，也取(qu)得63.26%收(shou)益率。